物流金融实务操作与风险管理.pdf

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1、胡剑，等：物流金融：实务操作与风险管理研究与探讨doi：l0．39694．issn．1005-152X．2009．07．021物流金融：实务操作与风险管理胡剑’，李伟杰(1．北京交通大学经济管理学院，北京100044；2．中国人民银行研究生部，北京100083)【摘要】从国内外的研究成果及实务状况人手，分析讨论物流金融的概念、实务操作模式及潜在的风险及应对之策。【关键词】物流金融；实务操作；风险管理【中图分类号】F252-3f文献标识码】A【文章m~11oo5一l52x(20o9)07—0065--04LogistiesFinance：TransactionOperation&RiskM

2、anagementHUJian，LIWei．jie2(1．SchoolofEconomics＆Management，BeijingJiaotongUniversity，Beijing100044；2．Dept．ofPostgraduates，People’sBankofChin~Beijing100083，China)Abstract：Basedontheresultsofresearchesbothathomeandabroadandpracticaltransactions，thepaperdiscussestheconcept，transactionoperationmodeand

3、potentialriskoflogistiesfinanceandproposescorrespondingKeywords：l0gisticsfinance；transactionoperation；riskmanagement1国内外实务状况代理公司TheZambianAgriculturalCommodityAgentLtd．)。该公司参照发达国家的体系担负金融物流系统的开发和管理，同时避免了政府的干预，从而更能适应非洲国家的政治经济环1．1国外物流金融实务状况境。国际上，最全面的物流金融规范体系在北美(美国和加拿大)以及菲律宾等地。以美国为例，其物流金融的主要业务模式1．2国内

4、物流金融实务状况之一是面向农产品的仓单质押。仓单既可以作为向银行贷款我国一些企业将这一理论成果应用于实务，开展了一系列物流金融业务，取得了一定的成果。2006年，中国建设银行的抵押，也可以在贸易中作为支付手段进行流通。美国的物流与中国远洋物流有限公司正式签订国际贸易货押授信业务战金融体系是以政府为基础的。早在1916年，美国就颁布了美国仓库存贮法案(USWarehousingActof1916)，并以此建立起一略合作协议，双方将联手推动国际物流金融和商品融资业务整套关于仓单质押的系统规则。这一体系的诞生，不仅成为家的发展。建行将推出“现货仓”、“海陆仓”和“保税仓”等贸易融庭式农场融资的

5、主要手段之一，同时也提高了整个农业营销资产品，此举标志着建设银行将在贸易融资领域正式试水货系统的效率，降低了运作成本。押授信业务。2005年，深发展先后与中国对外贸易运输(集团)相对于发达国家，发展中国家的物流金融业务开始得较总公司、中国远洋物流有限公司和中国物资储运总公司签署晚，业务制度也不够完善。非洲贸易的自由化很早就吸引了众了战略合作协议，建立了针对供应链物流控制与设计金融服多外国企业作为审查公司进入当地。这些公司以银行、借款人务的稳固操作平台，将大型物流企业在货物运输、仓储、质物和质押经理为主体，设立三方质押管理协议(CMA)，审查公司往监管等方面专长与深发展的资金流封闭运作优势

6、充分结合，往作为仓储运营商兼任质押经理的职位。通过该协议，存货为广大中小企业提供创新性的物流金融服务。人，即借款人在银行方面获得一定信用而得到融资机会。此类中国工商银行与中国外运集团签署了《物流金融战略框仓单直接开具给提供资金的银行而非借款人，并且这种仓单架协议》，正式启动双方在物流金融领域的全面合作。根据协不能流通转移。议，双方将在物流监管与商品融资、物流结算、物流保理、物流在非洲各国中较为成功的例子是赞比亚的物流金融体担保和客户信用风险管理方面共同研发新型产品，联结双方系。赞比亚没有采用北美以政府为基础的体系模式，而是在自的服务平台，延伸客户服务范围，提供高效、低成本的增值服然资源协

7、会(NaturalResourceInstitute)的帮助下，创立了与政府务。此外，双方还在框架协议下签订了《商品融资专项合作协保持一定距离、不受政府监管的自营机构一赞比亚农业产品议》，共同为客户提供原材料及产成品库存、在途货物的融资。【收稿日期]2oo9—06—15【作者简介】胡剑(1969一)，江西丰城人，北京交通大学经济管理学院博士研究生，高级经济师，主要研究方向：商业银行市场风险、MBO并购、金融信托；李伟杰(1980-)