财务管理公式总结

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1、一、资金时间价值计算总结：P－现值、F－终值、A－年金、i—利息率1、单利利息I=P×i×n2、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数3、复利现值P＝F/（1+i）-n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面4、复利终值F=P（1+i）n　＝P（F/P，i，n）5、普通年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数偿债基金A=F（A/F，i，n）6、普通年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数资本回收额A=P（A/P，i，n）7、即付年金终值F＝A〔（

2、F/A，i，n+1）-1〕――普通年金终值期数+1系数-18、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――普通年金现值期数-1系数+9、递延年金终值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的个数10、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现值再前面的复利现值11、永续年金P＝A/i12、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1二、单项投资风险报酬率的计算：1.收益期望值2、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）3、标准离差率＝标准差/期望值（期望值不同，越大风险大）4、风险

3、报酬率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）5、投资报酬率＝无风险收益率+风险收益率=i+bV6.资本资产定价模型Kp=Kf+β（Km-Kf）＝无风险收益率+β×（市场组合收益率-无风险收益率）三、企业筹资方式公式：1.放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x360/Nx100%式中：CD为现金折扣的百分比；N为实际付款日，n为现金折扣日2.债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额xi2（P/A，i1，n）式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限四、资金成本的计算公式：1.银行借款成本：K

4、i=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或：Ki=i(1-T)（当f忽略不计时）式中：Ki为银行借款成本率；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率（注意：补偿性余额）2.债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb为债券成本率；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率3.优先股成本：Kp=D/P0(1-T

5、)式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额4.普通股成本：Ks=[D1/V0(1-f)]+g式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率5、留存收益成本：Ke=D1/V0+g（注意和普通股的区别）6、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本7、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方

6、式所占比例8、边际贡献：M=（p-b）x=m×x式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量9、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a式中：a为固定成本10、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）11、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）12、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]13：每股利润无差异点分析公式：[（EBIT-I1）(1-T)-D1]/N1=[（EBIT-I2）(1-T)-D2]/N2当企业实际的EBIT大

7、于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当企业实际的EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利五、项目投资计算公式：1、经营期净现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年净利润+该年折旧等（考虑所得税）2.非折现评价指标：①静态投资回收期=项目原始投资额/年相等的营业净现金流量②平均报酬率=年平均净现金流量/初始投资总额x100%3.折现评价指标：净现值（NPV）=∑每年净现金流量的现值获利指数（PI）=1+净现值/初始投资额总现值内部收益率=IRR（P/A，IRR，n）=I/NCF式中：I为

8、原始投资额六、金融投资公式总结：1.债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值（注意：用市场利率折现）2、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）（主要指债券）3、不超过一年的持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价持有期年均收益率＝持有期收益率/持