财务管理学第一章总论

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1、第一章总论财务管理学第一节财务管理概述一、企业的资金活动企业资金运动具体包括五个方面：资金筹集、资金运用、资金耗费、资金回收、资金分配，这也就构成了财务管理的主要内容。二、企业财务㈠　企业的财务活动1.定义企业的财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。财务活动四个方面资金营运活动：经营活动-即供产销活动的资金运动筹资活动：是资金运动的起点确定筹资的规模确定筹资结构投资活动：广义投资-资金投入使用狭义投资-仅指对外投资分配活动：广义-对投资收入(如销售收入)和利润进行分割和分派。狭义-对利润进行分配2.内容财务关系企业与所有者企业与被投

2、资单位企业与债权人企业与债务人企业与税务机关企业与职工企业内部各单位（二）财务关系企业在组织财务活动过程中与各方面发生的经济利益关系。三、企业财务管理的特点和概念1.概念企业财务管理是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。2.特点（1）财务管理是一项综合性管理工作（2）财务管理与企业各方面具有广泛联系（3）财务管理能迅速反映企业生产经营状况第二节财务管理的目标一、企业的目标生存、发展、获利二、 财务管理整体目标及其演进㈠财务管理的整体目标1．利润最大化⑴观点内容:利润代表企业新创

3、造的财富，利润越多说明企业的财富增加得越多，就越接近企业的目标。1.剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；2.自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大限度获利，整个社会的财富才能实现最大化优点缺点1.没有考虑利润的时间价值；2.没有考虑获得利润与投入资本的系；3.没有考虑风险素；2.每股收益最大化理由：把企业的利润和股东投入的资本联系起来。缺点：（1）没有考虑每股收益取得的时间；（2）仍然没有考虑每股收益的风险。3.股东财富最大化理由：通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在股票数量一定时，当股票价格达到最高时，股东

4、财富也达到最大。⑵优点①考虑了风险因素②客服短期行为③容易量化(3)缺点①它只适用于上市公司②强调股东利益③股票价格受多种因素的影响1、所有者与经营者的矛盾与协调三、财务管理目标的协调矛盾产生的原因：目的不一致矛盾：享受成本的逆向选择;道德风险解决：监督(解聘)：所有者约束经营者被兼并(接收)：市场约束经营者的方法激励:使经营者分享股东财富2.所有者与债权人（1）矛盾产生的原因二者利益目标不一致（2）股东伤害债权人利益的具体表现第一：股东不经债权人同意，投资于比债权人预期风险高的新项目。第二：股东不经债权人同意而迫使管理当局发行新债，致使债权人旧债价值下降。

5、（3）债权人应采取的对策债权人为了降低贷款风险，除了寻求立法保护外，还可以采取以下措施：第一，在借款合同中加入限制性条款；第二，不再提供新的贷款或提前收回贷款。3.企业与社会目标社会目的的含义4.财务管理目标的一致性协调第三节财务管理的环境财务管理环境也称理财环境，是影响企业财务活动、财务关系和财务管理的各种因素的总和。理财环境宏观理财环境微观理财环境按其影响范围法律环境金融环境经济环境一、法律环境㈠企业组织法律规范企业是市场经济的主体，不同组织形式的企业所适用的法律是不同的。按国际惯例，企业划分为独资企业、合伙企业和公司制企业。《公司法》、《经济合同法》、

6、《破产法》㈡税务法律规范税收是国家凭借政治权力，无偿地征收实物或货币，以取得财政收的一种手段。税收特征：无偿性、强制性和固定性。(三)证券法律制度证券法律制度是确认和调整在证券管理、发行与交易过程中各主体的地位与权利、义务关系的法律规范。(四)财务法规我国目前企业财务法规、制度，有以下三个层次：1.企业财务通则2.行业财务制度3.企业内部财务制度三、金融市场环境㈠金融市场的分类广义：一切资本流动的场所。狭义：有价证券市场流通的场所。㈠金融市场的分类1.按金融交易对象分2.按资本期限分3.按具体功能分4.按照交割的时间分㈡金融市场的组成1.主体----金融机构

7、⑴中央银行⑵商业银行⑶政策性银行（4）非银行金融机构2.客体——金融资产概念：它是金融市场上能够证明金融交易的金额、期限和价格的信用工具。是经济发展到一定阶段的产物，是人们拥有生产经营资产、分享其收益的所有权凭证。3.金融市场参与者即资金供应者和需求者4.金融市场调节机制金融市场调节机制是指通过资金价格(利率)调节金融市场中资金供求关系以实现资金优化配置的机制。（三）利息率1.利息率的概念和种类（1）概念（2）分类1）按利率之间的变动关系分2）按债权人取得的报酬情况3）按利率与市场的关系4）利率在借贷期内是否调整2.决定利率高低的因素:资金需求、资金供给3、

8、未来利率水平的测算纯利率K0：没有风险和通货膨胀情况