【精品】财务管理公式总结

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1、财务管理公式总结1、预期收益率=EPXR(其中P表示可能出现的概率,R表示收益率)2、单利：I=PXiXn3、单利终值:F=PX(1+iXn)4、单利现值：P=F/(1+iXn)5、复利终值:F=PX(1+i)n6、复利现值：P=F/(1+i)n7、普通年金终值：F=AX[(14-i)n-l]4-i8、年偿债基金:A=FXi4-[(1+i)n-l]9、普通年金现值:P=AX[[1-(1+i)-n]-ri10、年资本回收额:A=PX[i-r(l-(l+i)-n]11、即付年金的终值:F=AX[(14-i)1)n-l]-ri12、递延年金现值

2、：第一种方法:P=AX(P/A,i,n)X(P/F,i,m)第二种方法:P=AX(P/A,i,m+n)-(P/A,i,m)第三种方法：P=AX(F/A,i,n)X(P/F,i,m+n)13、永续年金现值：P=A-ri14、折现率：i=A/P(永续年金)i=ii+(B-B.)4-(B2一B.)X(i2-i<)15、名义利率与实际利率的换算：i=(l+r/m)m-116、普通股评价模型:P=E(Rt4-(l+K)*)其中，股利固定模型P=£(D4-(H-K)')=D-i-K股利固定增长模型“L(DoX(l+g)l^(l+K)1)17、债券估价

3、模型:P=E(MXi4-(l+K)l)+M4-(1+K)n其中，到期一次还本付息的债券模型P=(MXiXn+M)4-(l+K)n18、项目计算期=建设期+运营期其中：建设期的第一年初称为建设起点，建设期的绘后一年末称为投产日；项11计算期的授厉一年末称为终结点，从投产日到终结点之间的时间间隔称为运营期19、固定资产原值=固定资产原始投资+建设期资本化利息20、投资项目的流动资金=该年末流动资产一该年末流动负债投资项目需要垫付的流动资金=由于投资该项目引起的流动资金增加额=投资该项目滞后的流动资金一投资该项前的流动资金=增加的流动资产一增加

4、的流动负债21、各类投资项目净现金流量的简化计算公式类型建设期净现金流量运营期净现金流量单纯固定资产投资项目NCF.=-固定资产投资额NCFt二息税前利润X(1—所得税税率)+折旧完整工业投资项目NC2—原始投资额（包括：固定资产、无形资产、开办费、流动资产）NCFl息税前利润X（1—所得税税率）+折IU+摊销摊销：包括•无形资产和开办费的摊销终结点净现金流虽:=终结点经营净现金流量+回收额冋收额：包括收冋的流动资金以及1占1定资产净残值收入更新改造投资项目（1）有建设期（S>0）△NCF产一（新设备投资一旧设备变现净收入），即（一△I）

5、ANCFf旧设备报废净损失抵税额=（账血净值一变现净收入）X所得税税率△NCII+】■产△息税前利润X（1—所得税税率）+A折旧+△净残值其中:△折旧=（AI-A净残值）/新设备使用年限(2)无建设期(S=0)ANCF0=-AT△NCF产△息税前利润X（1一所得税税率）+△折旧+（旧设备账而净值一变现净收入）X所得税税率△NCF2-n=△息税Hlf利润X（1—所得税税率）+△折旧+A净残值附注（1）经营成本=营业成本一非付现的营业成本费用=营业成本一（折旧+摊销）（2）如果为固定资产购建有专门借款利息，则项目完工投产后（即正常经营阶段）的

6、利息计入财务费用，但该项利息屈于筹资活动的现金流出，不属于经营活动阶段的现金流量，即属于无关现金流量，既不作为流出，也不考虑抵减所得税。此时的运营期净现金流量的计算公式为：现金净流量=营业收入一付现成本X（11卩经营成本）一所得税二营业收入一（营业成本一折旧一摊销）一所得税=营业收入一营业成本+折IU+摊销一所得税=息税前利润+折1日+摊销+息税前利润X所得税税率=息税前利润x（1—所得税税率）+折旧+摊俏（3）更新改造项BANCF计算的关键是IH设备净损失抵税额应作为哪个时点上的流入（4）更新改造项目旧设备的折旧额以变现价值为计提基础（

7、原因是变现价值低丁账而价值）22、类别指标计算公式优缺点判断标准静静静态投资回收期，是指以投资项H经营净现金流量优点：（1）能够直观的只有静态投态态抵偿原始投资额所需耍的全部时间。它有“包括建反映原始总投资的返本资冋收期指评投设期的投资冋收期（PP）”和”不包括建设期的投期限；（2）便于理解，标小于或等价资资回收期（PP）两种形式。计算简单;（3）可直接于基准投资指1叫确定静态投资回收期指标可分别采取公司法和列农利用回收期Z前的净现回收期的投标收法金流虽信息资项目才具期（1）满足特定条件下的简化公式缺点：（1）没有考虑资有财务可行不包括建

8、设期的回收期=原始投资额/投产后前若干年每年相等的现金净流量注意应用的特殊条件：项H投产厉前若干年每年的净现金流量必须相等，这些年内的经营净现金流量之和应大于或等于原始投资额（2）-般情况下的