基于分组主成分法的科技板投资价值分析论文

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1、基于分组主成分法的科技板投资价值分析论文摘要针对高科技股票投资价值，选择208支高科技股票构建了科技板。选择了财务指标和非财务指标，用因子分析法对指标进行分组，并对各组指标进行主成分分析，得到了科技板上市公司的投资价值系数。关键词高科技板投资价值分组主成分分析《上市公司行业分类指引》中没有单独设立高科技行业，严格地说，高科技并不能作为一个行业名称。任何行业中都会有一些科技含量高的产品，同时.freel个累计贡献率（■λi■λi）达到85%以上的主成分。（2）主成分的综合评价。以每个主成分的贡献率

2、αi=■为权数，构造综合评价函数如下：F=α1F1+α2F2+L+αmFm2.2因子分析法（1）因子分析法的基本原理。因子分析的一般模型为X1=μ1+a11F1+L+a1mFm+ε1X2=μ2+a21F1+L+a2mFm+ε2……Xp=μp+ap1F1+L+apmFm+εp其中，Fi（i=1Lm）为公共因子，εi（i=1Lm）为特殊因子，它们都是不可观测的随机变量。（2）因子分析法的基本步骤。根据具体问题选取指标，对指标做出判断，是否同向，若不同向，变成同向，对评价指标无量纲化处理，得到标准化矩

3、阵，计算得到相关系数矩阵，解特征方程，计算相关矩阵的特征值，则根据累计贡献率确定因子个数，计算特征向量和初始因子载荷矩阵，因子旋转，根据加权最小二乘法，也称为巴特莱特因子得分法、或者回归法，也称为汤姆孙因子得分，计算因子得分，结果分析。2.3因子分析——主成分分析法的构建（1）基本原理。首先通过因子分析法将N项指标分为m组，每组包括几项原始指标。这样使得每组指标组内高度相关，而组间的相关性很弱。同时以每个因子的方差贡献率占所选定因子的总方差贡献率的比率αi对该指标子集自然赋权。其次，从各指标子集

4、出发，求取每一样品在对应子集的第一主成分数值。若有k个子集，记为Y1，Y2,.freelplingAdequacy为0.539，此值适中，表明因子分析结果具有可用性。因子分析使用主成分法得到9个因子，其累计贡献率达85.65%。接着对9组指标分别进行主成分分析，发现第一主成分的贡献率都达到要求，最后根据模型得到综合分数。3.5结果分析由于篇幅的局限性，根据综合得分排名列出前10项与后10项，并作简单分析（见表1）。前10名中，中国石化在中国石油市场中处于寡头垄断地位，是中国最大的一体化能源化工企

5、业，是我国唯一的乙烯氯碱一体化生产企业，并且是国内最大的合成橡胶生产基地之一。公司注重新区和老区新层系的勘探发现，实现了油气当量储采平衡有余，并为后继接替资源奠定了基础。驰宏锌锗是一家极为优质的铅锌生产企业，通过不断收购将较大幅度地增加公司铅锌金属储量和采选冶炼能力，消除同业竞争和减少关联交易。使得公司的资源储备优势、规模优势、和技术优势不断增强。欣网视讯凭借在通信服务行业多年的运作经验、强大的服务队伍和过硬的服务质量，公司已与多家行业内的主要系统供应商建立了合作伙伴关系；随着3G的来临，面向3

6、G的通信服务市场将十分巨大。宝钢股份公司是我国钢铁行业的龙头企业，在全球钢铁行业企业排名居第6位，到2012年，公司钢产量达到5000万t，年均增长15％。盐田港2006年被深圳证券信息有限公司和鹏元资信评估有限公司联合评为“A＋”治理等级，公司具备较好的投资潜力。鞍钢股份、公用科技、用友软件和歌华有线在各自的领域均有出色的成绩。航天信息2006年每股盈利达到1.14元，同比增长近40％，它们无疑拥有较高的投资价值，同时与股票交易市场对照，也十分吻合。在后10名中，S沪科技、安彩高科、辽源得亨、

7、大唐电信、万杰高科、长安信息均沦为*ST，现名为：S*ST沪科、*ST安彩、*ST得亨、*ST大唐、*ST万杰、*ST长信。而力诺太阳历史遗留的负担较重，产品价格竞争比较激烈，产品同质化现象较突出，能源供应价格的持续上涨，给公司生产成本造成了很大影响，产生了严重亏损。航天科技、兆维科技、荣华实业也主要由于2006年严重亏损而排名靠后。综上，通过分组主成分分析法，综合分析上市公司全面的信息，得出股票的投资价值系数，与实际比较吻合，对于投资分析具有一定的参考作用。