财管案例分析课件-案例三：企业战略与财务战略

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1、基于竞争力的财务战略管理研究STEATEGICFINANCIALMANAGEMETNBASEDONCOMPETITIVENESS财务管理案例1引言财务管理大趋势—战略管理记账、算账、报账三分算、七分管“4：4：2”，即战略、管理、会计2企业战略管理的涵义及特征财务战略管理的涵义及特征财务战略管理研究视角的定位财务战略学科体系的定位Topic1:财务战略管理的定位3企业战略管理的特征◆长远性◆竞争性◆层次性◆全局性◆风险性竞争战略企业战略职能战略企业战略管理是为求得企业长远发展和核心竞争力，根据企业

2、外部环境的变化和内部的资源条件，采用一定的方法和技术，对企业各层次的业务活动所进行的全局性谋划过程。4财务战略管理的涵义◆财务战略就是企业财务决策者为使企业在较长时期（如五年以上）内的生存和发展，在充分预测、分析、估量影响企业长期发展的内外部各种因素的基础上，对企业财务作出的长远谋略。◆财务战略管理是为实现企业战略目标和加强企业竞争优势，运用财务战略管理的分析工具，确认企业的竞争地位，对财务战略的决策与选择、实施与控制、计量与评价等活动进行全局性、长期性和创造性的谋划过程。5财务战略管理的特征◇以

3、财务战略目标为导向◇以企业竞争力为核心◇将成本作为提升企业竞争力的主要参数◇以财务战略的决策与选择、实施与控制，计量与评价为内容◇重视企业理财环境因素对财务战略管理的影响6公司战略(corporatestrategy)决定企业发展方向竞争战略(Competitivestrategy)进行经营中的战略选择功能战略(Functionalstrategy)财务战略与其生产战略、研发战略、营销战略等功能战略共同支撑企业战略目标的实现指导支持财务战略管理在企业战略管理体系中的地位7财务战略管理研究的框架财务

4、战略管理目标核心竞争力战略成本财务战略决策与选择财务战略实施与控制财务战略计量与评价财务战略管理研究视角的定位—企业竞争力8Topic2:竞争力：财务战略管理的核心核心能力—形成企业竞争力的支撑点如果把企业看作是一棵大树，核心能力是形成核心竞争力，带来长久竞争优势的必要条件。核心能力核心竞争力战略活动核心产品9核心能力、核心竞争力与持续竞争优势◇competence(core-competence)核心能力关注于企业内部资源的整合和优化◇competitiveness核心竞争力关注于企业的竞争对

5、手、企业在环境中的定位、企业价值链中最具有增值部分的作业、建立战略联盟◇competitiveadvantage核心能力是“内力”；核心竞争力是“外力”，两种力量结合可扩大企业的竞争优势。竞争优势是在市场竞争环境中的综合能力。10核心能力的识别反映和识别企业核心能力的财务指标知识性价值性异质性动态性盈利能力现金创造能力协调发展能力核心能力是企业长期盈利能力的源泉和保持持续竞争优势的根本动因，是形成企业竞争力的支撑点。11环境分析—企业竞争力定位有效工具环境分析的过程既是根据企业所处的外部环境、竞争

6、对手的情况、以及企业自身的条件，确定企业竞争地位、制定取得竞争优势的战略选择过程，也是将企业财务战略与企业竞争能力相结合的过程。通过环境分析，做到“知己知彼，百战不殆”。环境分析通常包括外部(宏观)竞争环境分析和内部(微观)环境分析12外部竞争环境分析外部环境的影响因素外部环境分析也称为PEST分析这些外部环境因素的变化会从根本上改变企业的行为，直接影响企业的管理效率和实现战略目标的能力◇主要外部环境因素及重要程度的确定◇主要环境因素的趋势分析政治(politics)经济(economics)社会

7、(society)技术(technology)13企业内部环境分析通过采用资源配置矩阵(BostonConsultingGroup,BCG矩阵)分析回答企业在财务战略管理的决策问题。波士顿矩阵图明星产品问号产品金牛产品狗产品销售增长率相对市场份额14竞争力的综合分析与财务战略管理一体化为综合分析和评价企业内外部环境因素对财务战略和企业竞争力的影响，通常使用SWOT分析法和VRIO分析法。SWOT分析法Strength—优势Weakness—弱势Opportunities—机会Threats—威胁V

8、RIO分析法Value—价值Rareness—稀缺性Imitability—可模仿性Organization—组织结构15SWOT的分析框架及战略组合分析企业内部的优势与劣势和企业外部的机会与威胁对企业的竞争力综合评价，选择出最佳财务战略。机会(O)威胁(T)弱势(W)优势(S)①前景良好②利用优势降低威胁③利用机会变弱势为优势④重新制定战略16VRIO分析框架VRIO是SWOT的基础上进一步研究企业内部能力的分析模型。通过对价值问题、稀有性问题、可模仿性问题、组织问题的回答反映企