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时间:2018-03-11
《投资策略定期报告:主题投资从全面活跃到聚焦确定》由会员上传分享,免费在线阅读,更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、Table_BaseInfoTable_Title2017年09月16日投资策略定期报告证券研究报告主题投资从全面活跃到聚焦确定■整体观点:陈果分析师SAC执业证书编号:S1450517010001chenguo@essence.com.cn8月初,我们在主题周报《主题活跃期,政策、区域、产业主题一个都021-35082010不能少》明确提出观点:进入8月,主题投资将会迎来一段活跃的窗夏凡捷分析师SAC执业证书编号:S1450517070002口期,并指出了以国企改革为代表的改革主线,以雄安新区为代表的xiafj@e
2、ssence.com.cn彭玮骏报告联系人区域主线、以人工智能为代表的产业主线。pengwj@essence.com.cn当前我们对于主题行情的判断是:9月主题投资将继续活跃,但相比前相关报告一阶段要更加注重确定性,寻找具有产业或者政策中长期逻辑的主题。人民币升值带来哪些投2017-09-09资机会?一方面,随着大盘突破3300,交易量和两融都持续攀升,增量资金进主题继续活跃,新增关注场有利于主题的活跃,另一方面,7、8月的经济数据出现一定程度的煤电、造船供改与房屋租2017-09-02回落,使市场情绪有所回落,但考
3、虑到9月份开始进入一个传统的开赁9月,主题投资将继续保工季且今年十一又是个超级黄金周,后期经济无需过度悲观。经历了2017-08-25持活跃主题全面活跃的第一阶段,主题投资将进入更加追求确定性的第二阶主题活跃期获验证,左手2017-08-19段。国改右手区域布局苹果外,关注周边紧2017-08-12张局势在具体的方向上,仍然建议从政策、区域、产业三大主线选择。政策主题活跃期,政策、区域、2017-08-05主题,建议关注环保、国企改革;区域主题,雄安新区建设是最值得产业主题一个都不能少深入持续跟踪的,除此之外海南区域
4、也值得关注;产业主题,我们认为应该重视租赁业务给房地产行业带来的全新变化,另外持续看好关注明年具有真实景气确定性的:新能车、人工智能(尤其是芯片)、5G、军民融合等。■风险提示:1.经济继续超预期下行;2、流动性出现紧张局面等本报告版权属于安信证券股份有限公司。1各项声明请参见报告尾页。投资策略定期报告1.环保:第四轮环保督查进行中,京津冀即将进入冬季供暖季.................................................31.1.京津冀环保形势严峻..................
5、....................................................................................31.2.1+6体系出台,环保组合拳出击....................................................................................41.3.投资逻辑................................................................
6、........................................................42.海南:砥砺前进,铸就美丽新海南.........................................................................................42.1.海南主题的重要性、预期差与确定性............................................................................5
7、2.2.海南发展新看点.............................................................................................................52.3.建议关注海南区域主题相关个股...................................................................................63.租赁:后房地产时代的新机遇.......................
8、.........................................................................74.未来主题事件前瞻.........................................................................................
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