民间资本参与中小企业融资

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1、有关民间资本参与中小企业融资的探讨摘要中小企业是我国经济中最具活力的元素，在转变方式、扩大就业、推动增长、着力创新等方面都起着极为重要的作用。然而融资难已经成为制约我国中小企业发展的最大瓶颈，一些中小企业甚至由于资金短缺而进行破产清算。本文首先阐述了我国民间资本参与中小企业融资的必要性，其次指出了民间资本参与中小企业融资的优势，再次提出了我国中小企业民间融资的政策保障，以期为改善中小企业融资难现状提供新思路。关键词中小企业融资困境民间融资模式政策保障一、我国民间资本参与中小企业融资的必要性改革开放以来，中小企业迅猛发展，已成为推动

2、国民经济发展中不可缺少的力量。然而中小企业具有规模小、收益不稳定、经营管理水平低、抗风险能力差等特点，中小企业难以从以商业银行为主导的金融体系中筹措足够的资金，不少中小企业不得不通过民间融资解决燃眉之急。由于民间资本来源广泛、借贷手续简便、时效性强，同时具有高流通性和高效率性等优点，恰好弥补了当前金融体系的不足，民间借贷逐渐成为中小企业融资的一种有效方式。因此，民间资本参与中小企业融资，不仅有利于扫清中小企业的发展障碍，还有利于促进我国经济又好又快的发展。二、我国民间资本参与中小企业融资的优势（一）信息资源优势由于民间资本的借贷双

3、方可以保持相对频繁的接触，一方面方便中小企业从民间找到资金有盈余的供给方；另一方面也使民间资本的供给方容易掌握中小企业的收入状况、资信、还款能力等情况，能够尽可能避免由于信息不对称问题而导致的逆向选择和道德风险。此外，民间资本的供给方可以较为及时地掌握款项动态，从而根据贷款归还情况做出相应的安排。（二）利率优势受中小企业成长特性影响，中小企业难以从商业银行获得资金支持，即使取得贷款，资金成本也非常高。若采用民间融资方式，资金供给双方自发形成融资，利率水平更加灵活，容易实现利率市场化，有助于提高资金配置效率。民间资本宜采用略高于国有

4、商业银行的存贷款利率，既可以其增强储蓄业务的竞争力，又可以调动其对中小企业贷款的积极性。（三）担保优势民间资本参与中小企业融资后，融资担保的形式也可以更加灵活，在坚持“优惠”和“安全”的担保原则下，担保的资产可以多样化，同时由于地缘、人缘和血缘等因素的存在，民间融资使得借贷双方在形成信用关系的同时更被社会关系所联系，这种社会关联是一种无形资源，在一定程度上缓解了中小企业面临的抵押担保约束严格的现状。（四）交易成本优势民间资本贷款方的设立门槛较低且组织结构扁平化，这必然要求民间资本贷款方简化运作流程、加快融资进程，进而降低交易费用，

5、并且民间融资的贷款方可根据实际情况，随时对贷款利率、期限、归还方式等进行创新和变通，能够节省交易成本。此外，民间融资地方性特色明显，与中小企业之间建立的长期合作关系也会进一步降低交易成本。三、我国民间融资介入中小企业融资的政策保障（一）推进民间资金利率市场化建设 要实现中小企业的资金需求与民间资金供给渠道的有效对接，就必须推进利率市场化进程，一方面在民间资金供求双方的行为不违反市场规则的前提下，政府要逐步取消利率管制，推动民间金融利率市场化；另一方面政府要给予民间融资机构一定的定价权，预留足够的发展空间，利用利率杠杆引导民间资金回

6、流实现民间资本的优化配置。（二）构建财银保多方市场信息平台搭建政府、企业、金融监管机构、银行、中介机构共享的信息平台，可有效解决中小企业融资所面临的信息不对称问题。在公开市场信息平台上，各方信息透明化，能够增强中介机构和资金供给方对中小企业信贷支持的积极性，方便政府、舆论监督，提高中小企业民间融资成功率，直接缓解中小企业融资困难。（三）完善中小企业民间融资的法律规范体制政府要建立相对独立、完整的中小企业法律体系，在原有法律基础上，进一步将其深化、细化、创新化，明确民间金融法律地位，严格界定民间金融和所谓的非法高利贷、非法集资的界限

7、，引导游离于实体经济之外的庞大民间资本进入实体经济，使其追求长期利润，远离房地产、高利贷、艺术品、红酒等资产泡沫，变投机行为投资行为，变炒作经济为务实经济。（四）加大中小企业民间金融监管力度民间融资本身由中小企业筹资行为自发形成，缺少政府统一监管。政府部门应保持适度干预，让民间金融逐步进入国家金融监管体系。一方面，定期采集中小企业民间融资的数据信息，动态监测民间资本流动规模、性质、流向、借贷利率等情况以防范风险；另一方面适当放权形成地区性自律监管，中小企业互相监督。（五）建立中小企业民间融资的风险防范体系对中小企业来说，民间借贷虽

8、然能在一定程度上缓解“融资难”，但出借人无法向金融机构一样，经过严格的审核和监督程序再借款，因此民间借贷市场风险高、社会影响面广。我国要建立中小企业民间融资的风险防范体系，加强对中小企业民间融资的监管，加大对民间融资风险的预警，防止由于民间融资出现