企业研究毕业论文浅谈中小企业信贷违约行为理论综述

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1、中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司

2、应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点浅谈中小企业信贷违约行为理论综述　　【论文关键词】中小企业　信贷　违约　理论综迷　　【论文摘要】中小企业融资难是中小企业发展的制约因素之一，而造成中小企业融资难的一个重要原因就是信贷违约率偏高。为找到中小企业信贷违约率居高不下的理论根源，国内外许多学者进行了深入研究，并提出了不同的观点。本文汇总、整理了众多学者的观点，以期为进一步探究中小企业违约行为、缓解中小企业融资难题提供理论参考。中小企业己经成为我国企业技术创新的生力军，并以灵活的运行机制和市场适应能力，推动了我国经济体制的变革。目前，我国65%的专利

3、、75%以上的技术创新、80%以上的新产品开发都是由中小企业完成的。中小企业的资金来源主要依赖于商业银行，而商业银行对中小企业发展的资金支持，有助于扩大自身的收益来源渠道、降低信贷集中度。据调查，仅12%的中小企业不存在资金问题，而高达80%的中小企业发展受制于资金匾乏，其中达到严重匾乏程度的为20%(黄志豪，2006)。而造成中小企业融资难的一个重要原因就是中小企业信贷市场风险偏高场。一方面，中小企业信贷违约率总体高于大型企业;另一方面，中小企业缺乏有效抵押和担保，中小企业信贷面临着更高的违约损失率。对于中小企业信贷违约率偏高的理论基础，许多学者进行了研究，并提出了不同的观点，其中比较有

4、代表性的有企业失信行为理论、企业信贷违约行为实证研究。一、企业失信行为理论综述企业失信行为的主要理论研究有以下三个方面:一是将企业失信行为归于信贷双方之间的信息不对称所引起的逆向选择与道德风险问题(Stiglitz&Weiss,1981);二是将其归于因信贷双方博弈的动态不一致性造成的银行信贷的预算软约束(Dewartripont&Maskin,1994,1995;等等);三是从财务角度，将其归于因受信方经营失败导致资不抵债而无法履行信贷合约，Merton模型是其代表。也有学者认为，引起信用风险的违约行为，可根据借款人违约原因和动机，区分为被动违约和主动违约(Ray,199

5、8)。1、信息不对称与信贷违约信息不对称理论产生于20世纪六七十年代，论述了信息在交易双方的不对称分布或者一方信息的不完全性对于市场交易行为和市场运行效率的影响。从80年代起，一些西方经济学家把信息不对称理论应用于对金融市场的研究，特别是在信贷市场的分析和应用，使这一理论的作用充分展示出来。较经典的文献是斯蒂格利茨(J.E.stiglitz)和韦易斯(A.weiss)在1981年发表的《不完全信息市场中的信贷配给》一文，从贷款利率和担保要求两个方面分析了非对称信息信贷市场的特征，说明了非对称信息对信贷活动的影响，在此基础上提出了逆向选择与道德风险理论。信息不对称主要包括三个方面的内容:一是

6、交易双方中任何一方都未获得完全清楚的信息;二是有关交易的信息在交易双方间的分布是不对称的，即一方比另一方占有较多的有关信息;三是交易双方对于各自在信息占用方面的地位都是比较清楚的。在企业融资渠道的选择上，信息不对称问题产生于企业必须借助外部融资才能获得发展之时。信息不对称按发生的时间划分可分为事前信息不对称和事后不对称。事前信息不对称导致逆向选择，事后信息不对称导致道德风险。中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风

7、险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定公司进入战略，以获取新的保险业务增长点中国农村医疗保险必须有商业保险公司进入，才能形成完整的医疗保障体系。面对巨大的农村医疗保险市场，保险公司却驻足不前，究其原因主要是缺乏政府政策支持，现有农村医疗卫生环境及其卫生管理体制与商业健康保险配套需求差距较大，风险较高。针对农村医疗保险市场，保险公司应积极主动地争取改善外部环境，同时应及早地制定