规制成本对市场交易效率的制度效应——一个基于潜变量模型的实证分析

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1、第3卷第6期福建江夏学院学报VO1．3NO．6．2013年12月JournalofFujianJiangxiaUniversityDec．2013●●●●●●⋯●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●经矫·管理●●●●●●⋯●●●●●●●●●●●●⋯⋯‘●⋯●规制成本对市场交易效率的制度效应一个基于潜变量模型的实证分析郭俊艳，金玉国(1．2．山东财经大学统计学院，山东济南，250014)摘要：规制成本是政府提供的市场交易内化制度的运行成本，也是现代市场经济中交易成本的重要组成部分。通过引入潜变量分析方法，利用跨国数据建立结构方程模型(

2、SEM)，系统描述了规制成本对市场交易效率的整体作用路径，定量测算了其制度效应。研究表明，规制成本是影响市场交易效率的关键解释变量之一，其水平高低对交易效率有着显著的影响。据此认为，我国目前较高的规制成本正在造成市场交易效率的损失，应该将企业经营自由与市场交易安全有机地结合起来，更新规制理念，改革规制制度，改进规制方式，积极稳妥地推进规制成本的降低。关键词：规制成本；市场交易效率；潜变量；结构方程模型中图分类号：F224．5文献标识码：A文章编号：2095—2082(2013)06—0001一O9现代经济本质上是市场经济。但市场经济中广

3、泛存在的“市场失灵”，会大大增加市场交易成本，甚至使许多交易无法完成。为从总体上降低市场交易成本水平，提高交易效率，政府可以通过提供内化(Internalization)市场交易的制度供给，如审批、监管、许可等规制(Regulation，或译为管制、监管)手段，制定进入门槛和交易规则、保护产权和强制履行合同。政府规制是市场经济发展到一定水平的产物，反过来又影响市场交易效率。有鉴于此，本文拟从定量角度讨论规制成本对市场交易效率的制度效应问题。一、文献回顾与研究思路随着政府干预经济和自由市场理念冲突的加剧，从20世纪80年代开始学术界开始关

4、注规制成本与市场交易效率和市场的关系问题，研究者从不同角度对这一问题进行了理论探讨和实证研究。仅就实证研究而言，主要进展包括以下两个方面：第一，有关概念的量化测度。规制成本属于统计学的“潜变量(LatentVariable)”范畴，无法直接测度，从而限制了对其定量研究的开展。H．DeSoto(1989)认为，由于规制成本包括了与收稿日期：2013—09-22基金项目：教育部人文社会科学研究规划基金(13vjAZH026)；山东省自然科学基金(ZR2010GL026)作者简介：1．郭俊艳(1969-)，女，山西侯马人，山东财经大学统计学院

5、副教授；2．金玉国(1964一)，男，山东青州人，山东财经大学统计学院教授。市场交易内化制度的使用有关的货币成本、等候的时间成本，以及由此导致的机会成本(潜在机会损失)，因此可以通过观测企业有关项目的具体办理过程推算规制成本的大小。n这种基于案例观察和经济学实验的微观研究方法，突破了规制成本定量研究的瓶颈，此后，有关研究才开始逐步发展起来。市场交易效率(MarketTransactionEffectiveness)又称为市场成熟度(MarketMaturity)，是一个经济体能够为交易活动提供的交易条件、交易环境和交易功能的总称。与规制

6、成本类似，市场交易效率也具有潜变量的属性，可以通过个案调查得到反映这些功能的某些具体指标(XavierSala—i—Martin，2001)。第二，制度效应的实证研究。随着有关变量测度方法研究的进展，最近30年出现了一些有关规制成本对市场交易效率的制度效应的研究成果。比较典型的研究案例有：R．Fisman和V．Sarria—Allende(2004)、L．Klapper，etal(2006)、S．Djankov(2004)对进入规制成本与商品市场效率关系的测算；[3-5]E．Helpman(2008)关于贸易管制成本对国际贸易效率影响的

7、研究；N．Nunm(2007)有关契约执行成本对专用性投资品交易效率的影响研究；史宇鹏等(2002)关于进入管制政策对制造业集中度和产品质量影响的研究，阳等等。尽管目前该领域在某些局部问题上取得了一些进展，但整体而言，实证研究还很不系统，规范性也有待提高。本文认为，研究的进展有赖于研究方法的创新。为此本文拟将潜变量分析技术引入到该领域的定量研究中。研究思路如下：首先，按照概念的内涵对规制成本和市场交易效率两个理论概念设置潜变量，根据潜变量测量原理为其构建系统全面的观测指标体系；其次，将各潜变量及其观测指标纳入到一个统一的理论分析框架中，

8、根据相互之间的联系路径建立结构方程模型(StructuralEquationModel，SEM)，利用跨国样本数据，估计模型参数，据此测算市场交易成本对市场交易效率的制度效应；最后，结合中国实际，说明模型的