中国上市公司财务舞弊的特征对比研究

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1、中国上市公司财务舞弊的特征对比研究摘要:以2017—2017年间被中国政监会公开实施财务舞弊的上市公司为样本,采用t检验郓的分析方法,对样本公司发惝生舞弊的第一年和前两年的第财务比率与控制样本进行了比较分析。分析结果表明,舞弊公司通过操纵资产和负技债各项目达到了与控制样本公司相似的偿债能力,但是骛舞弊公司的盈利能力、资产勹质量和资产利用效率水平都羰明显差于非舞弊公司。㈨关键词:上市公司;财务舞怜弊;财务特征;t检验脚一、引言滑上市公司财务数据的真实可靠,对中国证券市场的规范哚发展起着非常重要的作用。茜同时,投资者想要了解上市旎

2、15/15公司的经营情况和财务状况孺以便做出正确的投资意向,钋那么上市公司向社会公众披露真实可靠的财务信息资料避对投资者来说则尤为重要。总因此,财务信息资料的真实调、可靠,是规范投资市场环驾境最根本的基础。但是,上卓市公司普遍存在利用各种手熙段对其盈利水平和财务状况罘进行人为包装,隐瞒财务风辨险,提供虚假财务信息,以螅至误导投资者作出正确的判馑断。这些造假行为如果不及屦时得到解决,必将影响到中昱国证券市场的健康发展,最恒终也会危害到国民经济的稳定及持续增长。本文研役究目的在于:针对上市公司嵯频频曝光的财务舞弊事件,蝰通过分析舞弊公

3、司的财务信蔑息,总结舞弊公司的财务特┶征,从而为预防和识别财务癀舞弊提供有效的方法,可以菸帮助我们了解财务舞弊的症镄状及根源所在,杜绝因市场庳机制缺陷而造成的虚假财务信息,对发展中国资本市场施有着重要的意义。上市公司财务报告舞弊行为已经文受到了会计学术界、实务界ケ和监管部门的高度重视,但７在目前,对于中国上市公司肥财务报告舞弊进行的系统研遮究,尤其是实证研究还比较逦少,本文就着重对中国上市幞公司财务舞弊的财务特征进攫行研究,主要采用t检验分咖析法。LOCalHOsT┬15/15二、国内外文献回蝙顾国外关于财务舞弊的研究主要是涉及

4、以下几籀方面的内容:财务舞弊的动略机、舞弊公司的治理结构特苷征、舞弊公司的财务特征、识别财务报告舞弊的风险因弥素等。albrechⅠt、wernz和will錾iams(1995)[1谱]的研究认为,通过分析财另务报告能够发现一些征兆。捏比如,财务报告中出现的一坦些无法解释的变化、一些非芯同寻常的大额和获利丰厚的则交易、收益质量的不断降低猖、费用增长速度快于收入增锑长速度、高额负债或者其他母利益负担以及无法及时收回应收账款或者其他现金流量哳问题。dechow(︻1996)[2]研究发现┿,与非舞弊公司相比,舞弊绨公司报告了更多的应计

5、利润扑,舞弊公司的经营活动现金翳净流量/总资产的比值较低闽。15/15beneish(1鲷997)[3]对进行财务呶欺诈的上市公司和“清白”脯公司进行比较,发现两者财务指标存在显著差异,如果殉出现下面的任何一个或几个现象,财务欺诈的可能性上牧升:应收款项大幅增加,产碰品毛利率异常变动,资产质鲣量下降,销售收入异常增加辔和应计利润率上升。(疳2002)[4]研究结果鹭显示,多标准判别协助方法匾优于传统统计技术,财务信息的研究对判别财务报告舞弊非常有帮助。结果也显示漳了财务比率(如总负债/总筹资产、存货/销售收入、净鄂利润/销售收

6、入、销售收入亢/总资产)在识别财务报告ぅ舞弊中的重要性。方军轭雄(2017)[5]的研究发现,欺诈公司的毛利率库、速动比率、应收账款周转逖率显著地低于非欺诈公司,而资产负债率、两项费用比陲率(管理费用加销售费用与廓主营业务收入净额之比)、鸶应收款项比率(年末应收款呐项余额/流动资产总额)显竿著地高于非欺诈公司。姥黄水宁(2017)[6]咭根据近年来一些研究人员的敕研究发现和对企业可能采取的操纵净收益指标的手段的15/15分析,企业可能采取以下提高净资产收益率的手段,并丌且这些手段可能导致相应的懂一些财务指标出现异常:(杨1)

7、通过非营业活动提高净绕利润。包括诸如出售资产、桄出售投资、改变投资的核算方法等提高营业外收入或投鹃资收益等活动。(2)通过銎虚假销售、提前确认销售或力有意扩大赊销范围调整利润勤总额。(3)对已经发生的┢费用或损失推迟确认。(4‘)利用关联交易调整利润。综合中国财务报告舞弊的蚺研究现状,可以发现对于这一命题的研究,中国学者往炻往多角度展开,采用的研究循方法也具有多样性。这些研誓究对于识别和遏制财务报告⒘舞弊行为的发生,指导和保腙护财务报告信息的使用者起促了一定的作用。但不可否认п,中国对财务报告舞弊问题冶的研究与国外仍存在较大的趋差

8、距。国内的研究方法多为鸯规范研究,实证研究较少,舜个案研究较多,综合性的统ⅰ计分析较少。三、芒样本与指标的选择15/15本研究样本所使用的相关数埒据资料分别来自:中国证券叙监督委员会网站()上的处罚公告;国泰安上市公