“关系融资”视角下小微企业融资问题探析

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1、“关系融资”视角下小微企业融资问题探析摘要：融资难是怵I扰小微企业发展的瓶颈，尤其是在2011年温州借贷危机背景下，这一问题尤显突出。究其原因，关键在于资金供求双方存在信息不对称，而要解决信息不对称，就是要加强双方的联系，通过广泛的关系网络，将内部信息传递给资金供给者，从而增加合作机会，并有效防范投机行为。关系型融资的机理正是要解决信息不対称。本文主要在调查了解衢州市小微企业融资现状的基础上，剖析其产生的根本原因，从“关系融资”视角提出解决小微企业融资困境的対策建议，以期対小微企业的健康发展有所帮助。关键

2、词：小微企业信息不对称关系融资众所周知，小微企业在增加就业、促进经济增长、技术创新及社会的安定因结方面做出了重要贡献，它们创造了60%的产值、50%的税收和70%的就业，但是小微企业融资难、融资贵却是一个不争的事实。政府、企业、金融机构也都在想方设法解决这一难题，本文旨在开拓小微企业融资渠道，为小微企业融资提供可行的决策依据，以更好地缓解小微企业的融资困境，从而促进小微企业的健康发展。一、衢州市小微企业融资现状调查衢州市地处浙西南，是浙江省的欠发达地区，经济总量低，2013年全市的工业总产值为1474.8

3、7万元，在浙江^一个地市中排名第十，仅为全省的2.32%。企业规模普遍偏小，95%以上属于小微企业，较经济发达地区而言，小微企业有着自身的特点，融资难的问题也特别突出。课题组通过问卷调查、实地走访、查阅文献等形式対衢州市小微企业资金来源、融资渠道等问题进行深入调查了解，通过对资料进行整理，总结了衢州市小微企业的融资现状。（-）融资渠道单一。通过调查发现，衢州市的小微企业大多山家庭作坊发展而來，产业低端、传统产业比重偏大，技术含量不高。企业主的创业资木主要是自有资金，主要来自自身和家庭的积累，其次来自亲戚朋

4、友和熟人。这和全国工商联《小微企业融资发展报告》屮的“小微企业95%没有与金融机构发生任何借贷关系”的结论是一致的。调查发现，有66.1%的小微企业认为从银行获得贷款比较困难。（二）融资成本高。由于存在信息不对称，小微企业很难从银行等金融机构取得资金。即使能够从银行取得资金，资金成本也很高。据相关资料显示，目前商业银行对小微企业的贷款利率平均上浮10%-30%,加上担保费率，搭售保险、理财产品等，实际利率更高，达到60%-100%,这对盈利水平不高的小微企业无疑是很大的负担。另外，小微企业在无法从银行取得

5、借款的前提下，只能投奔民间借贷，而民间借贷的资金成本都比较高,这样就导致小微企业资产负债率偏高，经营风险加大，阻碍了其健康发展。（三）融资风险大。与大屮型企业相比，小微企业在市场屮的地位较弱，与上游供货商和下游经销商议价能力弱。为了取得业务，在购买材料时往往要预付部分货款，为了扩大销售，要进行赊销，这样，资金就被大量占用。为了维持经营，不得不借款。而下游经销商一旦发生财务困难，就会直接影响小微企业的偿债能力，加剧了其融资风险。如果这种风险不能很快控制，便会连带小微企业，使其失去信誉，其至倒闭，影响小微企业

6、的形象，形成恶性循环。二、衢州市小微企业融资存在问题的原因分析本文从衢州市小微企业自身的特点入手，结合衢州市社会经济发展实际，从小微企业自身、外部金融环境、政府层面等方面剖析衢州市小微企业融资难的深层次原因。（一）小微企业自身问题。1・竞争力不强。小微企业产业层次低，大多为劳动密集型行业，市场地位弱，多处于下游市场，上游市场稍有风吹草动，就会受到影响。产品结构单一，技术含量低，多为资源初加工产品，企业自主创新能力弱，产品缺乏核心竞争力。2•管理制度不健全。小微企业一般多为家庭或家族模式，缺乏现代企业管理理

7、念，不考虑企业的可持续发展，没冇实现专业化管理，重大决策往往是企业主“一言堂”，加大企业的经营风险。同时，小微企业经营管理不规范，透明度较差。为了逃避税收，经常进行财务造假，为了获得银行信贷资金，想方设法美化财务报表，难以获得信用评级，影响侍贷资金的取得。（-）外部金融环境欠佳。根据衢州金融网的资料显示，到目前为止,衢州市仅有15家金融机构，这远远不能满足衢州市小微企业融资的需求,具体表现在：1•国有商业银行支持不力。衢州市属于经济欠发达地区，受自身经济发展水平的限制，商业银行信贷资金来源不足，因此信贷资

8、金一直紧张。考虑到效益，银行一般愿意将资金投放到风险小，收益高的房地产、公共设施等项目上，对于小微企业，由于规模小，银行一般不提供信用贷款。而对于抵押贷款，小微企业的产成品、原材料以及部分无形资产，银行觉得价值低、风险人，往往“不接受”。尽管近年来为了解决小微企业“融资难”问题，国家岀台了一系列的措施和政策导向，使商业银行更加重视小微企业融资。但受制于体制、观念等因索的影响，部分国有商业银行沿用服务大企业的模式和思路，采用一刀