2015年最新中级会计职称备考-财务管理笔记整理

《2015年最新中级会计职称备考-财务管理笔记整理》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、2014年中级会计职称财务管理图表助记法第三章预算管理弹性预算的编制（可以采用公式法，也可以采用列表法）（2）列表法列表法是指通过列表的方式，将与各种业务量对应的预算数列示出来的一种弹性预算编制方法。列表法的主要优点是可以直接从表中查各种业务量下的成本费用预算，不用再另行计算，因此直接、简便；缺点是编制工作量较大，而且由于不能随业务量变动而任意变动，弹性仍然不足。②零基预算编制方法含义优点1.不受现有费用项目的限制零基预算全称为“以零为基础编制计划和预算的方法”，它是在编制费用预算时，2.不受现行预算的束缚不考虑以往会计期间所发生

2、的费用项目或费用数额，而是一切以零为出发点，从实3.能够调动各方面节约费用的积极性际需要逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础4.有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资上编制费用预算的一种方法。金，真正发挥每项目费用的效果①按照新增留存收益和股利分配率计算股利分配率＝1－留存收益率＝1－新增留存收益/净利润净利润＝（本年新增留存收益）/（1－股利分配率）适用于企业以年度净利润的一定百分比计算分配股利。②按照新增留存收益和股利分配额计算中级会计职净利润＝本年新增留存收益＋股利分配额适用于企业以股本为基础

3、按一定百分比计算分配股利。（2）测算目标利润目标利润＝净利润/（1－所得税率）第四章筹资管理资金需要量预测销售百分比法（1）需要增加的资金量＝增加的资产－增加的负债增加的资产＝增量收入×基期敏感资产占基期销售额的百分比增加的负债＝增量收入×基期敏感负债占基期销售额的百分比（2）外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益增加的留存收益＝预计销售收入×销售净利率×利润留存率外部融资需求量＝增加的资产－增加的负债－增加的留存收益＝A/S1×ΔS－B/S1×ΔS－S2×P×E式中，A为随销售变化的资产（敏感资产）；B为随销售变

4、化的负债（敏感负债）；S1为基期销售额；S2为预测期销售额；△S为销售的变动额；P为销售净利率；E为利润留存比率；为敏感资产占基期销售额的百分比；为敏感负债占基期销售额的百分比（二）基本步骤1.确定随销售额而变动的资产和负债项目（敏感资产和敏感负债）2.确定敏感资产与敏感负债的销售百分比3.根据增加的销售额、预计销售收入、销售净利率和利润留存率，确定需要增加的筹资数量资本成本（一）资本成本的含义含义资本成本是企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费用和占用费用。1.筹资费，是指企业在资本筹措过程中为获取资本而付出的代价，如借款

5、手续费、证券发行费等。内容2.占用费，是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价，如利息、股利等。是资本成本的主要内容。（二）影响资本成本的因素投资者要求的报酬率＝无风险报酬率＋风险报酬率＝纯利率＋通货膨胀率＋风险报酬率（三）个别资本成本个别资本成本，是指单一融资方式的资本成本。1.资本成本计算的两种模式不考虑时间价值的模式一般模式【提示】该模式主要应用于债务资本成本的计算。考虑时间价值的模式筹资净额现值－未来资本清偿额现金流量现值＝0资本成本率＝所采用的贴现率贴现模式【提示】（1）能使现金流入现值与现金流出现值相等的贴现率，

6、即为资本成本。（2）该模式为通用模式。2.个别资本成本计算银行借款资本成本一般模式贴现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率3.公司债券资本成本一般模式【注】分子计算年利息要根据面值和票面利率计算的，分母筹资总额是根据债券发行价格计算的。贴现模式根据“现金流入现值－现金流出现值＝0”求解贴现率外语学习网4.股权资本成本普通股（1）股利增长模型（2）资本资产定价模型Ks＝Rs＝RF+β（Rm－RF）D留存收益1Ks＝+g（无筹资费率）P0总杠杆效应1.总杠杆总杠杆，是指由于固定经营成本和固定资本成本的存在，导致普通股每

7、股收益变动率大于产销业务量变动率的现象。2.总杠杆系数（1）定义公式【提示】总杠杆系数与经营杠杆系数和财务杠杆系数的关系：（2）简化公式总杠杆与公司风险：总杠杆系数越大，公司总风险越大。1.杠杆系数的基本公式（1）当企业不存在优先股时：考试每股收益分析法：(SVCFI)(1T)(EBITI)(1T)每股收益EPS＝＝NN当EPS1=EPS2时的EBIT，就是无差别点。›无差别点EBIT，负债融资（选择财务杠杆效应较大的方案）‹无差别点EBIT，权益融资（选择财务杠杆效应较小的方案）=无差别点EBIT，均可第五章投资管理

8、1、投资决策（1）现金净流量投资期现金净流量=原始投资额（长期资产投资+垫支营运资金）营业期现金净流量=营业收入-付现成本-所得税=税后营业利润+非付现成本=税后收入-税后付现成本+折旧抵税=收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）+非付现成本*