显性部分存款保险下的有效银行退出机制.pdf

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1、《财经科学》2005/5总212期金融论坛51显性部分存款保险下的有效银行退出机制———基于成本收益分析下的博弈分析杨　谊[内容摘要]目前,中国银行业还没有建立起有效的市场退出机制和相关的制度安排,这不符合市场经济条件下金融业的基本规则,也给国家带来了沉重的负担。本论文通过一个二阶段完全信息动态博弈模型的分析揭示,由于银监会未建立起有效的成本约束下的市场退出机制,使得相机抉择的关闭机制对于商业银行而言是一个不可置信的威胁,促进了商业银行的冒险投资,加之隐性存款保险的存在,形成巨大的社会成本和福利损失。目前条件下,加快市场退出机制建设并建立与之相配套的显性部分存款保险制度是一个上佳的选择。

2、[关键词]银行监管;存款保险;市场退出　　作者简介:杨　谊,男,重庆大学经济与工商管理学院,重庆400044　　改革开放二十多年来,随着中国经济的快速发展,中国的银行业也进入了前所未有的高速发展时期,银行业金融机构种类迅速增加,出现了国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、城市和农村信用社等机构。他们的出现完善了中国银行体系,为国民经济带来了新的活力。金融机构有市场进入就有市场退出的问题,这是市场经济的规律。金融机构,特别是银行的支付风险,其根源在于银行的负债具有充分的流动性,而银行的资产缺乏流动性,一旦银行的流动性资产不能支持流动性负债支付需求或不能筹集到足够的额外资金支付到期债务

3、,银行就会出现支付危机,银行经营就会面临倒闭的风险。自20世纪30年代美国爆发经济危机以来,包括发展中国家在内的许多国家都经历了不同程度的金融危机,大量的金融机构退出市场。这些国家银行危机的爆发和对金融机构市场退出的处理,为国际社会提供了极有价值的经验和教训。一、当前中国银行的金融机构退出现状在20世纪末期,我国出现了一些以政府为主导的有意识的金融机构市场退出的实践活动,1995年,中国人民银行接管了中银信托投资公司;1997年,关闭了中国农村发展信托投资公司;1997年对海南省34家城市信用社进行了处理,其中1家保留,5家被依法关闭,另有28家并入海南发展银行;1998年6月关闭了海南

4、发展银行和中国新技术创业投资公司;责任编辑:单丽莎　收稿日期:200517128©1995-2006TsinghuaTongfangOpticalDiscCo.,Ltd.Allrightsreserved.52金融论坛《财经科学》2005/5总212期1999年,广东省国际信托投资公司最终宣告破产,成为新中国第一家正式宣告破产的金融机构。这些退出案是我国金融机构市场退出的初步尝试,表明了国家整顿金融秩序,化解金融风险的决心,也体现了我国对优胜劣汰市场规律的尊重。同时,我国也不断推进金融机构市场退出的法制化建设,20世纪90年代中期陆续颁布的一些金融法规,如《中国人民银行法》、《商业银行法

5、》、《保险法》等,对金融机构的市场退出问题作出了一些原则性规定。2001年出台的《金融机构撤销条例》,采用集中立法的方式,较好地解决了撤销法规不完善的问题,使撤销工作有法可依,有一套可操作的程序。值得一提的是,该条例特别规定了个人储蓄存款优先支付的原则,这对于保护广大储蓄存款人的利益,维护社会稳定具有极其重要的意义。2003年颁布实施的《银监法》也明确提出了银行业监管的目标是维护银行业的稳定,借以维护存款人的信心。尽管如此,许多业内人士指出,从严格意义上讲,目前为止真正实施破产的金融机构只[1]有“广国投”一家,我国实际上并没有建立起有效率的市场退出制度安排,退出机制缺失,缺乏对金融机构

6、债权人尤其是储蓄存款人的有效保护,金融机构发生危机。特别是面临市场退出时,类似存款人和被保险人的利益总是最需要认真加以对待的,西方国家大多建立了相应的制度安排,如存款保险,对保护存款人利益,维护公众信心起到了重要作用,同时,有利于完善银行退出机制,降低银行机构退出给存款人带来的损失。根据我国近几年银行机构的退出实践,有以下问题尚有待解决:11极高的市场退出成本,首先是直接成本,主要体现为市场退出的具体成本:(1)市场退出的费用安排,主要包括存款本息的资金来源及其谈判成本、储蓄兑付工作的成本。(2)资产损失严重,清收人员无清收动力,借款人无还款动力,清收费用高昂,总之在进入撤销程序后,撤销

7、工作已是一种行政行为,不可能按照成本收益原则开展工作,从而使资产损失加大。其次是间接成本,即由于一家机构倒闭而增加的其他机构的预防成本。21兑付储蓄存款的资金难落实,我国的金融机构普遍产权不清,机构破产后由谁最终承担改革成本,一直是困扰我们的问题。目前的原则是谁组建、谁管理就谁负责。这种做法可能产生两个不良后果:(1)这实际上是人民银行在向流通中投放基础货币,而此时流通可能不需要货币的增加,如果由此而引起通货膨胀上升,那么这一救助成