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《企业财务信息有效性的搏弈研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、企业财务信息有效性的搏弈研究、财务会计信息的质量特征要研究财务信息有效性问题,首先应了解什么样的财务信息才是高质量的。根据财务会计信息的质量特征的要求,真实有效的财务信息应具备以下特征:1.可理解性。是指会计信息必须能够被使用者所理解,即会计信息必须清晰易懂。信息若不能被使用者所理解,则没有任何用途。2.相关性。是指会计信息与信息使用者所要解决的问题相关联,即与使用者进行的决策有关,并具有影响决策的能力。相关性的核心是对决策有用。3.可靠性。是指会计信息必须是客观的和可验证的。信息如果不可靠,不仅对决策无帮助,而且会造成
2、决策失误。4.可比性。是指一个企业的会计信息与其他企业的同类会计信息尽量做到口径一致,相互可比。二、财务信息失效的供求博弈原因分析1.财务信息供求博弈的内因(1)信息不对称导致财务信息供求双方博弈由于财务信息提供者与使用者之间及不同的信息使用者之间的利益不一致,所以财务信息供求双方往往都是从各自立场和角度出发,对舆论信息披露提出符合自身利益的要求。舆论信息提供者在信息不对称的环境里,基于自身利益的需求,往往会产生逆向选择。(2)造假的机会成本小于收益企业追求的是利益最大化,财务信息造假也一样。而现在的情况是财务信息造假后
3、,由于政府审计部门、社会审计部门监管不力,被查出的财务信息造假以及被严惩的造假者少之又少,这就形成了一种现象,即造假成本低但是收益却很高。这种表象下的本质就是财务信息失真的根本动因。这无疑是财务信息提供者在风险与收益间的博弈。2.财务信息供求博弈的外因财务信息供求博弈的外在原因主要有两个,一是政府审计、社会审计的监管机制失灵,二是财务信息需求主题弱化。(1)监管不力是财务信息失真的客观原因我国的会计法规和制度在执行中存在许多不足,许多社会中介机构脱胎于相应政府机关,与一些政府机构关系密切,存在着相互间博弈和寻租的可能性,
4、难以确保中介机构在利益的诱惑下不产生知假、造假和护假的行为,政府在信息真实性的核查上也就有着先天不足。(2)需求主体弱化是财务信息失真的外在因素首先是财务信息使用者不够成熟,在我国众多中小投资者专业水平不高,非专业人士对许多会计处理难以理解。其次是信息使用群体影响力小。我国股票投资多以个人投资为主,混合以中小型投资群体,他们对股票的持有多数是以投机为主要投资目的,对财务信息有效性的需求很弱。因此,真实有效的财务信息的需求群体尚不成熟,需求也比较单一,难以有效地影响财务信息供给者。三、财务信息供求博弈模型的建立本文从博弈论
5、的角度,以博弈模型分析财务信息的提供与需求。1.财务信息需求者与提供者间的博弈财务信息需求者与提供者间的博弈主要包括投资者与企业间的博弈、债权人与企业间的博弈以及政府与企业间的博弈。(1)投资者与企业间博弈模型的建立我们以国有股东与上市公司的博弈为代表建立模型。假设提供真实财务报表与提供虚假财务报表成本相同,可以不予考虑,那么国有企业股东代表与企业之间的博弈模型如下:R--国有股东代表得到真实财务报表的效用;C--国有股东得到真实的财务报表需要支付成本;A--企业提供真实财务报表的效用;B--企业提供虚假的财务报表的效用
6、;F--企业提供虚假财务报表可能受到的惩罚。由此可知:对国有股东代表来说,当时,它的最优战略为采取一定的措施,让企业提供真实的财务报表。然而,在现实中却无法保证,因为在现实中对不同的国有股东代表而言是不一样的,对有的国有股东代表可能很大,对有的国有股东代表可能很小,可以忽略不计。在目前这种情形下,国有股东对真实财务报表的需求有多大,实在难以估计。对于企业来说,当时,它的最优战略便是提供虚假财务报表,并甘愿冒一定的风险。目前,企业提供真实财务报表的效用其实很小,因为按真实财务报表,有的企业很难筹集资金,有的企业经理人员难以
7、拿到奖金、难以升迁。相比之下,虚假财务报表的效用却要高多了,其最优战略是提供虚假财务报表。(2)债权人与企业间的博弈在现阶段的融资环境中,企业的债权人主要是银行,所以研究债权人与企业之间的博弈,主要是研究银行与企业之间的博弈。银行在发放贷款时,最主要的不是考虑企业的偿债能力,而是考虑国家现行政策是压缩贷款规模还是扩大贷款规模。在国家压缩贷款规模的政策下,不管企业有没有偿债能力,银行都不向企业提供贷款,以免出现纰漏。在国家扩大贷款规模的政策下,不管企业有没有偿债能力,只要企业申请、审核通过,银行均向企业提供贷款。在这种情况
8、下,似乎银行对真实的财务报表也并不需要,或者说银行对真实财务报表的效用趋近于零。于是银行与企业之间的博弈也就取决于企业的效用函数了。企业对真实财务报表和虚假财务报表的效用如前一部分的分析,在很多情况下,虚假财务报表所提供的效用要比真实财务报表提供的效用大,这时,企业也就选择提供虚假的财务报表了。(3)政府与企业间的博
