基于供应链金融的融资模式研究

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1、基于供应链金融的融资模式研究基丁供应链金融的融资模式研究【摘要】当前我国中小企业快速发展面临的一个最突出问题就是融资难，很多金融机构都因为中小企业竞争力低、资信差、自身实力薄弱等问题而拒绝对其贷款。作为一种新型的融资模式，供应链金融在一立程度上能缓解出现的这种情况，适用于中小型企业的发展。本文正是站在供应链金融角度，探索一种史为适合现有融资现实的新型模式。【关键词】供应链金融；融资模式；银企联盟一、供应链金融融资现有的基本模式1・应收账款融资的模式应收账款的融资模式，是公司为了获得营运资金，以买卖双方签订的实物合同为应

2、收账款产生的基础，并且把合同约束下的应收账款当成是主耍的第一位的还款义务来源，是一种债权企业、债务企业都同时参加、进行的一种融资模式。该模式可以有效的降低和转移风险。中小企业负债率一般相对偏高，而且在流动资产中应收账款占较大比重，这因为如此使之极大的限制屮小企业资产的流动性，从而使企业融资越来越困难。应收账款模式中的应收账款质押和应收账款保理业务，有针对性的解决市应收账款引起的中小企业短期资金不足问题，通过应收账款进行质押与转让方式获取融资，使企业未来的现金流转化为现实的现金流，有力的缓解中小企业rti于应收帐款积压而

3、造成流动资金不足的局血。2•保兑仓融资模式传统的“保兑仓”业务指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分市卖方以货物回购作为担保措施，买方开出银行承兑汇票，随缴保证金、随提货的一种特定票据业务。在这个业务中，货物由银行委托卖方监管或者银行派人到卖方仓库监管，而银行不熟悉物流业务，增加了监管的难度和风险。从企业角度来看，保兑仓融资模式即实现了下游企业（融资企业）的杠杆采购乂使上游企业（生产商）实现了批量销售，同吋为整个供应链上有资金需求的中小企业提供了融资

4、便利，很好地解决了中小企业融资难问题。从商业银行的角度看，保兑仓模式以供应链上游核心大企业承诺回购为前提条件，由其为中小企业融资承担连带担保责任,并以银行指定仓库的既定仓单为质押，同吋开出的银行承兑汇票由物流企业提供承兑担保，这样即给银行带来了一定收益也使银行的贷款风险降到最小，这种方式目前正逐渐被广大的金融机构所采纳。3.融通仓融资模式融通仓融资是指受信人以其存货为质押，并以该存货及其产生的收入作为第一还款來源的融资业务。“融”指金融，“通”指物资的流通，“仓”指物流的仓储。融通仓是融、通、仓三者的集成、统一管理和综

5、合协调。所以融通仓是一种把物流、信息流和资金流综合管理的创新，其核心思想是在各种流的整合与互补互动关系中寻找机会和时机，其冃的是为了提升顾客服务质量，提高经营效率，减少运营资本，拓广服务内容，减少风险，优化资源使用协调多方行为，提升供应链整体绩效，增加整个供应链竞争力。当前河北省中小企业存货在流动资产中比例极大，如何解决存货问题对中小企业來说十分重要。由于存货不能变现从而影响了中小企业资金的应用效率，进而严重阻碍中小企业向前发展。融通仓模式是一种针对中小企业存货广、周转慢、易积压的特点而产生的融资模式，通过将中小企业的

6、存货质押给物流仓储企业或银行获取周转资金，将未來的现金流在短吋间内转化为现实的现金流，既缓解了中小企业存货的积压又解决了资金流动性不足的问题，冃前该种融资模式已经被一些金融机构所应用。二、现有供应链金融融资存在的问题1.供应链金融服务内部管理机制有待完善当前存在信用体系建立困难的局面，主要是因为企业、个人的诚信意识不强，企业内部缺少信用管理和信用风险防范，这就造成了一定的诚信危机，使得供应链中各成员企业之间、企业与银行之间缺乏相对可靠的信用保证。再者企业的信用信息得不到有效归集和准确评估，平时缺乏对失信情况进行有效的记

7、录和公开。在这种情况下银行无法独立完成对供应链所有企业和关数据的调查和分析，不能准确的了解供应链的整体情况。国内的各大银行现在仅仅是局限于一对一的融资方案，而国外银行则是在系统性制定一对多的解决方案，这就造成了银行间业务量的差距进而影响业绩的突破O国内银行完全可以利用国内产品出口这一机会与产品的供应商和经销商达成协，形成国际范围的供应链金融。在丁作实践中，银行仍然主要以主体授信、财务报表、担保方式等静态分析为主，信贷政策与发展战略不配套。这将使得银行无法独立完成对供应链所有企业相关数据的调查和分析，不能准确了解供应链的

8、整体情况，无法根据供应链成员的决策和经营，调整相应的信用贷款，降低资金的使用风险。此外，冃前还没有建立起一个完整的流动资产评估体系，使得导致供应链金融业务的很多操作和预期损失存在不确定性。1.供应链金融的外部环境有待改善当前供应链金融尚处于初步发展阶段，链条中的上下游企业对核心企业缺乏归属感，这也主要是信用机制不健全以及核心企业的