盈利能力分析ppt课件.ppt

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1、第5章盈利能力分析第一节盈利能力分析的基本内容建立在利润表表内财务数据的基础上,体现为三个方面:企业利润赚取呈现怎样的趋势，是什么因素在促进这种趋势的产生；企业通过哪些形式取得利润，这些形式的利润赚取对企业发展而言具有怎样的作用；如何评价这些利润质量以及影响因素。一、利润表分析层次关注的核心：企业内部费用耗费水平的评价，是企业管理能力的综合体现。报表层面分析与非报表层面分析的界限并不是很清晰，但两者分析所依据的数据终究存在特征差异。二、非利润表分析层次分析：总量水平的盈利额及变动趋势、利润形成的结构

2、和增减变化趋势。分析：影响企业盈利额及变动趋势的因素，涉及利润形成全过程的分析，是一个由外至内的数据解析过程。三、盈利能力分析的基本内容指标2005年2006年差异数销售盈利分析销售毛利率21.07%23.77%+2.7%营业利润率5.44%3.71%-1.73%销售净利率3.23%2.39%-0.84%净资产收益率12.34%9.65%-2.69%总资产净利率4.89%3.39%-1.5%每股收益每股收益(元)0.590.52-0.07每股股利(元)0.300.20-0.10市盈率22.8822.

3、19-0.69股利支付率50.85%38.46%-12.39%股票获利率2.22%1.73%-0.49%股利保障倍数1.972.6+0.63每股净资产每股净资产(元)4.755.37+0.62市净率2.842.15-0.69毛利率增长了2.7%，但营业利润率和销售净利率以及资产利润率、每股收益等指标值均下降，表明企业内部管理环节有一定的问题。表5-1华正公司盈利能力指标汇总表主要依据利润表和相关附注资料采用变动百分比法,对关键利润指标进行绝对值和相对值变动分析。绝对值分析是分析各项利润指标的增减变化

4、及其对企业的影响；相对值分析是结合资产利用状况，分析企业使用资源创造利润能力的高低。编制比较利润表,分析不同时期利润的增减变动额和变动率,并通过对利润表的构成项目占总资产比重的增减变化来说明盈利水平的变化。对企业不同年度的利润及其构成情况进行分析，确定盈利增减变动趋势以及影响其利润升降的主要项目。绝对值分析相对值分析一、盈利水平变动的总量分析（一）绝对值变动百分比分析项目2005年2006年增减变化金额占总资产金额占总资产增减额增减率占总资产增减一、营业收入9377571128312190555+2

5、0.32减:营业成本749285872768123483+16.48营业税金及附加21312433302+14.17销售费用10429115648152190+50.04管理费用205064164921143+103.11财务费用13644159672323+17.03加:投资收益885-572-1457-164.63二、营业利润487856.83384225.02-10363-21.24-1.81加:营业外收入6812005+1324+194.41减:营业外支出1675014383-2367-14

6、.13三、利润总额327164.58260643.41-6652-20.33-1.17减:所得税费用4288955-3333-77.73四、净利润284283.98251093.28-3319-11.68-0.7五、每股收益(一)基本每股收益(元)0.590.52-0.07-11.86(二)稀释每殷收益(元〉0.590.52-0.07-11.86营业收入的增长幅度大于营业成本及营业税金及附加的增长幅度，但是销售和管理费用大幅增长，幅度远远大于收入的增长幅度，导致营业利润的同比下降，营业外收支的帮助使

7、得利润总额的降幅小于营业利润的降幅，同时所得税也同比下降，使得净利润的降幅小于利润总额的下降幅度。说明华正公司外部市场总体表现尚好，内部资产使用效率不高、管理能力尚需提升。利润趋势分析应注意问题①注意基期的选择要有一定的代表性，尽可能避开企业经营大起大落的年份，而挑选发展平衡的时期；②在各期间进行趋势比较时,应考虑通货膨胀因素的影响，如条件允许,可自行编制价格指数,以调整有关的损益项目；③应注意多种比较分析方法相互结合,尤其注意绝对数与相对数的结合运用,以便从不同角度进行较为全面的分析。将影响净利润

8、的具体因素按照与营业收入的比例高低，来确定重点分析对象，可从两个角度进行：纵向分析，即分析同年度利润表的结构性数据所表现出来的构成比例的合理程度；横向分析，即分析各年度是哪些具体因素导致了企业经营业绩的变化，以及它们各自的影响程度。分析方法：利用共同百分比报表见表5-3（二）相对值变动百分比分析表5-3华正公司营业收入共同比利润表单位:%项目2005年2006年增减率一、营业收入1001000减:营业成本79.9077.35-2.55营业税金及附加0.230.22-0