基金市场-精品ppt课件

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1、第十章基金市场第一节基金及基金市场概述第二节基金发行市场第三节基金的上市及投资运作第四节世界主要国家基金市场什么是基金？假设你有一笔钱想投资债券、股票这类证券进行增值，但自己一无精力二无专业知识，钱也不算多，就想到与其他１０个人合伙出资，雇一个投资高手，操作大家合出的资产进行投资增值。合伙投资为提高效率，推举其中一个最懂行的牵头办这事。定期从大伙合出的资产中按一定比例提成给他，由他代为付给高手劳务费报酬，当然，他自己牵头出力张罗大大小小的事，包括挨家跑腿，有关风险的事向高手随时提醒着点，定期向大伙公布投资盈亏情况等等，不

2、可白忙，提成中的钱也有他的劳务费。这些事就叫作合伙投资。基金将这种合伙投资的模式放大１００倍、１０００倍，就是基金。这种民间私下合伙投资的活动如果在出资人间建立了完备的契约合同，就是私募基金。如果这种合伙投资的活动经过国家证券行业管理部门的审批，允许这项活动的牵头操作人向社会公开募集吸收投资者加入合伙出资，这就是发行公募基金。基金管理人（公司）基金管理公司就是这种合伙投资的牵头操作人，不过它是个公司法人，资格要经过中国证监会审批。基金公司与其他基金投资者一样也是合伙出资人之一。另一方面由于它牵头操作，还要做以下工作：从大

3、家合伙出的资产中按一定的比例每年提取劳务费（称基金管理费），替投资者代雇代管理负责操盘的投资高手（基金经理），还有帮高手收集信息搞研究打下手的人，定期公布基金的资产和收益情况。基金托管为了大家合伙出的资产的安全，不被基金公司这个牵头操作人偷着挪用，监管机构规定，基金的资产不能放在基金公司手里，基金公司和基金经理只管交易操作，不能碰钱，记帐管钱的事要找一个擅长此事又信用高的人负责，这个角色当然非银行莫属。于是这些出资（就是基金资产）就放在银行，而建成一个专门帐户，由银行管帐记帐，称为基金托管。基金的安全性当然银行的劳务费（

4、称基金托管费）也得从大家合伙的资产中按比例抽一点按年支付。所以，基金资产相对来说只有因那些高手操作不好而被亏损的风险，基本没有被偷挪走的风险。从法律角度说，即使基金管理公司倒闭甚至托管银行出事了，向它们追债的人都无权碰大家基金专户的资产，因此基金资产的安全是很有保障的。封闭式基金如果这种公募基金在规定的一段时间内募集投资者结束后宣告成立，就停止不再吸收其他的投资者了，并约定大伙谁也不能中途撤资退出，但以后到某年某月为止我们大家就算帐散伙分包袱，中途你想变现，只能自己找其他人卖出去，这就是封闭式基金。开放式基金如果这种公募

5、基金在宣告成立后，仍然欢迎其他投资者随时出资入伙，同时也允许大家随时部分或全部地撤出自己的资金和应得的收益，这就是开放式基金。上市的基金不管是封闭式基金还是开放式基金，如果为了方便大家买卖转让，就找到证券交易所这个场所将基金挂牌出来，按市场价在投资者间自由交易，就是上市的基金。基金的认购费和申购费基金的认购费和申购费就是投资入伙时要交的费用，因为基金公司宣传吸收投资人的活动是要费不少钱的，这些费用自然不能他一家出，另外通过提高入伙的成本，降低入伙不久就想离开的欲望。基金首次募集期购买基金的行为称为认购；在基金成立后购买基

6、金的行为称为申购；一般情况下，认购期购买基金的费率相对来说要比申购期购买优惠。基金的赎回费基金的赎回费就是撤回投资和收益是要交的费用，原因与上面类似。还有一条，就是有人撤资走的时候，为了还给现金，基金可能不得不卖掉一些债券股票，这是对基金资产不利的动作，对其他不撤资的合伙人的利益有不良影响，所以让你留下点费用作补偿。基金的转换费基金的转换费就是同一家基金公司操作着多个基金，你持有其中一个基金，想把这个基金按同等资产数量换成该基金公司操作的另一种基金，应向基金公司交付转换的费用，原因也与上两条同理，主要为了提高你变动的成本

7、，不愿让你频繁变动。基金净值基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，该余额是基金单位持有人的权益。按照公允价格计算基金资产的过程就是基金的估值。基金分红是基金实现投资净收益后,将其分配给投资人。基金净收益是指基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额,包括基金投资所得红利、股息、债券利息,买卖证券差价、银行存款利息以及其他收益。基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。证券投资基金的特点1、专家理财是基金投资的重要特色。基金管理公司配备的投资专家,一般都具有

8、深厚的投资分析理论功底和丰富的实践经验,以科学的方法研究股票、债券等金融产品，组合投资,规避风险。基金开放式基金封闭式基金基金定投货币市场基金债券型基金股票型基金混合型基金2、组合投资，分散风险。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的资金，形成雄厚的实力，可以同时分散投资于很多种股票，分散了对个股集中投资的风险。3、方