金融衍生工具问题研究：确认与计量

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1、金融衍生工具问题研究：确认与计量 摘要：由美国2008年次贷危机引发的全球经济崩溃浪潮至今都未完全消退，其波及范围之广，影响时间之长，涉及范围之大。对于这次经济危机，金融衍生工具充当了导火索引燃了整个世界经济，扮演着“推波助澜”的角色。因此，本文着重对金融衍生工具的确认与计量问题进行研究，从而明确金融衍生工具的确认方法与计量模式，为我国金融市场有序健康发展提供理论基础。 　　　关键词：经济危机金融衍生工具确认计量金融市场 　　　研究背景 　　　金融衍生工具是基础金融工具的派生与创新，它在经济舞台上扮演着不可替代的角色。1996年英国巴林银行的倒闭，2000年美国最大的

2、能源公司倒闭，以及给世界经济造成重创的2008年的世界经济危机，种种事件使得金融衍生工具引起经济学家们的注意，它的“推波助澜”的作用使人迫切想要了解它，从而更好的使用它。近年来，随着金融衍生工具在金融市场中被应用的越来越广泛，交易量越来越大，它以高风险伴随高回报的特征得到了风险追求者的高度青睐。与此同时，引发了人们对传统会计模式新的思考。由此可见，开展对金融衍生工具的确认与计量问题的深入研究十分必要。 　　　金融衍生工具的概述 　　　金融衍生工具的定义 　　　金融衍生工具，从字面上可以看出是在基本金融工具（企业持有的现金、存放于金融机构的款项、普通股以及代表在未来期间

3、收取或支付金融资产的合同权利或义务等）基础上派生出来的金融工具，如远期、期权、期货、互换等，故其又称派生金融工具、金融工具衍生产品等。 　　　全世界许多经济权威组织也对金融衍生工具作出了详细具体的定义。例如：国际会计准则第39号《金融工具确认和计量》（IAS39），美国财务会计准则委员会制定的SFAS133，我国企业会计准则第22号《金融工具确认和计量》（CAS22）。纵观这些定义我们可以得知金融衍生工具的内涵应该从其价值、初始净投资、结算三个方面入手。它的价值的变动是由相关因素的变动引起的；不需要初始净投资，或者需要很少的初始净投资；在未来日进行净额结算。同时满足其规定

4、的才是金融衍生工具。 　　　金融衍生工具的特点 　　　金融衍生工具是在基本金融工具基础上产生的，两者相比有着相似的特点，如风险性。但金融衍生工具作为单独的经济对象也具有自身显著的特点，如跨期性、杠杆性及风险性等。 　　　跨期性 　　　金融衍生工具整个交易的完成取决于对利率、汇率及股价变动的趋势预测。交易双方通过对其分析预测作出未来某日完成交易或者选择是否交易的决定。在不断变化的金融市场上，金融衍生工具连续波动的价值会影响未来一段时间或任一时点交易的现金流量，会对决策者的决策造成一定影响。依据一定的标准共同约定未来的交易时间，这表现了跨期性的特点。这一特点代表着保证企

5、业的获利的关键在于决策者对未来市场的趋势预测与判断。 　　　2.杠杆性 　　　所谓“杠杆性”就是以小博大的效应，即投资者对金融衍生工具初始交易进行较少的投资或者与投入基础金融产品相同的成本时，金融衍生工具在未来结算日的价值变动量要比基础金融工具价值变动量大得多。它的这一内在特性吸引着投资者以较少的保证金或押金获得对相关资产和标的物的管理和使用权，达到投机谋利的目的。换言之，金融衍生工具的杠杆性就是低价买入然后通过市场的各种因素的影响高价卖出赚取差价。由于它的杠杆性的存在，越来越多的风险偏好投资者热衷金融衍生工具的投资，使得金融市场越来越活跃。 　　　3.风险性 　　

6、　金融衍生工具的风险性是伴随着杠杆性的存在而存在的。它的杠杆性使得价值波动较大，而价值变化越大往往风险也会越大。由于市场的不确定性和其他因素的影响，基础工具价格的小小变动将导致金融衍生工具价格的大幅度波动，对利益和损失都有加倍作用，可以使得投资者获得巨额利润也会使得其遭受损失甚至破产。纵观巴塞尔银行委员会发布的的联合报告，我们可以总结出金融衍生工具涉及的主要风险有市场风险，信用风险，流动性风险，操作风险，结算风险和法律风险。 　　　金融衍生工具的确认 　　　会计确认是指如何将会计数据录入会计体系的过程，具体包括要素的确认和时间的确认，即将某一事项确认为资产、负债、所有者

7、权益、收入、费用或利润等会计要素在会计体系中加以记录和列入报表的过程。会计确认是企业进行会计管理活动的第一步，是对企业经济事项的整理与划分。只有先对相关经济事项和交易内容进行确认才可进行后续会计的记录、计量和披露。金融衍生工具自身的与众不同使得它的确认方法与传统会计的确认条件和要求不尽相同，并且在一定程度上带来了冲击。金融衍生工具作为会计管理对象应当依据一定的标准判断何时以及是否归入会计体系，并且进行后续的计量和报告。 　　　传统会计的确认 　　　1.确认条件 　　　经济事项或交易的会计要素确认，除了满足其自