信达资产管理公司不良资产证券化

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1、信达资产管理公司不良资产证券化第2章信达资产管理公司不良资产现状分析2.1信达不良资产简述2.1.1中国不良资产市场中国不良资产市场的形成始于资产公司的设立。经过六年的发展，已经形成了以银行和资产公司为主要供给方，以资产公司、国内外投资者为需求方，以资产评估公司、会计师事务所、律师事务所、拍卖行、产权交易机构为中介，以政府、法院为监管和执行机构的不良资产市场初步框架。国有商业银行是中国金融体系的主要组成部份，是筹措、融通和配置社会资金的主要渠道之一，长期以来为经济发展提供了有力支持。然而，由于金融改革长期滞后于经济改革，特别是在1995年《商

2、业银行法》出台之前，国有商业银行以专业银行模式运作，信贷业务具有浓厚的政策性色彩，加之受到上世纪九十年代初期经济过热的影响，以及经济转型过程中在控制贷款质量方面缺乏有效的内部机制和良好的外部环境，从而产生了一定规模的不良资产，到1998年银行领域积聚的不良资产已超过2万亿元。但是，由于只有呆账才能核销，呆账准备金只能按贷款余额的1%提取，且必须报财政部门批准，对不良贷款也不允许减值，更不允许转让，银行只能进行保全和有限的内部核销，不良资产并未作为商品在市场上交易。此外，有关部门对问题金融机构的处置也以关闭和个人债权补偿为主，很少有不良资产处置

3、。所以，在1999年前中国实际上是不存在不良资产市场的。亚洲金融危机后，中国政府开始系统性地解决金融领域存在的不良资产问题。先后成立了信达、东方、长城和华融四家资产公司，集中管理、处置从国有银行剥离的不良资产。资产公司成立后，通过运用各种专业化手段，与债务人进行重组，向投资者出售债权，吸引了一批不良资产投资者，初步形成了不良资产市场。2.1.2银行不良资产银行不良资产是指银行在贷款业务经营过程中所产生的，因债务人的还款能力出现问题，无法偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成损失的贷款资产。根据中国人民银行的有关规定，我国对银行不良资产的分类

4、先后有两种不同的分类方式：2002年以前，根据中国人民银行《贷款通则》的规定，按照贷款期限分类法确定不良贷款。根据贷款期限分类法，银行贷款分为正常贷款、逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款，逾期贷款、呆滞贷款和呆帐贷款统称为不良贷款，其中：呆帐贷款系指按财政部有关规定列为呆帐的贷款；呆滞贷款系指按财政部有关规定，逾期（含展期后到期）超过规定年限以上仍未归还的贷款，或虽未逾期或逾期不满规定年限但生产经营已经终止，项目已停建的贷款（不含呆帐贷款）逾期贷款系指借款合同约定到期（含展期后到期）未归还的贷款（不含呆滞贷款和呆帐贷款）2002年以后，根据中国人民

5、银行《贷款风险分类指导原则》的要求，按照贷款风险分类法确定不良贷款。根据贷款风险分类法，银行贷款分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷款，次级贷款、可疑贷款和损失贷款统称为不良贷款。其中：次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题，完全依靠其正常的营业收入无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也可能会造成一定损失。可疑贷款是指借款人无法足额偿还贷款本息，即使执行担保，也肯定要造成较大损失。损失贷款是指在采取所有可能的措施或一切必要的法律程序之后，本息仍然无法回收，或只能回收极少部分。2.1.3信达资产管理公司不良资产信达资产管理公司，

6、是经国务院决定设立的收购国有银行不良贷款，管理和处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的国有独资非银行金融机构。组建信达资产管理公司是应对亚洲金融危机，化解金融风险，处置不良资产，支持国企改革，帮助国企脱困的重大举措。信达资产管理公司是特殊历史时期的产物，它是一个存续性公司,成立时暂定十年内处置完成银行剥离的不良资产。信达资产管理公司的目标和经营范围：国家赋予信达资产管理公司两大主要任务，一是通过剥离商业银行的不良资产，改善国有商业银行的经营状况，把商业银行办成好银行。；二是运用资产管理公司的特殊地位和专业化的优势，建立不良资产处置责任制，对不

7、良资产进行专业化的经营，最大限度地保全资产，减少损失，实现不良资产价值的最大化，同时对符合条件的国有企业实施债转股，为国有企业的改革和发展服务。其经营范围主要包括：追偿债务；对收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；债权转股权，并对企业阶段性持股；资产管理范围内公司的上市推荐及债券、股票承销等等。信达资产管理公司不良资产主要包括政策性接收的银行不良资产和商业化收购的不良资产两大部份。信达资产管理公司接收的政策性债权资产，主要来源于1999年中国建设银行和国家开发银行剥离的可疑类和损失类不良资产，总计金额2900多亿元；商业性

8、收购的不良资产主要是信达公司从2004年开始，通过竞标的方式，先后对交通银行641亿元、中国银行1498亿元、建设银行1289亿元、工商银行581亿元和上海银行30