国际商务3（非股权式国际直接投资）

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1、第三章非股权式国际直接投资一、国际直接投资的涵义国际直接投资（foreigndirectinvestment,FDI）是指各国（或地区）投资者通过把生产要素输往其它国家（或地区）开办企业，并对投资的企业进行经营和管理的行为。它是生产要素在国际间流动的主要方式之一。第一节非股权式国际投资方式概述从投资国角度来讲，参与国际直接投资意味着从事对外直接投资，亦即本国投资主体将生产要素（例如资金、技术、原材料、管理经验和销售情报等）投放到东道国，以从事生产和经营活动的经济行为。从东道国角度来看，参与国际直接投资意味着引进海外直接投资，亦即吸引海外投资主

2、体到本国来投资设厂，从事生产和经营活动的经济行为。在国际直接投资领域，跨国公司是最重要的投资主体，从事国际直接投资活动也是跨国公司的重要业务。跨国公司采取何种方式从事国际直接投资，主要决定于其自身的技术经济实力、总体发展战略和东道国投资环境等因素。按照股权的参与程度，国际直接投资可划分为非股权式国际投资和股权式国际投资两大类，本章主要介绍非股权式国际直接投资方式。二非股权式国际直接投资的涵义指跨国公司在东道国中不参与股份，因而不能凭借股权对东道国企业实施控制和管理，而是通过利用对于股权没有直接联系的技术、管理、销售渠道等企业必须的技术资源的控

3、制，从中获得各种利益。从事国际投资的企业可以通过与东道国企业签定有关代理、技术、管理、销售、工程承包等方面的合约，取得对东道国企业的某种控制权，而无需在东道国企业中参与股份。这种跨国公司对东道国的市场渗透，又被称作契约式经营的方式。非股权投资的方式有多种，主要包括许可证合同、管理合同、销售合同、加工贸易、补偿贸易和租赁贸易、交钥匙工程、合同生产等。一、合作企业的概念与特点1.合作企业的概念合作企业也称作契约式合营企业，是指海外企业、其他经济组织和个人与东道国企业和其他经济组织根据东道国有关法律和双方共同签订的合作经营合同在东道国境内设立的合作

4、经济组织。第二节合作企业对东道国而言，合作企业是其利用外资的一种简便而有效形式，许多发展中国家正是通过举办合作企业的形式来吸引国际直接投资的，而且取得了不错的效果；对海外投资主体而言，合作企业是一种灵活有效的国际直接投资手段。2.合作企业的特点合作企业和合资企业都表现为海外投资主体同东道国投资主体在东道国境内创办企业和合伙经营，这两者既有联系又有区别。从法律角度来考察，合作企业是契约式合营企业，其赖以成立的基础是合作各方所达成的契约而非出资比例。同合资企业相比较，合作企业具有如下四个方面的特点：①经营方式更为灵活多样合作企业各方的权利和义务均

5、由各方达成的契约所规定，合作企业既可以根据合作各方意愿组成法人，也可不组成法人。作为法人的合作企业应组成共同财产，企业可以以自己的名义行使民事权利；未组成法人的合作企业，不具备法人资格，其可由合作各方代表组成联合管理机构负责对其进行管理，也可由海外合作方全权主持企业事务。②投资条件更易为合作各方所接受合作企业的投资条件通常为，东道国合作方提供场地、厂房、设施、土地使用权或劳动力；海外合作方提供外汇、设备和技术等。合作经营契约通常以海外合作方提供的资金、设备和技术的价值作为总投资额，有些合作企业甚至根本无需明确投资总额，合作各方根据合作契约限定

6、的投入物资作为注册资本。就发达国家对发展中国家的国际直接投资活动而言，雄厚的资金实力和先进的技术水平是海外合作方的优势，而丰富的土地资源和廉价的劳动力则是东道国的优势，合作企业这种直接投资方式能够将上述两种优势更为有效的相互结合起来。③收益分配方式灵活合作企业合作各方不根据出资比例计算收益，而是根据合作契约中各方商定的比例采取利润分成的分配方式，这种利润分成的比例可以是固定不变的，也可以是根据企业盈利状况而滑动的。二、合作开发1.合作开发的概念合作开发是指东道国利用国际直接投资开发本国资源的一种国际经济合作形式。通常东道国政府会同海外投资主体

7、签订协议，规定在东道国指定的区域和期限内，海外投资主体同东道国合作方共同勘探和开发东道国自然资源，并共同承担开发的风险和分享开发的利润。合作开发适用于大型自然资源（例如石油、天然气、矿石、煤炭和森林等）的开发和生产项目。2.合作开发的特点①东道国政府对合作开发项目管理严格合作开发由于涉及到东道国自然资源的开发，因而东道国对其的管理也较为严格。海外投资主体同东道国合作方合作开发东道国资源，必须要得到东道国政府的批准和获得特许权利。②合作开发项目面临诸多投资风险自然资源开发项目通常投资额巨大，技术含量高，因此合作开发所面临的风险也很大，而此种项目

8、风险的分担通常需由多国合作方共同承担，不仅发展中国家如此，即使是发达国家也不例外。一、特许经营（Franchising）的概述(一)特许经营的含义特许经营一词来自英