独立董事制度与财务报告舞弊关系研究

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1、独立董事制度与财务报告舞弊关系研究独立董事剁1良品财务粮告舞弊美系研究马崇明装2控制变跚关于独立麓事制度相关研究，国外学者研究比较成熟、规拖和全酣，我国由于2ω1年才开始实行独立麓事制度，相关研变局名定义公司规模ILnsizeI公司年末总资产，采用取自然对数后的值究较少，实证研究更为有限，本文主耍研究独立董事制度与财公司业绩IRoeI净利润/净资产务报告舞弊的关系。西方学者认为独立董事通过参与董事会，财务权杆IDebtI负债总额/资产总额可以对公司违规或不当行为提出瞥告，因而独立蘸事是站在股权结构FirstI第

2、一大股东指股数/总股本公正客观立场上对管理者有制衡作用并保护公司和股东利益据国内外研究文献提出以下五个假设:独立肇事比例的重要角色。我国上市公司内部董事主要来源于企业领导班。川、由独立董事担任的审计委员会(IA)、独立董事年摒(IP)、子，其作用主要体现在公司各项提营活动中，很难直接对公司独立董事参加董事会会议次数(1M)及独立董事知识结构(皿)经理行为及合计信息进行监督。委托代理理论认为，随着独立等，均与上市公司财务报告舞弊负相关。董事的引人，管理当局的机会主义行为舍得到一定的控制，从3棋型设计而降低代理戚本

3、，我国建立独立董事制度的目的正是为了对14>>.>.0伊tic回归分析法能较好地反映因变盘Y和→组变量(自内部董事起制衡作用，以有效减少内部人按制现象，提高上市变量)X之间的线性关系，Y取值1表示发生，取值0表示设有发公司合计信息披露质量，增强上市公司会计透明肢。生，Y发生的概率为P=Prob(Y=llX)，P可由以下回归方程取得:…、变撒班梅、研究假设及模型设计1>.>.ogit(P旧击)叫X>.+bX+>.>.>.>.>.>.+协叫，根据假设221>.变量选择-~五有通用的模珊形式如下(因第二项不间，共有五

4、种具体(1)被解释变最(会计信息质最特征)。因会计信息质量特形式，即模型一茧li):Fm明Id;;=α+??j自变量马+b>.isize;,,+b征才主要体现在真实性、完黯性、准确性、及时性等四个方面，而2会计信息质量量高低的评判标准关键在于是沓有舞弊行为发Roe>.>.+b)Oebt;,,+b4Firs与+U;，其中i为所选取样本公司的越国数生，为此，本文选择财务报告舞弊(Fmud)作为被解释变量，如据，t为时间范圃，本文为2ω←2(削年，以下回阳运算结果均呆果上市公司发生舞弊行为Fmud=l，否则11Fmu

5、d=Oo遗愿提到的用专业统计软件Evíew5运算。财务报告舞弊指上市公司在上市申报材料、指般说明书或上工、样本选择，数据来源及实证结果分析市公告书的财务报告以及上市后披露的年报、中报中存在着1>.样本选择严重的虚增(虚减)资产或利润行为。本文选择沪部交易所上市的且在2ω1-2(刷年间公布了(2)解释变量(独立董事制度特征)。由于本文主要研究独年报的所有A股上市公司和在此期间因发生财务报告舞弊行立董事制庶与上市公司合计舞弊行为的相关性，因此，选取了为而受到中国iiE监会处罚的上市公司，自2∞1年8月21日中国以下

6、li个解释变量(见表1)证监会发布《指导意见》在境内上市公司全丽引进独立慧事制2>.研究假设皮至2(如;年12月31日，沪深股市共有1128家上市公司，发生财务报告舞弊行为的共257家(以上市公司发生舞弊的时间为袋1独在董事制度特征变撒变撞(勾)准)，为了控制外部环境和行业因素的影响，为每家舞弊公司变t名定义符号施取一个控制样本公司，并据行业的划分，将舞弊公司与同行1>.独立褒毒草比例IR独立货事人数/蔓事会规模业数掘进行划分，共同作为研究对象。2>.由独立董事担任的审计独立董事担任审计委员会委员IA2、数据来

7、源且1>.否则血。委员会每年度独立蔬事从上市公司领本文财务数据来源于CSMAR数据库，独立董事数据来源3>.独立董事年薪IP取的报酬于巨虱信息网公布的年报资料，并将所班数据与;中剧证监会4>.独立谦事参加道事会会1M独立董事开会次数问站;，;上海证挣交易所网站深圳证券交易所网站;等财议次数经费网站的专项统计相印证，进行核实。会计专业人士占独立董事人数阪5>.独立董事知识结构的比例3、实证结果分析3?0????????????????????????????????????????????????????????

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