集团资金集中管理的现金池模式

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1、集团资金集中管理的现金池模式【摘要】资金管理对于一个企业尤其是拥有很多分子公司的大型企业集团而言是非常重要的，现金池模式基于其成本低、集中化管理等优势成为很多公司首选的资金管理工具。本文以ABC公司为例，分析了现金池模式下资金集中管理的实现途径及增值效应。【关键词】现金池企业集团资金管理进入21世纪以来，随着全球经济的不断发展，地域分布更广、经营范围更多样化、组织层次更复杂的企业集团日益增多，尤其在资金管理方面，存在管理方法落后、决策机制不健全、运作分散不易控制等诸多问题，使企业集团资金使用效率低、成本高、风险大。目前，随着我国X银服务系统经

2、过不断改进，系统功能和安全性等方面已趋于完善，一种基于委托贷款模式的创新型资金管理技术——现金池正在逐渐兴起，成为了集团公司提高资金流动性，低成本、集中化管理资金的首选工具。一、现金池概述1.现金池基本概念。现金池是以公司总部的名义设立集团资金账户，通过下属企业向集团总部委托贷款的方式，每日在一定时间内将子公司资金上划到总部账户。现金池模式下，集团企业和下属公司的账户一般设置收支两条线，以分别进行管理管理。具体来说：日间，当下属企业的账户对外支付的余额不足时，银行可以在设置的资金头寸额度内为其透支支付；日终，系统会将对各账户中的现金存量经行扫

3、描，若下属企业账户中现金余额为负数，系统则自动将集团总部的账户资金划拨到下属企业账户用以弥补其透支金额。2.现金池运作优势。（1）规避法律风险。企业间借贷是有严格法律限制的，集团母公司与子公司之间的资金归集与划拨属于不同法人账户中的资金转移，这种转移由于缺乏贸易背景，实际上是一种资金借贷行为，需借助于委托贷款形式来实现资金的有偿集中和内部调剂。现金池是银行将委托贷款产品嵌入服务中的一种资金管理方案，总部可根据实际需要，采用普通划转或委托贷款方式实现资金的划转，以有效规避法律风险。（2）降低融资成本。现金池实现了企业内部资金的融通，将外部融资变

4、成了内部融资。在现金池中，可实现不同账户上正负资金头寸的相互抵消，通过银行系统自动完成内源融资，这样一来，既简化了融资手续，又降低了整个企业集团对于贷款的需求。而且内部融资的成本要远远低于银行的同期的贷款利率，且实现资金归集后，集团总部融资能力增强，可获得更低的资金成本，大大降低了融资成本和财务费用。（3）提高财务监控水平。在每日日终，各子账户将余额上存至总部现金池账户，提高了整个集团资金的透明度。通过现金池，集团总部能够及时了解到各个子账户的资金流量情况，便于企业管理者从整个集团层面管理和控制好流动性资金的需求，加强了内部控制的效力。（4）

5、提高自动化水平。现金池产品最大的特点是大部分业务由银行系统根据预设的指标值自动完成，在资金支付上实现了完全的电子化自动处理，无需任何人工操作，应用范围广，电子化程度最高，对于子公司地理位置分布较散的企业集团，尤为适用。二、现金池模式下ABC公司资金管理实例ABC公司是一家大型国有控股旅游投资集团，主要从事旅游行业的经营投资。在采用现金池模式进行资金集中管控前，企业面临融资渠道单一、融资能力严重不足、财务费用高等问题，现金池模式的运用为企业很好地解决了这些的问题。1.前期准备工作。ABC公司在开展现金池模式进行资金集中管理之前，先结合集团自身的

6、业务特点和行业特征，采取账户集中管理的模式，成立相应的资金结算中心。资金结算中心的建立有利于实现资金的统一结算、统一管理、集中融资，起到降低资金成本、优化资金配置，加强资金流向监控的作用。成立资金结算中心前需要成立筹备小组、做好人员的配备，通过成立筹备小组来开展后续的相关工作。2.具体实施步骤。在完成了前期一系列准备工作之后，ABC公司应着重于与银行协商现金池业务流程的具体实施，实施步骤如下页图1所示。（1）选择合作银行。在合作银行确定之后，总部负责人员应及时与银行方面进行洽谈，就有关事项达成一致。在与银行谈判的过程中，银行服务中关于现金池的

7、构架、各个账户的开立销户、授信额度的确定以及收费手段是公司必须重点考虑的方面，以保证企业利益最大化。由于“资金往来收益=账户利息收入－账户利息支出－利息收入营业税－印花税－手续费”，因此，现金池业务中的税收及利息费用的存在是影响公司收益的主要因素，公司与银行方面协商时要确定好存贷款率，保证公司的利益不受很大影响。（2）签署相关协议。在选定好了现金池合作银行后，ABC公司首先应与合作银行签订银企协议，统一开设结算中心、各子公司的银行账户，并清理各子公司的原有账户。签订三方现金管理协议，规定由银行系统每日定时上划各成员单位收入账户资金，并根据结算

8、中心资金指令办理日常的结算业务，向各子公司基本账户拨付日常费用。各子公司除专用账户和项目贷款专用账户外，一般只能在合作银行开立一个基本收入账户和一个基本支出账户，实