【精品】财务管理公式

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1、一、基本的财务比率（一）变现能力比率1、流动比率流动比率二流动资产于资产负债2、速动比率速动比率=（流动资产一存货）十流动负债3、保守速动比率=（现金+短期证券+应收票据+应收账款净额）一流动负债（二）资产管理比率1、营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率=销售成本三平均存货存货周转天数=360m存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率=销借收入m平均应收账款应收账款周转天数=360三应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扌II除折扌I【和折让后的销售净额。4、流动资产周转率流动资

2、产周转率=销售收入m平均流动资产5、总资产周转率=销售收入m平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率资产负债率=（负债总额m资产总额）x100%2、产权比率产权比率=（负债总额m股东权益）x100%3、有形净值债务率有形净值债务率=（负债总额三（股东权益一无形资产净值））x100%4、已获利息借数已获利息倍数=息税前利润m利息费用长期债务与营运资金比率=长期负债三（流动资产一流动负债）5、影响长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率=（净利润m销售收入）x100%

3、2、销售毛利率销售毛利率=（（销售收入一销售成木）m销售收入）x100%3、资产净利率资产净利率=（净利润「平均资产总额）x100%4、净资产收益率净资产收益率=净利润三平均净资产x100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数=仁（1•资产负债率）2、权益净利率权益净利率=资产净利率X权益乘数=销售净利率X资产周转率X权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益=净利润十年末普通股份总数=（净利润一优先股股利）-（年度股份总数一年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）=普通股每股市价m普通股每股

4、收益3、每股股利每股股利=股利总额三年末浮通股股份总数4、股票获利率股票获利率=普通股每股股利三普通股每股市价x100%5、股利支付率股利支付率=（普通股每股股利m普通股每股净收益）x100%6、股利保障倍数股利保障倍数=普通股毎股净收益十普通股毎股股利=仁股利支付率7、每股净资产每股净资产=年度末股东权益m年度末普通股数8、市净率市净率（倍数）=每股市价m每股净资产（三）现金流量分析1、流动性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比=经营现金流暈净额m木期到期的债务（2）现金流动负债比现金流动负债比=经营现金流量净额三流动负债（

5、3）现金债务总额比现金债务总额比=经营现金流量净额斗债务总额2、获取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率=经营现金流量净额一销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额=经营现金流量净额m普通股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金冋收率=经营现金流量净额m全部资产x100%3、财务弹•性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率=近5年经营现金流量净额之和一近5年资木支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保障倍数现金股利保障倍数=毎股经营现金流暈净额三毎股现金股利第三章财务预测与计划一、财务预测的步骤1、销

6、售预测财务预测的起点是销售预测。2、估计需要的资产3、估计收入、费用和保留盈余4、估计所需融资二、销售百分比法（一）根据销售总额确定融资需求1、确定销售TT分比2、计算预计销售额下的资产和负债3、预计留存收益增加额留存收益增加=预计销售额x计划销售净利率x（1■股利率）4、计算外部融资需求外部融资需求=预计总资产一预计总负债一预计股东权益（二）根据销售增加量确定融资需求融资需求=资产增加一负债自然增加一留存收益增加=（资产销售百分比X新增销售额）一（负债销售TT分比X新增销售额）一（计划销售净利率X计划销售额X（1一股利支付率）

7、）三、外部融资销售增长比外部融资销售增长比=资产销售百分比一负债销售百分比一计划销售净利率X（（1+增长率）十增长率）X（1•股利支付率）四、内含增长率如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积累，从而限制了销售的增长。此时的销售增长率，称为“内含增长率”。五、可持续增长率概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最人比率。其中：经营效率体现于资产周转率和销售净利率。财务政策体现于资产负债率和收益留存率。1、根据期初股东权益计算可持续增长率可持续增长率=股东权益增长率=期初权益资木净利率X木期收益留

8、存率=销售净利率X总资产周转率X收益留存率X期初权益期末总资产乘数2、根据期末股东权益计算的可持续增长率可持续增长率=3、可持续增长率与实际增长率的联系：（1）如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，则实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相