上市公司关联方交易信息披露问题研究

《上市公司关联方交易信息披露问题研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、研究探讨doi：10.3963/j.issn.1006-8864.2016.8.018□易文成关键词：上市公司；关联方交易；信息披露；股权结构；改进策略目前，关联方关系及其交易广泛存在于上市公司《上市公司信息披露管理办法》（以下简称《办法》）第二各种经营活动中，有关关联方关系及其交易的信息披条中亦作出了规定，上市公司必须及时地披露信息。露也存在诸多问题。这不仅严重损害了广大投资者、这就要求信息披露和传播过程应该在规定或要求的时债权人、中小股东、政府等利益相关者的利益，同时也间内传达到信息使用者。但是目前我国仍

2、然有不少上影响了上市公司自身的经营管理水平，危害了资本证市公司存在披露不及时的问题。券市场的健康稳定发展。因此，改善上市公司关联方3.关联方交易披露不完整关系及交易的信息披露已经刻不容缓。《办法》第二条中规定了上市公司必须准确、完整一、关联方交易信息披露存在的主要问题地披露信息。《36号准则》详细列举了关联方交易的1.不披露关联方关系或关联方交易11种类型，也规定了发生关联交易应该披露的内容。财政部于2006年最新颁布的《企业会计准则第但是，目前普遍存在的现象是，不少上市公司在披露36号——关联方披露》（以下

3、简称《36号准则》）规定，关联方交易信息时，对一般性的关联方关系及关联方关联方之间无论是否发生交易，均应当按规定在财务交易均能够披露，但对于一些复杂的、尤其是对其财报告中披露关联方关系及关联各方的有关信息。《36务状况及经营成果有重大影响的关联方交易，披露往号准则》还规定，关联方之间若发生交易，应当披露关往不够全面、完整。其中，比较突出的问题是对交易联方关系及关联方交易的有关信息。不过，对于已经要素披露不完整、避重就轻。比如，有些上市公司只纳入合并报表范围内、进行过合并抵消的关联方交易，披露关联方交易的金额却

4、不披露单一关联交易额占按《36号准则》规定可以不予披露。但现实情况是，对总交易额的比重，使报表使用者无法判断该项关联交于有可能影响大股东或上市公司利益的关联方关系或易的重要性和对财务报表的影响程度。再比如，有些关联方交易等信息，不少上市公司往往选择不在其财上市公司披露了关联方交易的转移价格，但对转移定务报告中做出任何披露。价政策及其依据不予披露，报告使用者无法确定其与2.关联方交易披露不及时市场价格、实际成本加成利润或其他合理价格的偏离信息披露具有很强的时效性，滞后披露容易贻误程度。投资者及时获取信息而做出正

5、确的决策。《中华人民4.关联方交易披露形式重于实质共和国证券法》第六十五条、六十六条、六十七条，分别财政部2006年新颁布的《企业会计准则——基本对上市公司的年度报告、中期报告、临时报告等资料的准则》第十六条规定，企业应当按照经济实质重于法律披露时限做出了明确规定。证监会在2006年颁布的形式的原则来提供会计信息。坚持这一原则，会计信442016年第8期总第336期研究探讨息才能更加真实、准确、合理地反应企业的各项经营活见，因而独立董事往往和大股东、上市公司同流合污。动。但是，有的上市公司为了不披露对其不利的

6、关联内部人控制。由于我国上市公司大部分都是国有方关系或关联方交易等信息，通过一些隐蔽的交易方企业改制而来，其大股东往往具有国有背景。这样容式，把一些实质上的关联方关系或关联方交易转化为易造成出资人缺位，管理层失去约束，长久下来，就形形式上的非关联方关系或交易，最终不作为关联方关成了上市公司管理层获取公司绝大部分控制权的情系或关联方交易予以披露。最为显著的例子是，不少形。正是上市公司公司治理结构的不合理，给上市公规模不大、在中小板或创业板上市的民营企业通过股司及其管理层违规披露提供了机会。东、管理人员甚至是企业

7、员工及与这些人员有密切关（3）缺乏诚信，守法意识不强。近年来，上市公司系的人员成立多个公司，利用这些公司或这些自然人会计造假、财务舞弊丑闻频出，甚至同一家公司多次舞本身，设置一个或多个中间环节，进行形式上的商品购弊。这说明上市公司及其管理人员诚信缺失、守法意销、构建长短期债权债务关系、购买商标权、专利使用识不强。在这种情形下，一旦受利益驱动、有了违规披权等无形资产、出售股权等非关联交易，但实质上上市露的动机或压力，并且上市公司的公司治理结构不完公司可以控制这些公司或自然人。善、内控不健全，提供了违规披露的机会

8、，那么上市公二、关联方交易信息披露存在问题的原因分析司及其管理人员很有可能进行违规披露。而关联方交关联方关系及关联方交易信息披露之所以存在上易广泛存在于上市公司中，且关联方交易具有复杂性、述诸多问题，是因为存在多种原因。隐蔽性等特点，其违规披露不易被识别、判定。因此，1.上市公司层面某些上市公司喜欢钻法律的空子、打擦边球，对关联方在上市司关联方交易信息违规披露问题上，既有交易违规披露。主观原因也有客