国有企业员工持股制度一以海螺水泥为例

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1、国有企业员工持股制度一以海螺水泥为例4．海螺水泥员工持股计划实施背景及过程4．1海螺水泥实施员工持股计划的背景海螺水泥于1997年9月1日成立，并于1997年10月在香港成功上市，股票代码：0914，是第一家在境外上市的中国水泥企业，2002年1月在上交所挂牌上市，股票代码：600585，成功发行2亿A股。海螺水泥的发展大致经历了三个阶段：第一阶段是安徽宁国水泥厂发展阶段，海螺水泥最初由宁国水泥厂发展而来，1993年6月，安徽省政府任命郭文叁为宁国水泥厂厂长，郭文叁一上任就在强调发展的同时重管理，他基于对市场需求的分析，改变

2、盲目投资的现状，清理宣城大理石厂、合肥建材大厦、阜阳粉磨站等无效投资项目，最大限度的减少了投资损失。另一方面，中央十四届三中全会制定了社会主义市场经济的基本框架，郭文叁等领导班子顺应市场经济发展，组建了宁昌塑料包装有限公司。1995年4月，宁国水泥厂开始建设新型干法生产线，郭文叁开始了水泥为主，混合经营，跨区跨行业多元化发展道路，先后在1996年和1997年7月兼并了白马山水泥厂和铜陵水泥厂。并将总部搬到芜湖市，这里交通方便、经济发达、文化氛围浓厚，为企业发展提供了更便利的条件。第二阶段是海螺集团发展阶段，由于企业并购和跨行

3、业发展成为大趋势，宁国水泥厂的管理机制与新形势的违和逐渐显现出来。安徽省政府为鼓励和引导企业更好的发展，1996年8月24日，批准设立安徽海螺集团有限责任公司。此时，海螺集团已控股宁国水泥厂、铜陵海螺水泥有限公司、白马山水泥厂、芜湖海螺塑料型材有限公司、中外合资宁昌塑料包装有限公司。其中安徽省投资集团拥有51％的股权，海螺创业拥有49％的股权。海创公司于2002年11月5日，由海螺集团工会、宁国水泥厂工会、海螺型材工会及郭文叁等8名自然人出资设立，注册资本为21089．78万元第三阶段是海螺水泥发展阶段，1996年8月，尽管

4、海螺集团公司已经有较健康的发展态势，但融资能力仍比较薄弱，郭文叁等领导班子意识到仅依靠对外资的利用局限性很大，必须建立融资渠道从资本市场融资。在省政府的领导和帮助下，海螺集团按香港股票联合交易所的上市要求对资产进行了清理和整顿，成立了安徽海螺水泥股份有限公司，并于10月21日成功发行股票。在随后几年里，海螺水泥分别并购了奉贤水泥厂、张家港水泥厂、南通水泥厂，江北水泥厂和长丰县水泥有限公司。海螺水泥共收购了14个中小型水泥企业，并投资改造磨粉厂，顺利实现存量资产的盘活和市场的扩张。之后，在郭文叁的带领下，领导班子四处考察调研，

5、基于市场的挑战和机遇制定了海螺水泥《市场建设规划》和水泥T型发展战略，并不断调整企业资本结构和领导层结构，不断壮大企业格局，并凭借雄厚的生产线技术实力，走向国际化。4．1．2海螺水泥实施员工持股计划的缘由(1)国家宏观调控收紧受1997年亚洲金融危机的影响，1998年至1999年，经济形势都不乐观，1999年中国宏观经济稍有好转，2000年有较明显的转机。但2001年到2002年，又受到美国经济衰退的影响，整体需求仍然偏弱，物价总水平仍然处于下降趋势，宏观经济仍然处于通货紧缩状态。国家宏观调控收紧，提出三年内不批准新的项目、

6、银行不对新项目贷款，商业银行本身经营机制没有得到改善，金融改革滞后严重，资本充足率没有达到巴塞尔协议的标准，如果银行的不良资产率过高，也会导致严重的风险。而水泥行业属于高风险行业，所以银行对于水泥企业的贷款收紧。(2)安徽省国企改革攻坚难经过“九五阶段”(1995．1999)的发展，安徽省国有企业改革取得了不错的成绩。但是，全省长期以来积累的国有企业发展矛盾和瓶颈并未得到根本改善，国有企业效益下滑的趋势并未得到扭转，多数企业竞争乏力。企业内部缺乏良好的竞争和激励机制，也缺乏有效的监督和约束机制。部分国企在改制中运行不规范，改

7、制过程资金短缺，负债率较高，富余人员分流问题无法有效解决，经营理念模糊，导致企业经营效益难以提升。其次，国有企业发展艰难，导致失业下岗人数飙升，再就业和社会保障难度加大。11999年，全安徽省国有企业下岗职工数量达到30多万人，下岗职工和低收入职工生活困难。由于多数企业效益不好，社会保障基金支付能力不足，大量拖欠职工社保基金，严重影响了职工的基本生活，对公众心理造成了极大地负面影响，离退休职工到政府部门追要资金的现象时有发生，这无疑让改革进程更加艰难。(3)海螺水泥资金需求大成立于1997年的海螺水泥正处于发展起步阶段，面临

8、着重重困难和瓶颈，而海螺水泥领导班子率先看到了水泥行业并购发展的趋势。1997年斥资9000万控股宁波海螺水泥有限公司，打响了海螺水泥并购的第一枪，这也反映了海螺水泥扩张的野心。海螺水泥经营层制定了“T”型发展策略，“一”代表华东沿海，“I”代表长江流域，准备按照“T”型发展战略向全国范围