信达现金宝集合资产管理计划利润

《信达现金宝集合资产管理计划利润》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、信达现金宝集合资产管理计划利润第2章信达现金宝设计方案及现存问题2.1信达现金宝设计原理信达现金宝的设计初衷重点考虑了以下因素：在不改变客户现有交易习惯的前提下，突出操作方便与速度便捷；在确保客户资金安全性的前提下，实现客户资金的一定增值，降低客户资金为追逐短期增值而进行的频繁操作。在严格遵循以上设计思路的基础上，信达证券在全行业率先创新设计出客户账户闲置资金增值产品——信达现金宝集合资产管理计划。信达现金宝是信达证券股份有限公司联合深圳证券交易所、中国结算公司所推出的一项券商端首例的创新性现金类资产管理投资工具。该产品是以信达证券的

2、经纪业务客户为对象，在不影响客户正常证券交易的前提下，根据客户需求，将客户资金账户中的闲置资金转换为现金产品份额，由中国结算公司负责登记并执行第三方托管职责，通过存款组合、专户集中存放的方式，获取一定收益的理财产品。信达现金宝最大的优势在于其可以在不影响委托人正常证券交易的前提下，委托人用资金账户中资金（货币资产）参与的集合资产管理计划。该集合资产管理计划将资金通过存款组合的方式，全部投资于各类银行存款，力求取得相对较高的收益水平。该集合资产管理计划在进行投资操作时，为了保证委托人证券交易正常进行，首先考虑资金的流动性和安全性，在保证

3、流动性和安全性的前提下，追求相对较高的收益。因此，该集合资产管理计划仅投资于安全性、流动性高的银行存款。2.2信达现金宝投资策略信达现金宝的投资策略主要涉及银行存款结构配置以及存款银行信用配置等方面，具体投资管理如下：2.2.1存款结构配置根据该集合资产管理计划的募集规模情况，将存款资金按比例分别存放为活期存款和定期存款。其中，活期存款比例不低于10%；定期存款比例不高于90%。活期存款用以保障委托人证券交易资金交收和支付取款；定期存款用以争取高利率收益。同时，定期存款采用多存单组合方式，以便大额退出时逐一解付，降低收益率的波动。表2

4、.1显示了2012年6月25日调整后的银行存款利率，由表2.1可以看出在目前定期存款维持高利率的水平下，采用多存单组合方式可以获得较高的收益。2.2.2银行信用配置为防范存款投资风险，投资选择信用优良、风险偏低的多家大型国有商业银行和股份制商业银行存放存款资金。表2.2给出了目前我国国有商业银行及股份制商业银行的基本情况。由表2.2中的控股股东信息可以看出，所投资的17家备选商业银行的控股股东实力非常雄厚，多数都与中央及地方政府背景相结合，其信誉度极高，银行风险相对较小。信达现金宝投资方向的选择是十分可靠的，通过优中选优，将投资者所承

5、受的银行风险降到了最低。2.2.3产品投资风险及相应的防范措施信达现金宝产品投资所面临的风险主要有：1、市场风险：指受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益率变化进而产生风险。市场风险主要包括：（1）政策风险。货币政策、财政政策等国家宏观经济政策的变化对金融市场产生一系列的影响，导致银行的金融政策发生变动，影响集合计划的收益而产生风险。（2）利率风险。利率风险是指由于利率变动或市场发生较大变化，影响了集合计划所选择的存款组合收益率，使集合计划收益水平随之发生变化，有可能导致投资者的预期收益减少，从而

6、产生风险。市场风险防范措施：本集合计划对存款范围和存款组合比例进行明确限制，通过承担适当的市场风险以获取投资收益。2、管理风险：指在集合计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对经济形势、金融市场利率走势的判断，如管理人对存款组合投资使用不当而影响集合计划的收益水平，从而产生风险。管理风险防范措施：管理人运作本集合计划过程对存款范围和存款组合比例进行明确限制；采取严格的防火墙措施、实行独立会计核算制度，防止本集合计划资产与管理人自有资产、或管理人管理的其他集合计划资产之间产生利益输送问题。3、流动性风险：指该产

7、品的投资范围全部为银行存款，不存在资产不能及时变现风险。但由于银行划款通道故障等原因，可能存在投资者退出资金延迟到账的风险。流动性风险防范措施：一是与计划份额托管人、资金存管银行订立协议，约定应急资金划付方式、规模与途径。二是选择中国结算公司作为集合计划托管人，可以有效简化计划参与退出资金的划付途径，降低资金划付不及时产生的流动性风险。三是为防止单一账户大额参与、退出集合计划对整体流动性产生过度冲击，对单一账户持有集合计划的份额实施上限控制。四是根据日间委托人参与退出集合计划份额，及时调整定期存款的期限结构，如遇极端情况，将定期存款转

8、换为活期存款而确保交收与支付。4、信用风险：该产品在交易过程中可能发生存款银行倒闭、信用评级被降低、违约、拒绝支付到期本息的情况，或未如约支付已产生的利8息而导致集合计划财产损失的风险。信用风险防范措施：选择信用优良、风