国际商务第五章国际直接投资

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1、1第五章国际直接投资第一节国际直接投资理论第二节国际直接投资的主体------跨国公司第三节国际直接投资管理2第一节国际直接投资理论一、垄断优势理论垄断优势理论，又称市场不完全论，是由美国麻省理工学院教授海默于1960年在其博士论文中第一次提出的，他首次以垄断优势概念来解释国际经营行为，认为企业的垄断优势和国内、国际市场的不完全性是企业对外直接投资的决定性因素。这是最早专门研究对外直接投资的理论。海默因此被称为国际直接投资理论的先驱。而后经济学家查尔斯·金德尔伯格等人进一步发展了海默的理论，垄断优势论成为国际投资最早的理论。海默也因此被称为国际直接投资理论的先驱。3二、比较优势理论比较优势论，

2、亦称边际产业扩张论，是日本一桥大学教授小岛清在1977年出版的专著《对外直接投资》一书中提出来的。比较优势理论的基本内容是：对外直接投资应从本国(投资国)已经处于或即将处于比较劣势的产业(可称为边际产业)依次进行。小岛清认为，日本式对外直接投资和贸易是相互补充、相互促进的关系，可以将国际贸易和对外直接投资的综合理论建立在"比较优势原则"的基础上。在国际贸易方面，根据比较成本，一国应大力发展拥有比较优势的产业，并出口该产业生产的商品；缩小拥有比较劣势的产业，并进口该产业生产的产品，就可以获得贸易利益。在对外直接投资方面，投资国应从本国处于或即将处于比较劣势的边际产业依次进行，这样，就可以将东道国

3、因缺少资本、技术和管理经验而没有发挥的潜在比较优势挖掘出来。因此，可以扩大两国间的比较成本差距，为双方进行更大规模的进出口贸易创造条件。4三、内部化理论内部化理论，亦称市场内部化理论，最早是科斯于1937年提出的，但很长时间一直未能引起人们的广泛注意。后来，1976年英国学者巴克利在《多国公司的未来》一书中提出内部化理论，加拿大学者拉格1981年出版《跨国公司的内幕》一书，进一步发展了内部化理论。内部化理论认为，由于市场的不完全，企业之间通过市场进行的买卖不能保证企业盈利，因而会出现企业之间固定的供需合作，这种供需合作与市场上的买卖商品有所不同，这是在一个共同的大企业内部进行的供求交换。这种变

4、市场上的买卖关系为企业内部的供需交换关系的现象被称为"市场的内部化"。5四、国际生产折中理论国际生产折衷理论,又称国际生产综合理论，是由英国经济学家约翰·邓宁在1977年首先提出来的，国际生产折中理论主要回答了企业利用利用国外资源和国外市场的方式为什么在不同的国家会有所不同。根据邓宁的国际生产折中理论，跨国公司进行对外直接投资是由所有权优势、内部化优势以及区位优势这三个基本因素决定的。所有权优势是指一国企业拥有的别国企业所没有或无法获得的资产、技术、规模和市场等方面的优势，主要包括生产要素禀赋(自然资源、资金和技术以及劳动力)、生产工艺的技术密集程度、发明创造的能力、企业生产和市场的多样化等等

5、。内部化优势是指跨国公司将其所拥有的资产加以内部化使用而带来的优势。区位优势是跨国公司在投资区位上具有的选择优势。6第二节国际直接投资的主体------跨国公司一、跨国公司的定义和特征（一）跨国公司的定义跨国公司一般是指大型企业或集团为了获得巨额利润，通过对外直接投资，在多个国家设立分支机构或子公司，从事生产、销售或其他经营活动的国际企业组织形式。一般来说，跨国公司的定义包含以下三个方面：公司必须是包括设在两个或两个以上国家的工商企业实体，而不论这些尸体的法律形式和领域如何；公司必须在一个决策体系下进行经营，有共同的政策，能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略；该实体通过股权或其他方式

6、形成的联系，使其中一个或几个实体能够对其他实体的经营活动施加有效的影响，特别是同其他实体达到知识资源的分享和责任的共担。7（二）跨国公司的特征生产经营活动的跨国化战略目标全球化公司内部一体化原则利用先进技术保持竞争优势并将技术内部化8二、跨国公司对外投资的动因资源导向型投资动机市场导向型投资动机。效率导向型投资动机。分散风险型投资动机。技术导向型投资动机。环境污染转移型投资动机。9三、跨国公司对外投资的参与方式跨国公司参与方式可以分为股权参与和非股权参与两种形式。（一）股权参与股权参与是指跨国公司在其子公司中占有一定份额的股权，即母公司通过持有国外子公司具有投票表决权的股票份额，从而达到控到其

7、生产经营活动的目的。独资经营合资经营合作经营合作开发10（二）非股权参与非股权安排是20世纪70年代以来被广泛采取的形式，指跨国公司在东道国的公司中不参与股份，而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道，根据服务合同为东道国提供各种服务，与东道国的公司保持联系，并从中得到各种利益，从而扩大其对东道国公司的影响和控制。非股权参与的形式很多，并在不断发展，其中最常见的有以下几种形式。许可证合同管