国际金融外汇市场与外汇交易

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1、第三章　外汇市场与外汇交易第一节外汇市场第二节外汇交易第三节汇率折算与进出口报价2021/8/32—NCUT—本章学习目的：第一：认识和了解外汇市场的分类与组成；第二：熟悉和理解不同类型外汇交易的内容、方式以及目的与作用；第三：理解和掌握汇率折算与进出口报价之间的关系，以及进出口合理报价的基本原则。2021/8/33—NCUT—本章重点：1、外汇交易的不同类型及其作用。2、汇率折算与进出口报价。本章难点：汇率折算与进出口报价。2021/8/34—NCUT—§3.1外汇市场本节内容：3.1.1外汇市场的分类3.1.2外汇市场的机构组成2021/8/35—NCUT—3.1.1外汇市场的

2、分类1.按交易方式划分：场内外汇交易市场和场外外汇交易市场。①场内外汇交易市场：即外汇交易所。是有形市场。有特定场所和固定的交易时间。②场外外汇交易市场：是无特定交易场所的无形市场，参加交易的有关各方通过电话、电报、电传等通讯工具进行交易。§3.1外汇市场2021/8/36—NCUT—2、按业务种类划分：即期外汇市场和远期外汇市场。①即期外汇市场：即从事现汇买卖活动的场所。②远期外汇市场：即从事期汇买卖活动的场所。3、按交易主体划分：银行间以及银行与非银行客户间的外汇交易市场。①银行间的外汇交易市场：是以金融性外汇交易为主的市场。②银行与非银行客户间的外汇交易市场：是以商业性外汇交

3、易为主的市场。§3.1外汇市场2021/8/37—NCUT—3.1.2外汇市场的机构组成1.中央银行：主要是对外汇市场进行干预。2.专营外汇买卖的商业银行：是经营外汇业务的主要机构。3.外汇经纪人：外汇交易的中间商。4.跨国公司、地方进出口商：形成外汇的实际供求。5.政府机构：为干预经济进行交易。6.贴现公司：为其贴现业务从事交易。§3.1外汇市场我国外汇市场管理架构中国人民银行国家外汇管理局经营外汇的商业银行地方外汇管理局海关各地海关企业、居民银行间外汇市场机行银业构商中国人民银行2021/8/39—NCUT—§3.2外汇交易本节内容：3.2.1外汇交易所涉及的内容3.2.2外汇

4、交易或外汇买卖业务2021/8/310—NCUT—3.2.1外汇交易所涉及的内容外汇交易是指各种货币之间的兑换活动，即外汇买卖。所涉及的内容：1.参与外汇交易的有关各方2.外汇交易的货币3.外汇交易的结算方式4.外汇交易的类型§3.2外汇交易2021/8/311—NCUT—3.2.2外汇交易或外汇买卖业务1.即期外汇交易：现汇交易或现汇业务。①其汇率为即期汇率，也即现汇汇率。②其结算方式或传导方式有三种：电汇、信汇、票汇。③其结算凭证或传导凭证主要有：电报付款委托书、信汇付款委托书和银行汇票等。§3.2外汇交易2021/8/312—NCUT—④具体方式包括：1）电汇汇款方式：即用电

5、报或电传通知汇入银行向收款人解付汇款的方式。收款人（出口商）贸易或债权债务关系汇出银行（开证行）付本币买外汇电报或电传通知汇入银行（议付行）收外汇汇款汇款人（进口商）§3.2外汇交易2021/8/313—NCUT—2）信汇汇款方式：即以邮寄信汇委托书授权汇入银行向收款人解付汇款的方式。其传导方向与电汇相同，只是通过邮政部门进行。3）票汇汇款方式：即开立以汇入银行为付款人的银行即期汇票，由汇入银行向收款人解付汇款的方式。其传导方向与电汇基本相同。只是汇票由汇款人自行邮寄或自带、收款人自取。§3.2外汇交易2021/8/314—NCUT—2.远期外汇交易：即买卖成交后，在约定的到期日、

6、以约定的价格办理实际收付的外汇业务。①其主要作用是防避汇率风险。②远期外汇交易的作用表现：对出口商或债权人：是为防备外汇汇率下跌而先行出售期汇；对进口商或债务人：是为防备外汇汇率上升而先行买进期汇。对投机者：是为赚取投机利润，看涨买进，看跌卖出。对银行：是为保证其资金安全和轧平头寸而进行期汇交易。§3.2外汇交易2021/8/315—NCUT—远期外汇交易举例：中国出口商向美国出口价值100万美元的服装，约定在3个月后付款。如果现在即期汇率为8.1210/30，3个月的远期汇率为8.1200/20，出口商担心3个月后的人民币升值太多，于是利用远期外汇交易保值：卖出远期美元100万，

7、得人民币812万。设东京外汇市场上美元/日元6个月远期为126.00/10，若你预测到6个月后的即期汇率是130.20/30，如果预测正确，则你的收益如何？如果你买入100万美元的远期美元，需支付：100万*126.10=12610万日元6个月到期后卖出100万美元可收进日元：100万美元*130.20=13020万日元按此方案可获利润410万日元§3.2外汇交易2021/8/316—NCUT—③远期汇率的标价方法确定远期汇率走势：升水、贴水、平价。升水(Premiu