供应链融资运作模式研究

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1、供应链融资运作模式研究【摘要】本文在供应链融资的理论基础上，提出了供应链融资的三种基本模式，并从横向和纵向两方面对供应链融资的模式进行了比较，分析了国内供应链融资的发展与国外供应链融资的差距所在。【关键词】供应链融资；中小企业；核心企业—、供应链融资概述供应链融资是指银行以企业的供应链为基础，将供应链的整体风险作为主要的风险考量指标，根据供应链所在的行业、企业所处的位置等为其制定相应的融资方案，提供资金上服务的一种灵活贸易融资方式。二、供应链融资的模式供应链融资的模式按企业生产经营阶段的不同，可以分为采购阶段的预付款融资

2、模式、生产阶段的存货类融资模式、销售阶段的应收账款融资模式。（—）预付款融资模式预付款融资模式是在上游核心企业（销货方）承诺回购的前提下，中小企业（购货方）先交纳一定比例的保证金，商业银行根据购销合同融资全额的货款给中小企业以支付给核心企业来进行采购，货物出运至指定仓储企业的仓库，以该仓储企业出具的全额仓单作为质押。中小企业向银行每提交一部分保证金，银行可通知仓储企业释放一部分的货物，直至融资款项全部归还，融资结束。（二）应收账款融资模式应收账款融资模式是指中小企业将赊销项下对核心企业合格的、未到期的应收账款转让给银行，

3、银行给予其一定的短期融资，用于中小企业的继续生产和经营活动，还款来源于核心企业该应收账款下的直接付款。该模式通常只涉及债权的转移而不涉及物权的转移。（三）存货类融资模式存货类融资模式是一种银行和第三方物流共同合作的模式，它是以流动商品仓储为基础，企业把自有的货物存储在银行指定或认可的仓库中作为质押物，凭借仓库根据货物开具的仓单向银行申请融资，银行评估货物价值给企业按一定的质押率提供的贷款。三、三种融资方式的差异比较在供应链上企业可能同时承担着双重角色，一方面为下游企业提供产品形成应收账款，扮演着债权者的角色，另一方面向上

4、游企业购买原材料或零部件用于生产而缺乏足够的流动资金用于购买，这时他又成为了债务人，所以企业应采用何种融资方式并无绝对的适用条件，应根据企业具体的情况综合地考虑。既可以只选择一种融资模式进行融资，也可以多种融资模式相结合，以找到最适合的融资方案来为企业解决资金问题。!1!横向比较供应链融资与传统融资的区别融资标准区别传统融资业务相对比较注重申请融资企业的自身经营状况,注重审查申请融资企业生产、经营、市场情况，银行基于企业的商品。供应链融资模式下，银行更注重供应链核心企业与上下游企业之间的合作关系的紧密程度和稳定程度。由于

5、银行关注整个供应链的贸易风险，即使单个企业达不到银行的某些风险控制标准，但只要这个企业与核心企业间的业务往来稳定，银行就可以不只针对该企业的财务状况进行独立的风险评估。2•还款来源区别传统融资业务的还款来源依靠企业综合收入，不单纯对应单笔交易，借款人流动资产在形态规模上随着企业经营活动不断变化，银行难以有效控制和监控。供应链融资交易过程的信息流、物流和资金流相对封闭运行，既有还款来源自偿性，银行可跟踪管理，真正做到资金的封闭管理。3•风险特征区别传统融资业务风险特征主要表现为融资主体本身的经营风险，风险比较单一。供应链融

6、资风险来源于核心企业及整个供应链的风险，根据供应链内部运作模式的不同，其风险在一定程度上被放大，也更为复杂。五、纵向比较国内供应链融资与国外供应链融资的差距在银行中，成果比较显著的银行包括:(1)荷兰银行的MAXTRAD系统：MAXTRAD系统通过用电子化单证取代了原来纸质单证，大大缩短了交易的时间周期，并能够为买卖双方提供应收和预付的管理，为客户降低了管理成本。(2)摩根大通银行VASTERA物流金融公司：VASTERA通过将实体供应链和金融供应链相结合，打破原来企业、物流、银行不相干的格局。通过提高货物运输信息的透明

7、度，VASTERA能提供更多的金融工具，更准确地来为供应链及分销链提供金融服务。纵观国外银行与国内银行对于供应链金融的实践重点，还是存在着一定的差异。国外银行是以核心企业为着重点，将核心企业作为突破口，深入地摸清核心企业为主导的供应链的构成，来发觉供应链上其他上下游中小企业的需求，培育新兴市场的客户群。而国内银行的做法恰恰与之相反，国内银行往往将供应链的突破口放在这些中小企业身上，如深圳发展银行的自偿性贸易融资，为了给中小企业融资，银行介入了与核心企业及中小企业的三方协议中。通过与国外银行供应链融资服务发展先进经验的对比

8、，国内银行的供应链融资发展方向应该既要符合我国国情，并应当借鉴国外银行的成功发展经验:(1)从核心企业为着眼点，摸清整条供应链的成员结构，找寻潜力的中小企业给予资金扶持，带动中小企业集群发展。(2)我国国内的供应链融资不应仅局限于国内供应链融资，随着我国“走出去”的发展趋势，对于国际贸易的供应链给予给多的关注与延伸。