国药控股ABN发行方案.pdf

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1、国药控股（中国）融资租赁有限公司2017年度第一期资产支持票据发行方案国药控股（中国）融资租赁有限公司的资产支持票据已向中国银行间市场交易商协会注册。国药控股（中国）融资租赁有限公司（以下简称“国药租赁”）为本期资产支持票据发行的发起机构。交银国际信托有限公司（以下简称“交银信托”）为本期资产支持票据发行的发行载体管理机构。南京银行股份有限公司（以下简称“南京银行”）为本期资产支持票据发行的主承销商和簿记管理人，国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安证券”）为本期资产支持票据发行的联席主承销商。根据中国银行间市场交易商协会关于非金

2、融企业债务融资工具的相关规定及自律规则，发起机构、发行载体管理机构与主承销商将本次发行的具体发行方案披露如下：一、发行基本情况发起机构：国药控股（中国）融资租赁有限公司发起机构所在类别：第二类企业发行载体管理机构：交银国际信托有限公司债务融资工具名称：国药控股（中国）融资租赁有限公司2017年度第一期资产支持票据品种：资产支持票据主承销商：南京银行股份有限公司、国泰君安证券股份有限公司簿记管理人：南京银行股份有限公司注册通知书文号：中市协注【2017】ABN20号接受注册时间：2017年8月10日注册金额：14.96亿元本期发行金额：1

3、4.96亿元债务融资工具分层情况：品种金额（万元）占比预计到期日摊还方式评级优先A级124,600.0083.29%2021年1月26日过手摊还AAA优先B级13,100.008.76%2021年7月26日过手摊还AA次级11,900.007.95%2022年1月26日--法定到期日：2024年9月30日二、发行方式的决策依据及过程本期债务融资工具拟采取集中簿记建档的发行方式。选择集中簿记建档发行的主要原因：1、簿记建档是一种市场化的发行方式，也是国外比较成熟的证券发行方式，其在各国债券市场中广泛使用。从国内的实践看，大型企业债、公司债

4、和非金融企业债务融资工具绝大多数都采取簿记建档的方式发行。2、簿记建档定价市场化，符合发行人的要求。簿记建档过程中直接接收投资人的申购订单，其最终发行利率根据投资人的投标结果而定，投资人在簿记投标过程中体现出的竞争和博弈能有效提高定价效率，尤其是在市场比较稳定或者市场向好，投资人需求强烈的情况下，更容易获得较为有利的发行利率。3、集中簿记建档属于簿记建档发行方式的一种，指主承销商作为簿记管理人在集中簿记建档系统实现簿记建档集中处理，汇总承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格

5、）并进行配售的行为。通过集中簿记建档系统发行，有利于保证发行过程的合规性，提高市场效率。因此，本期债务融资工具采用集中簿记建档方式发行。发行机构、发行载体管理机构和主承销商承诺严格按照主管部门对集中簿记建档的相关要求，公开、公正开展债券发行工作，本方案所有内容公司法人均已知悉。为确保定价过程公开化、市场化，簿记管理人在集中簿记建档前充分向承销团成员及潜在投资机构进行询价，确保发行利率市场化。南京银行由投资银行部牵头组建簿记管理人团队，由投资银行部、风险管理部共同参与集中簿记建档流程，对定价过程采取集体决策的方式，并由风险管理部对集中簿记

6、建档流程进行监督，由簿记管理人做好主要过程记录，相关文件留档备查。三、集中簿记建档的相关安排（一）发行时间安排详见募集说明书。（二）定价原则1、足额或超募的定价申购时间截止后，簿记管理人将全部合规申购单按申购利率由低到高逐一排列，取募满集中簿记建档总额对应的申购利率作为最终发行利率。2、认购不足的定价集中簿记建档中，如出现全部合规申购额小于集中簿记建档总额的情况，则采取以下措施：（1）提高利率区间再次簿记，并在规定时间内完成。（2）缩减发行总额。（三）配售1、配售原则簿记管理人应根据债务融资工具申购情况，遵守“价格优先”的原则对全部有效

7、申购进行配售。承销团成员/投资人的获配金额不得超过其有效申购中相应的申购金额。2、配售方式簿记管理人原则上采用如下方式安排配售：（1）如簿记区间内的合规申购总金额低于或等于集中簿记建档总额，原则上应对全部合规申购进行全额配售；（2）如簿记区间内的合规申购总金额超过集中簿记建档总额，原则上应对发行利率以下的全部合规申购进行全额配售，对等于发行利率的合规申购进行按比例配售。3、配售调整情况簿记管理人应当对配售情况进行核查。对有下列情形之一的，经簿记管理人团队议定，簿记管理人可对配售结果进行适当调整：（1）对主承销商和承销团成员/投资人设有基

8、本承销额的，须满足对基本承销额的配售；（2）对合规申购总金额超过集中簿记建档总额的，若按比例配售导致出现某配售对象边际上的获配量小于1000万元的情况，经与其协商，可整量配售或不配售。如有以上情形，簿记管理