我国抵押品价值高估风险的博弈分析.pdf

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1、上海理工大学学报第34卷第6期J．UniversityofShanghaiforScienceandTechnologyVo1．34No．62012文章编号：1007—6735(2012)06—0551—03我国抵押品价值高估风险的博弈分析苟莹，孙英隽(上海理7-大学管理学院，上海200093)摘要：为了防范借款人利用主动高估对评估报告的间接操纵行为，建立关于借款人和银行的不完全信息动态博弈模型，分析在借款人与银行两个直接利益相关者互相影响的情况下，其博弈行为的影响因素和博弈均衡的存在条件．研究表明：

2、银行的决策受到借款人的高估收益、正常评估收益、高估成本、被发现高估后的损失这4个因素的影响；借款人的决策受到高风险借款人的概率、低风险借款人的概率、银行复审后的收益、银行因高估受到的损失这4个因素的影响．最后，提出银行应当引入抵押品评估复审机制，并且实施“银行委托评估”的模式来降低抵押品价值高估的风险．关键词：评估报告；主动高估；利益相关者；博弈分析中图分类号：F224．32；F832．4文献标志码：AAnalysisontheRiskofOverestimateCollateralinChina：A

3、GameTheoryPerspectiveG0UYing，SUNYing-jun(BusinessSchool，UniversityofShanghaifoScienceandTechnology，Shanghai200093，China)Abstract：Inordertoguardagainstborrower’Sindirectlymanipulatingassessmentreport，adynamicgamemodelwithincompleteinfcIrmationwasestablis

4、hedtoanalyzetheinfluentialfactorsofgamebehaviorandtheexistenceconditionsofgameequilibriuminthecaseoftwostakeholdersinfluencingeachother．Theresultsshowthattherearefourinfluentialfactorsonthebank’Soptimaldecisionandfourinfluentialfactorsonthehigh-riskborr

5、ower'soptimaldecision．Finally，thereexaminationmech~【nismshouldbeadoptedinassessment，atthesametime，theborrower’sdelegationmodelshouldbetranslatedintothebank’Sdelegationmode1．Throughthesemeasuresthehealthyandsustainabledevelopmentforcreditmarketcanbepromo

6、ted．Keywords：assessmentreport；activeoverestimate；stakeholders；gameanalysis在信贷决策过程中，银行主要考虑的是借款人起着消除信息不对称的作用被引入．借款人委托评的第一还款来源．根据借款人的信用记录、收入能估机构对抵押品进行评估，然后出具评估报告，银行力、发展前景以及行业政策等确定借款人的信用等依据评估报告确定是否授信以及授信额度．但是，借级，以此评定借款人的偿债能力．但是，在信息不对款人具有通过抵押品价值高估来操纵评估报告的需称的

7、情况下抵押受偿率并不乐观，银行的信贷资产求动力，而正是这种“借款人委托评估”的模式，使得得不到有效保障[1]．因此，抵押品作为第二还款来源银行作为评估报告的使用者，并不能正确地判断是收稿日期：2012—07—25基金项目：上海市教委重点学科建设资助项目(J50504)；上海市教委科研创新资助项目(08YS104)作者简介：苟莹(1989一)，女，硕士研究生．研究方向：银行管理、国际金融和投资经济．E-maiL：gya650885@126．corn孙英隽(联系人)，女，教授．研究方向：银行管理、国际金融

8、和投资经济．E-maiL：syj6677@126．com552上海理工大学学报2012年第34卷否存在高估情况_2]．借款人的利益驱动使得抵押品“自然人”，首先选择借款人的类型．借款人知道自己所消除信息不对称的作用并不明显，其价值高估带来属的类型，这属于私人信息．银行知道借款人有H和L的风险最终仍由银行“买单”．两种类型及其概率分别为PH和PL，且P+P=1，抵押品价值高估的风险主要分为两类：主动高但不知道借款人具体属于那种类型．借款人根据自己估和被动高