枫叶收入增长型投资组合设计

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1、枫叶收入增长型投资组合设计第一步：主要目的是输入四只股票的各季度收益率，继而算出这只股票组合的期望收益率和方差，其中方法有两种：两种方法的前提均是以十二月初各股票流通市值比设为权重。一种是将四只股票各季度的期望收益率加权平均得到股票组合各季度的收益率，再在股票组合所得出的十个季度收益率基础上算出它的平均收益率作为这只股票组合的期望收益率。第二种方法是：将每只股票的期望收益率算出来后，再乘以它们的权重加权平均后得出该只股票组合的期望收益率。两种方法算出来的值理论上应该是一致的，实际运算检验中我们得出的值也确实一致。股票池股票各季度收益率

2、：年度季度山东黄金新和成天威保变特变电工红利ETF股票组合每季度收益率银河收益基金2007年二季度2.200.610.740.510.281.010.122007年三季度0.420.230.260.580.550.430.122007年四季度-0.130.900.340.33-0.050.30.042008年一季度-0.160.11-0.08-0.35-0.32-0.19-0.062008年二季度-0.28-0.15-0.23-0.08-0.27-0.17-0.052008年三季度-0.24-0.12-0.190.11-0.17-0.

3、0702008年四季度0.280.10-0.020.44-0.230.270.052009年一季度0.640.050.740.190.350.390.042009年二季度0.290.27-0.06-0.050.190.090.032009年三季度0.140.13-0.040.18-0.027.37-0.57权重　0.260.140.180.41　　　计算各股票的期望收益率和方差：季度收益率山东黄金新和成天威保变特变电工2007二季度2.200.610.740.5120070.420.230.260.58三季度2007四季度-0.130

4、.900.340.332008一季度-0.160.11-0.08-0.352008二季度-0.28-0.15-0.23-0.082008三季度-0.24-0.12-0.190.112008四季度0.280.10-0.020.442009一季度0.640.050.740.192009二季度0.290.27-0.06-0.052009三季度0.140.13-0.040.18期望回报率0.320.210.150.19方差0.480.090.120.08标准差0.690.300.340.28标准差0.690.300.340.28股票协方差矩阵

5、：　股票A股票B股票C股票D股票A0.480.090.180.10股票B0.090.090.060.04股票C0.180.060.120.05股票D0.100.040.050.08股票相关系数表：　股票A股票B股票C股票D股票A1.000.410.760.54股票B0.411.000.550.44股票C0.760.551.000.55股票D0.540.440.551.00计算股票池的期望收益率和方差：流通市值291.89158.98199.68459.95期望回报率0.320.210.150.19权重0.260.140.180.41股

6、票组合收益率0.22股票组合方差0.11第二步：主要目的是通过输入理财产品中三只基础资产的各季度收益率，继而通过EXCEL工具得到三者的协方差矩阵，以及各自的期望收益率和标准差。基础资产各季度收益率：年度季度红利ETF股票组合银河收益基金2007年二季度0.281.010.122007年三季度0.550.430.122007年四季度-0.050.30.042008年一季度-0.32-0.19-0.062008年二季度-0.27-0.17-0.052008年三季度-0.17-0.0702008年四季度-0.230.270.052009年

7、一季度0.350.390.042009年二季度0.190.090.032009年三季度-0.027.37-0.57计算各基础资产的期望收益率和方差：季度收益率红利ETF股票组合银河收益基金2007二季度0.281.010.122007三季度0.550.430.122007四季度-0.050.300.042008一季度-0.32-0.19-0.062008-0.27-0.17-0.05二季度2008三季度-0.17-0.070.002008四季度-0.230.270.052009一季度0.350.390.042009二季度0.190.0

8、90.032009三季度-0.020.07-0.57期望回报率0.030.21-0.03方差0.080.110.04标准差0.280.340.19标准差0.280.340.19基础资产的协方差矩阵：　股票A股票B股票C股