关于我国国库现金管理问题的研究

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1、2014年lO月大庆社会科学Oct．，2014总第186期第5期DaQingSociMSciencesSerialNo．186No．5·金融窗口·关于我国国库现金管理问题的研究刘凤彩(中国人民银行大庆市中心支行，黑龙江大庆163316)[摘要]国库现金管理是国库制度一个重要部分，是政府理财的标志。我国国库制度在不断成熟和完善，但随着政府存款余额的日趋上升，国库现金管理问题却存在一系列问题和矛盾，将具体介绍我国国库现金管理发展历程、存在问题、解决对策。[关键词]国库现金；管理；财政[中图分类号】F830．44[文献标志码]A

2、[文章编号]1002—2341(2014)05—0138---03’国库现金管理是指遵循安全性、流动性、收益2004年8月20日，财政部以混合式招标方式提前性相结合的原则，以维持合理的库存水平为目标，兑付三期记账式国债，是财政部首次以市场化方运用适当的方式对国库现金余额进行有效调节的式赎回国债，被认为是中央国库现金管理的初步行为。在当前大力推进财政国库管理制度改革的尝试。2005年2月，国务院正式批准由财政部会同宏观背景下，国库现金管理已经成为现代国库管中国人民银行开展中央国库现金管理。2006年6理的核心，借鉴西方国家国

3、库现金管理的成功经月和9月，财政部、人民银行颁布了《中央国库现验，积极探索我国国库现金管理模式，已经是亟待金管理暂行办法》和《中央国库现金管理商业银行解决的问题。定期存款业务操作规程》两个指导性文件，初步建一、我国国库现金管理的回顾与立了货币政策调控与国库资金管理相协调的国库现金管理制度框架。同年12月6日，中国人民银思考行采取单一价格招标方式实施了第一期中央国库我国国库现金管理工作起步较晚，是在传统现金管理商业银行定期存款操作，此次操作的总计划经济向社会主义市场经济转型过程中，伴随金额为200亿元，期限为3个月。我国国库

4、现金管着政府财政职能的转变，国库集中收付制度的改理工作从此真正意义上拉开序幕。革，于2000年开始研究启动。(二)地方国库现金管理开展情况(一)中央国库现金管理操作开展情况目前，我国国库现金管理还只是停留在中央，2011年3月，财政部和中国人民银行联合发大部分省份尚未实施正式的国库现金管理，仅有布了《财政国库改革试点方案》，提出了建立国库少数几个省份的地方财政部门将存放在商业银行单一账户体系，资金缴拨以国库集中收付为主要的预算外资金进行非公开的投资运作。根据地方形式的国库管理制度。2002年财政部与中国人民国库运转的现状，

5、实施地方国库现金管理尚存在银行联合发布《国库存款计付利息管理暂行办以下几个方面的难点：一是地方预算编制与执行法》，规定从2003年1月1日起，对国库存款按中的不合理因素影响国库现金管理的准确性；二是国人民银行规定的单位活期存款利率计付利息。我国政府尤其是地方政府的收入规范度有待提[收稿日期]2014--．06—25[作者简介]刘凤彩(1987一)，女，黑龙江大庆人，国库科科员，助理经济师，主要从事国库资金风险防范研究。·138·万方数据高；三是我国地方政府具有投机冲动，易于发生借理健康发展，同时也是地方国库现金管理发展的现

6、金管理之名行投机等问题；四是我国地方政府障碍。风险管控能力不强；五是我国地方政府开展国库二、西方国家国库现金管理问题现金管理的基础设施还非常薄弱。(三)我国国库现金管理问题的分析研究我国国库现金管理在多方面的共同努力下，(一)美国：两级存款控制模式从开始发展到现在取得了一定的进展。一是初步1．开设两级存款账户，进行市场化操作。美国建立了中央国库现金管理制度。二是开发完成了将财政存款余额分别存放在联邦储备银行开设的中央国库现金管理招投标系统和业务系统并相继统一基金账户和在商业银行开设的具有完全担保投入使用。三是努力促进国库定

7、期存款操作常规的特殊银行账户“税收与贷款账户”，并对现金余化。四是初步建立了中央国库现金管理风险防范额进行市场化操作。其中，联邦储备银行作为中央框架。五是加强国库现金管理与货币政策的协调银行，根据财政部指令进行国库现金管理操作，属配合。于中央银行直接操作模式。总体看，近年来中央国库现金管理稳步发展，2．定期发行短期债券，获取投资收益。国库现成绩是显著的，但也存在一些重要的问题需要解金管理目标主要是通过商业银行存款、发行短期决。一是操作方式单一，主要是定期存款。主要采国债、买回长期国债来实现。通常短期债券是定期取非市场手段进

8、行买回操作。二是中央现金库款发行的，季度内每次发行的额度大致相同，以便使规模较高。2006---2011年中央现金库存最高达到投资者形成稳定的预期和投资决策；而根据季度14，000亿元，最低也有4000亿元，大部分时间处国库收支预测决定的季度之间每次发行额却不于8000亿元以上的高位。三是中央现金库款波