房地产企业投资基金融资策略

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1、中国持续的快速发展以及房地产市场近期良好的投资回报，对海外房地产投资基金产生极大的吸引力。同时，中国政府为抑制房地产投资速度出台的一系列紧缩银根的宏观政策，使得对银行信贷依赖性极强的房地产开发商资金链非常紧张。为解决资金短缺的难题，开发商努力开辟新的融资渠道，因此外资受到极大关注。双方互相吸引，一拍即合。目前，海外基金正在成为影响中国房地场市场，尤其是商业房地产市场的重要力量，传统的开发商与政府、银行、购房者的四维博弈格局将逐渐被打破，房地产开发商将面对这一新挑战，房地产产品以及相关服务的增值能力将决定各自的命运，房价将回归价值规律。一

2、、投资基金概念投资基金是基金公司靠发行投资基金股份或受益凭证等形式向社会募集资金，再将其投资于股票、债券等投资对象，获得的净收益分配给广大投资者的一种集合投资模式。投资基金是按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则，运用现代信托制度的机制，以基金方式将各个投资者彼此分散的资金集中起来，交由投资专家运作和管理，主要投资于股票、债券等金融产品和其他产业部门，以实现预定的投资目的的投资组织制度。1、投席基拿么个基本构咸更麦（1）拦同址饶、毘多收召、與舵佩陰，昱投诲基金的基本履刖（2）證诲基奎中貫紛着脛伤侖阵么司的一些基本辰刖在金融市场中，投

3、资者的权益大致上可以分为股权性权益和债权性权益两种，投资者将资金投入（而不是借给）投资基金，他们拥有的权益属于股权性权益，如他们有权参加基金持有人会议，有权就基金运作的有关重大事项进行审议表决，有权参加基金收益的分配，有权参与基金剩余资产分配等等。（3）址说基拿运用珈代传施弄务投资基金组织（不论是公司型基金还是契约型基金）自己并不运作基金资金，而是通过信托关系，将这些资金委托给基金管理人（投资公司、基金管理公司或类似机构）运作，并由基金托管人（一般为商业银行）管理和监督基金管理人对基金资金的使用‘，这种信托关系是投资基金存在与发展的重要

4、保障机制，也是投资基金在组织上不同于股份有限公司的一个典型特征。在某种意义上说类似于三权分立制度的设计。（4）投席基金昱一种席金侖着咅门用侄并农矽独立核須的（Q0投资基金基本原则共同投资共享收益共担风险投资基金的资金用途通常有比较明确的规定。这种规定，或由有关法律法规规定，或由基金章程规定。例如证券投资主要投资于证券市场，产业类型投资基金主要投资于产业部门。另一方面，投资基金的资金，虽然委托给基金管理人运作，但基金管理人应单列账户，进行独立核算，不能将这些资金与自身的资产相混，也不能以这些资金为抵押（或担保）来获得自身资产运作所需的借款

5、（5）址逡基拿县一神投说⑥伐糾廈从投融资角度看，投资基金组织既不同于股份有限公司和一般的工商企业，也不同于商业银行和一般的非银行金融机构，它是一种专门将社会上分散资金集中起来进行投资的机构，因而它是一种独特的投资组织形式。2、戶业掇悄基拿么尢芻&产业投资基金是指通过发行基金券（如受益凭证、基金单位、基金股份等），将不确定多数投资者的不等额出资汇集成一定的规模信托资产，交由专门投资管理机构按照投资组合原理直接投资于特定产业中的企业，并通过资本经营和提供增值服务对受资企业加以培育和辅导使之相对成熟和强壮，以实现资产保值增值与回收,投资收益按

6、岀资比例分成的集合投资制度。房地产基金是一种专门投资于房地产业的投资基金。产业投资基金运作特征如下：（1）涉员到多方至体的权刈叉务在投资基金中，基本上包括基金持有人、基金托管人、基金管理人、基金发起人、基金公司等多方的权利义务，并且在基金运行中，还涉及到基金投资产业的相关利益。（2）基奎管理犒龟基金管理人基于基金持有人、基金公司的授权，自主进行投资和管理活动，并就基金的使用和去向接受基金持有人的监督。（3）“乂同址逡、乂乡d攵召、乂舵仇陰”的址窃基本岳刖每个基金单位享有相同的权利义务。基金持有人有权参加基金持有人会议，有权就基金运作的重

7、大事项进行审议表决，有权参加基金收益的分配，有权分配基金的剩余资产。（4）址邈刁:咸数的戶业，而彳瞪逡和券势金馳统儼对于房地产基金而言，基金管理公司通过专业人士的运作，大部分基金投资于房地产业。（5）墓耋侖降傕%1墓金©的的有陰僅基金的目的比较单一，追求基金投资利益的最大化，基金将争取有利时机，在利益最大化的前提下退出产业。%1爱畲用逹的侖阻傕基金只能投资于特定的产业和项目，不能随意更改。%1基金朗陷的侖陛僅一般投资基金是封闭式基金，到一定期限必须进行清算，将清算后的资产分配给基金受益人。（6）址窃基耋與侖直編环漪©投资基金的着眼点主要

8、在于被投资企业的开创阶段，而不是成熟阶段，一旦创业成功，基金投资者便利用各种手段收回资本，获得巨额利润。3、他戶基畲来滋致启摆供的锻金侖：财政优或食畝（含财政誠畝、财政轴念紡畝）、致炳砂傷的各塞径&掘欽、致