中国企业跨国并购.ppt021240326.ppt

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1、中国企业跨国并购万达并购AMC分析案例简介2012年9月4日，中国大连万达集团在洛杉矶宣布，已经完成对美国第二大院线集团AMC娱乐控股公司总计26亿美元的收购（包括购买100%股权和承担20亿美元债务两部分），万达将成为全世界规模最大的影院运营商。与此同时，社会各界声音不一未来管理者协会案例分析大赛大连万达集团股份有限公司简介：大连万达集团创立于1988年，形成商业地产、高级酒店、文化旅游和连锁百货四大核心产业。2012年5月21日大连万达与全球第二大院线集团AMC签署并购协议，万达以26亿美元并购AMC。北京时间2012年9月5日凌晨，万达集团宣布完成对AMC娱乐控股公司价

2、值26亿美元的收购，成为全球最大影院运营商。万达集团2013年收入1866亿元，创造连续8年增长30%。2014年12月23日，万达商业地产在港交所挂牌上市美国AMC公司简介：AMC公司于1920年在美国开设第一所电影院，全球有超过441间电影院遍布世界各地，是全球最大的电影连锁公司。2011年收入约25亿美元，观影人数约2亿，员工总数2万人左右。AMC公司拥有的影院集中在北美大型城市中心地带，拥有北美票房最多的前50家影院中的23家美国AMC影院公司是排名世界第二的院线集团，旗下拥有346家影院，共计5028块屏幕,是全球最大的IMAX和3D屏幕运营公司。2012年5月21

3、日上午，大连万达集团和美国AMC影院公司终于签署并购协议。并购原因·01未来管理者协会案例分析大赛国际化战略迈出实质性第一步市场从地产到文化实现战略性转型为上市制造新卖点抬高股价拥有AMC先进的经营方式，获得好莱坞经验为争取进口片发行牌照增加筹码双品牌”效应利于集团的加速发展，企业的转型并购原因·02未来管理者协会案例分析大赛AMC规模较大，排名第二。AMC不是上市公司，利于并购操作。AMC院线位于大中城市核心地段，与万达院线的定位类似。AMC有先进的管理经验在万达帮助下完成债务偿还、影院升级，获得更强大的资金支持，品牌能够更大范围推广并购原因·03未来管理者协会案例分析大赛

4、31亿美元买一个烫手山芋？31亿美元=股权7亿美元+债务19亿美元+升级院线5亿美元其中账面有3亿多美元现金，同时还持有美国最大的上市电影广告公司的股票，大概价值2亿多美元，而对应其拥有的5048块屏幕.26-6=20亿美元20亿美元÷5048=250万人民币左右国内每块屏幕400万的成本O万达目前已经是亚洲第二大、全国第一大院线，正处于上升期万达集团与AMC结合，将占据更广阔的市场中国支持民营企业海外并购，并有关优惠政策T目前万达院线的建设速度为去年的两倍以上，这样的扩张速度很可能拖累万达院线的盈利水平影院的增长速度远远高于票房增长速度影院租金不断上涨，给影院的运营成本带来

5、了很大压力W出于并购整合，万达在一定时期内公司财力物力将相对紧张AMC之前一直处于亏损状态，要投入大量精力去改善万达在国外影院运营方面几乎是从头做起，缺乏经验，资金收回周期势必很长SWOTS使万达快速进入全球影院市场万达将进入欧美成熟影院市场的运营商关系之中万达集团多元化的发展为影院线的发展提供强大的资金支持万达并购AMC市场分析：1、市场规模的扩大并购AMC后，万达由中国走向海外，迅速扩大了自身的市场版图，一跃成为全球最大的院线经营商，拥有全球票房10%左右的市场份额，企业规模和市场影响力将大幅提升。特别是在IMAX和3D屏幕数量上具有优势，有利于在市场中占据领先。而这一举

6、措，更为万达实现2020年占据世界票房市场约20%的份额打下坚实的基础。2、市场认知度的提高并购AMC，万达开启了国际化战略实质性的一步，成为一桩“震惊世界”的跨国并购，相当于在全球投入了一次巨大的国际广告，极大提升了万达品牌的国际知名度。万达将成为全球拥有银幕数最多的院线企业，又同时雄踞全球两大电市场，日后在与好莱坞的电影公司谈判时，话语权大增。从国内来看，万达在2011年已经实现了全行业第一的成绩，并购AMC，对其更是有着锦上添花的作用。对AMC拥有的先进的管理、技术、创新理念的引进，更将为万达在国内市场雄踞行业领袖地位的态势打下铺垫，让其以更先进的技术、更优质的服务、更

7、具特色的设计受到更多市场消费者的认知与肯定。3、市场竞争力的增强（1）通过开拓新的市场，打开新的文化消费空间，引入新的商业模式，提升了万达在整个文化产业的市场扩张能力。这样一次大型的跨国收购，加速了其推进文化产业集团化建设，规模化经营的步伐，AMC是主业突出、品牌名优、综合能力强的大型文化集团，万达收购AMC后实行多媒体兼营、跨地区经营，以此为突破口，加大市场整合力度，调整产业结构，提高文化企事业的竞争力。（2）AMC是一家注重创新理念的企业，对其并购，更是让万达总体创新能力得到了很大提升。目前市场上电