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1、国际油价对中国经济的Granger因果检验与VAR模型第3卷第4期2010年7月西南石油大学(社会科学版)JournalofSouthwestPetroleumUniversity(SocialSciencesEdition)Vo1.3No.4Ju1.2010文章编号:1674—5094(2010)04—0015—04国际油价对中国经济的Granger因果检验与VAR模型张森林,陈惠芬,帅建祥(西南石油大学.a.经济管理学院,b.思想政治理论课教学研究部,四川成都610500)摘要:2004年以来国际油价的大幅上涨,主要由供
2、需失衡,美元疲软,投机因素等造成.为了全面分析国际石油价格的上涨对中国经济的影响,选取GDP,CPI,INV和IE,用Granger因果检验方法,检验国际石油价格与中国各宏观经济变量之间是否存在因果关系.由Granger因果检验的结果可知,国际油价上涨对中国GDP,IE,INV存在因果关系.在此基础上,建立VAR模型分析国际油价对中国经济的影响程度.关键词:国际油价;中国经济;Granger因果检验;VAR模型中图分类号:Fv764.1文献标识码:ADOI:10.3863/j.issn.1674—5094.2010.04.0
3、03作为重要的战略物资,石油的需求价格弹性相对较小,供给价格弹性相对较大,导致价格频繁波动.随着中国对国际石油依赖程度的加深,油价波动对中国经济是否有影响,影响的程度有多大都必须进行定量分析.1油价上涨的历史回顾从历史上看,石油价格始终跌宕起伏.二次世界大战后的50多年间,国际石油价格经历了数次大起大落.二战后初期,石油价格仅为1,2美元,到了20世纪70年代末猛涨至30多美元,甚至曾于1981年元月突破40美元大关,造成了世界性的石油危机.国际石油市场的风云变幻,国际油价的瞬息万1起圃变,在最近几年更是得到了充分体现.20
4、04年008年,油价一路攀升,连创新高.2004年以来,美国纽约商品交易所原油合约价格从年初的29美桶左右不断上升,连续数月在45～50美桶间徘徊.2004年10月18日,纽约市场上的原油价格上涨到每桶55.22美元的历史最高水平.到2006年,油价在70多美桶的高位上运行.2007年国际主要原油期货,现货价格大幅震荡.以WTI原油期货为例,从2007年1月18日50.48美桶的年内最低价格,到11月2313,最高冲至98.18美桶,振幅达94.5%….2008年7月11日,纽约,伦敦两地油价盘中突破147美元/桶,之后,国
5、际油价一路下行,如图1所示.图12008年1月—2009年1月的布伦特原油价格走势图年份$收稿日期:2010—03—19作者简介:张森林(1961一),男(汉族),四川江油人,高级审计师,博士研究生,主要研究方向为石油工程管理.16西南石油大学(社会科学版)2010年2004年以来,石油价格持续攀升有供求关系失衡的原因,全球经济的复苏导致各国对石油的消费需求不断增加,世界石油储量降低,OPEC产能达到极限,美国原油商业库存量减少,某些产油国家的政治局势和自然灾害等造成供给减少.美元大幅贬值是造成油价不断上涨的一个重要原因.自
6、2002年美元贬值以来,美元对欧元,日元等主要货币汇率一路下跌,以美元标价的国际油价因美元贬值效应而"水涨船高".国际石油投机资本和垄断资本的操纵以及美元贬值导致国际石油价格疯狂上涨.恐怖袭击事件给石油消费国心理带来的负面影响,在国际石油投机资本的推波助澜下从国际石油市场上不计成本地抢购石油等因素加剧了油价的不断上涨.国际投资资金的恶意炒作,增加了国际石油市场供应紧张的心理预期,导致国际油价进一步上涨.2国际油价上涨对中国经济影响的Granger因果检验2.1变量的选取为了全面分析国际石油价格的上涨对中国经济的影响,用Gra
7、nger因果检验方法,检验国际石油价格与中国各宏观经济变量之间是否存在因果关系.1969年,Granger从预测的危度对因果关系进行了界定:如果一个变量无助于预测另一个变量y,则说不是l,的Granger原因;反之,如果是l,的Granger原因,必须是有助于预测l,,即在y关于】,的过去值的回归中,添加X的过去值作为独立变量应当显着增加回归的解释能力.这说明变化发生在l,变化之前,从而引起l,的变化.进行因果检验时,选取有代表性的几个宏观经济变量:国内生产总值(GDP),消费者价格指数(CPI),固定资产投资指数(INV)
8、,进出口贸易总额(IE),其中,国内市场总值用价格指数处理成实际GDP,国际石油价格(P)以布伦特原油的均价来表示.对服从平稳随机过程的两个变量X,Y,可做如下解释:假如用,y各自的从过去到现在的值预测y,比不用的现在及过去的值预测Y所得的预测值较为优良,那么存在着从到】,的因果关系,即是
