概述公司理财.ppt

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1、公司理财CorporateFinance1、公司理财学的名称规范名称：CorporateFinance现有各种名称：公司金融、财务管理、公司理财、理财学、企业理财学、……课程简介：公司理财“一个企业所做的每一个决定都有其财务上的含义，而任何一个对企业财务状况产生影响的决定就是该企业的财务决策。因此，从广义上讲，一个企业所做的任何事情都属于公司理财的范畴。”——（美）达摩达兰公司理财（CorporateFinance）根据资金运动规律，遵照国家法律政策，对企业生产经营过程中资金的筹集、使用和分配，进行预测决策、计划控制、核算分析，提高资金运用效果，实现

2、资本保值增值的管理工作。概念中包括了依据、对象、方法、目标公司理财到底要做些什么假设你决定创办一家公司，你将遇到什么问题？你需要什么样的厂房、机器与设备？你将从何种渠道获得你所需的资金？你将如何管理每天的收款与付款业务？你将如何协调债权人、债务人、税务机关、投资者等利益相关者的关系？你将如何分配利润？……一、什么是公司理财资产=负债＋所有者权益等式的左边为资产结构及其资产使用这将涉及到资金的投放与运营管理。等式的右边为资金结构及其筹资渠道这将涉及到资金的筹资管理。资产=负债＋所有者权益＋收入－费用加强收入、成本费用的管理这将涉及到成本费用控制、利润分

3、配管理说白了我们公司理财的目的就是要让财务报表看起来漂亮。但是想达到这个目的是很复杂的一件事情。我们要做以下的工作。回忆一下会计恒等式首先要关心企业的经营活动资金筹集货币资金储备资金生产资金成品资金货币资金供应过程生产过程销售过程资金退出固定资金支付工资等补偿固定资产、材料、工资等筹集资金投放资金分配资金总结起来是三个方面：二是协调财务关系债权人政府部门投资者债务人受资者内部关系公司结构CEO(Chief executive officer)首席执行官 类似总经理、总裁，是企业的法人代表COO(Chief operating officer)首席运营

4、官 类似常务总经理CTO(Chief technology officer)首席技术官 类似总工程师CIO(Chief information officer)首席信息官 主管企业信息的收集和发布Ps：p6：例1-2同学们的最高理想：CFO（Chief financialofficer）一。资本预算（capitalbudgeting）：着眼于企业的长期投资。是企业长期投资的计划和管理过程。一项资产所产生的现金流的价值要超过该资产的成本。例子：一项投资：首期的投入一共100万元。之后分别在3年以后，每一年获利10万元，一共获利10年。这项投资到底回本没

5、有。要明白这个道理要学习第二章的内容。以上是比较通俗的讲法，专业的总结：三方面：财务经理的第二个问题着眼于企业对支持其长期投资需要的长期筹资的获取和管理方式。资本结构是企业用来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合。两点:一，企业应该介入多少债务？即，债务与权益的何种组合为最优？二，企业成本最低的资金来源是什么二。资本结构（capitalstructure）“营运资本”指企业的短期资产（例如存货）和短期负债（如欠供应商的款项）。管理企业的运营资本是一项日常的活动，它是为了确保企业有充足的资源维系其运营，避免高成本的中断。具体必须回答以下问题：1，我们

6、应该持有多少现金和存货？2，我们是否应该赊销？如果应该，要设定什么条件？3，我们如何获得必需的短期筹资？三、营运资本管理（workingcapital）公司的理财活动要涉及会计、财政、金融、税务、管理、法律等各项专业知识综合运用。拥有广泛、扎实的专业基础知识，是胜任理财工作的前提条件。与其它学科的关系如何应对美元持续贬值带来的风险据2008年4月《上海证券报》报道，由于美元持续贬值，人民币持续升值，我国越来越多的出口纺织企业开始应对人民币升值的影响。绝大多数出口纺织企业不再用美元议价和结算。为避汇率损失，他们纷纷采取非美元结算方式或采用人民币议价和结

7、算。即便以美元议价，有效期也由过去的1～3个月缩短为现在的1个星期。【阅读材料1-3】p6三个月前1美元兑换6.9800人民币当前汇率1美元兑换6.8200人民币一笔三个月前10000美元的货款三个月前相当于人民币69800元；三个月后相当于人民币68200元；那么由于美元的升值给企业带来的损失达1600元人民币公司理财目标利润最大化是指企业通过对经营活动和财务活动的管理，不断增加企业利润。利润代表企业新创造的财富利润越多则说明企业的财富增加越多，越接近企业的目标。但是，这种观点存在一些局限性。（一）利润最大化书上：没有考虑利润取得的时间。可能导致企

8、业的短期行为。例如，我们可以采用递延维修费用、压缩存货已经采用其他方法减低短期成本，来增加目前的利润。利润最