金融衍生工具的计量和确认

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1、2014/12/12目录金融衍生工具的确认与计量一、金融衍生工具概念及其发展二、与金融衍生工具相关的会计准则三、金融衍生工具评估模型及参数四、案例分析主讲人：邓艳芳2013年4月26日一、金融衍生工具概念及发展一、金融衍生工具概念及发展1998年2005年以后1990年1992-19961998年8月1日，国1999-20042005年8月：股10月12日中国郑务院下发《关于进1999年9月：《期货权权证于上交1992年-1993年金融衍生工具概念州粮食批发市场一步整顿和规范期交易管理暂行条例所挂牌交易；期货市场盲目经国务院批准，货市场的通知》

2、，》2006年9月：中发展金融衍生工具（derivatives）：与基础金以现货交易为基开始了第二次整顿2002年：新的《期国金融期货交夭折的权证交工作。在这次清理易所在上海成础，引入期货交货交易所管理办法融产品相对应的一个概念，指建立在基础产易机制，作为我易：第一个权整顿中，期货交易》和《期货经纪公立证是1992年6月国第一个商品期所撤并保留了上海司管理办法》自2013年8月30日品或基础变量之上，其价格随基础金融产品货市场正式开业沪市推出的大、郑州和大连3家2002年7月1日开始，证监会宣布飞乐股票的配的价格（或数值）变动的派生金融产品。，

3、迈出了中国期股权证，当时期货品种压实施，国债期货9月货市场发展的第缩为大豆／绿豆／6日上市交易。A2权证一步花生等12个品种。基础金融产品：在实际信用活动中出具的能起步阶段尝试阶段整顿阶段发展阶段持续发展证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和11月26日上海1992年12月，上2004年1月，国务院发布《关于推进资证券交易所成海证券交易所最股票、基金等所有权凭证。本市场改革开放和立先开放了国债期稳定发展的若干意12月1日深圳货交易，共推出见》指出：推进资如果没有其他资产，金融衍生工具不具有价证券交易所成12

4、个品种的国债本市场改革开放和立期货合约，只对稳定发展的任务是值。机构投资者开放，以扩大直接融资。、完善现代市场体系、更大程度地发金融衍生工具还可以衍生出其他衍生产品。挥市场在资源配置中的基础性作用为目标一、金融衍生工具概念及发展一、金融衍生工具概念及发展对象原生资产金融衍生产品金融衍生工具特点利率期货、利率远期、利率期权、利率短期存款产品类型：利率掉期合约等零和博弈：交易从整体来看，盈亏平衡，净损益为0远期、期货、期权和掉期长期债券债券期货、债券期权合约等原生资产：股票股票股票期货、股票期权合约等跨期性：交易双方通过利率、汇率、股价等因素变动的

5、趋势的预测，约定在未来某股票、利率、汇率和商品股票指数期货、股票指数期权合约一时间按一定的条件进行交易或选择是否交易，因此影响交易者在未来一段时间内股票指数等根据交易方法：或未来某时间上的现金流。货币远期、货币期货、货币期权、货币各类现汇场内交易和场外交易货币掉期合约等各类实物商品远期、商品期货，商品期权、联动性：金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约所规定，其联商品商品商品掉期合约等动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。高风险性：基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性。持有金融衍生

6、品的成因：规避风险：对冲资产风险金融衍生品的风险：高杠杆性：保证金制度，最低资金只需满足基础资产价值的某个百分比参与者：对冲者，投机者，微观原因：如巴林银行套利者宏观原因：监管不严交易对象的虚拟性：所谓的合约实际是未来各种条件下处置的权利和义务高杠杆性：把风险转移给愿意承担的人12014/12/12二、与金融衍生工具相关的会计准则二、与金融衍生工具相关的会计准则企业会计准则第22号——金融工具确认和计量企业会计准则第22号——金融工具确认和计量金融工具计量：30-39条金融工具的定义：•金融工具是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负

7、债或权益工具的初始计量后续计量合同。•衍生工具包括：远期合同、期货合同、互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权中一种或一种以上特征的工具。金融资产应当在初始确认时划分为下列四类：•以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，包括交易性金融资产和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；•持有至到期投资；初始计量：公允价值•贷款和应收款项；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用应当直接计入•可供出售金融资产。当期损益；金融负债应当在初始确认时划分为下列两类：对于其他类别的金融资产或金融负债

8、，相关交易费用应当计入初始确认金额。•以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融