资源描述：
《新三板业务介绍-广发》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。
1、新三板市场解析及改制挂牌实务介绍广发证券私募融资部2第一部分 新三板对企业发展的促进作用第二部分 新三板挂牌条件和流程第三部分企业进入新三板成本分析第四部分新三板发展趋势第五部分关于广发证券新三板业务第六部分新三板项目承揽实务目录3第一部分新三板对企业发展的促进作用4我国资本市场简介上海证券交易所新三板交易所市场场外市场多层次资本市场深圳证券交易所深圳证券交易所主板中小企业板创业板深圳证券交易所5新三板简介新三板利用代办股份转让系统（而老三板，专为退市公司转让股份）进行转让、交易，在挂牌、交易等制度方面，与老三板完全不同新三板是国务院批准的全国性证券交易市场中国证
2、监会是新三板市场的主管机关，是新三板市场发展规划、政策制定者科技部参与新三板市场工作，试点地区地方政府对当地挂牌公司负有监管责任目前仅限于在中关村试点,不久试点范围将扩大到其它国家级高新区。截止2011年4月6日。中关村科技园区共有86家公司实现挂牌（其中4家公司已经完成IPO上市，1家已通过发审委审核，等待上市发行；目前多家公司已经启动上市工作），累计成交成交金额达到15.81亿元；、有19家挂牌公司通过新三板实现了定向增资，融资总额高达11.39亿元；为进入新三板的公司（以下简称“新三板公司”）的股份转让提供报价服务不同于主板、创业板的“核准制”，代办系统挂牌
3、实行备案制不同于主板、中小板、创业板上市需要发行新股稀释原股东股权比例，新三板挂牌不必发行新股。挂牌公司股份的转让须全部通过代办股份转让系统报价转让有限责任公司整体改制为股份公司后，可申请进入代办股份转让系统6新三板基本特点7反映股份价值，增强股份的流动性提升公司品牌价值规范法人治理结构提高融资能力基本实现上市功能低成本挂牌快融资迅速加快上市财政支持新三板的主要功能简介81.1提高融资能力提高综合融资能力股权融资提升企业债务融资能力中小型科技企业的普遍特点是缺乏抵押、担保品，股权价值难以量化且变现较为困难，因此普遍存在银行贷款困难，授信不足的情况，公司挂牌后可以有
4、效地提升企业的银行授信：（1）提升信用水平。在全国性的场外交易市场挂牌，并且经过各方中介对公司改制、尽职调查和审计等一系列工作，挂牌公司运作相对规范、公司质地较好，能有效地提升企业信用水平。（2）可尝试股权质押贷款。例如：2009年6月25日,北京银行与五岳鑫公司(430022)、交通银行与世纪东方(430043)签订了代办挂牌企业股权质押贷款协议。从中关村经验来看，随着代办业务全国推开，挂牌公司将可以通过股权质押来获得贷款。债务融资91.1提高股权融资能力（1）中小板、创业板对大多数处在成长期的中小企业来说门槛太高，同时成本也较大。（2）PE、VC机构倾向于投资
5、一些成熟项目，同样无法满足大部分中小企业资金需要（3）企业通过PE、VC融资需要出让较多股权，市盈率一般偏低通过在新三板挂牌，企业可通过定向增资进行融资，且融资市盈率较高。至2011年3月9日，中关村市场已有19家挂牌公司完成23次定向增资，定向增资的最高市盈率为57.3倍（中海阳），平均市盈率约为22倍。101.1提高融资能力—定向增资平均市盈率22倍公司名称增资市盈率增资价格（元/股）增资金额（万元）增资完成时间北京时代18.1845,000.002006.12.27北京时代9.084.052,454.282009.2.2北京时代13.0466,000.002
6、010.12.31中科软29.9826,000.002007.1.12盖特佳29.293874.922007.12.19指南针7.5157,315.002008.1.8现代农装14.085.55,500.002008.3.28合纵科技20.8933,000.002008.4.14恒业世纪26.172.32,300.002008.5.8北陆药业11.325.336,662.502008.7.3紫光华宇16.419.103,185.002009.4.1世纪瑞尔18.914.358,700.002010.1.8合计有19家公司进行了23次融资，融资总额11.39亿元11
7、公司名称增资市盈率增资价（元/股）增资金额（万元）增资完成时间联飞翔22.863.203,340.802010.3.9联飞翔39.295.504,950.002011.1.6清畅电力18.565.001,500.002010.5.4金泰得25.635.501,665.122010.7.6中海阳31.009.0011,250.002010.7.22中海阳57.3021.2021,200.002011.3.7彩讯科技14.565.002,600.00（定向增资购买资产）2010.11.26九恒星4.951.73780.00（定向增资购买资产）2010.12.31凯英信
8、业17.7
