《投资基金》PPT课件(I)

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1、第三章证券投资基金投资基金的定义集中散户资金，专家投资，投资者承受收益和风险，并交纳一定管理费开放基金

2、股票型

3、积极配置型

4、保守配置型

5、普通债券型

6、短债型

7、保本型

8、货币型

9、封闭基金

10、创新封基

11、LOF

12、ETF

13、QDII投资基金的定义开放式与封闭式投资基金开放型基金基金规模可变，对基金资产净值计算要求高，投资资产流动性强，没有期限，风险小资产净值（NAV）=（资产市值–负债）/已售在外股份一开放基金，管理着价值1.2亿的资产组合，该基金欠其投资顾问400万元，并欠租金、应发工资及杂费100万元。该基金发行在外的股份为500万股，求其资产净值？

14、NAV=（1.2亿–500万）/500万股份=23元/股封闭型基金规模不变，转让价格由市场供求决定，流动性要求相对较低，有时期的限制1股票型基金：主要投资于股票、债券，股票比例一般不低于60%；具有明显的高收益、高风险的特征；主要适合于愿意承受较高风险、追求高收益的积极型投资者。2配置型基金：主要投资于股票、债券，但是投资于股票的上限有约束；相对来讲，具有较高收益、较高风险的特征；主要适合于愿意承担一定风险、追求较高收益的稳健型投资者。3债券型基金：主要投资于国债、可转债、企业债；风险较低，收益一般；适合于追求本金相对安全、回报略高的稳健

15、型、保守型投资者。4保本型基金：投资对象以债券为主，配有一定比例的股票；具有保障本金、收益一般、流动性差的特点；适合于愿意牺牲流动、追求本金的绝对安全、回报略高的保守型投资者。5货币市场基金：主要投资于短期国债、金融债、央票、存款；具有本金安全、流动性较高的特点，收益略高于存款；追求本金绝对安全、流动性高、回报略高于存款的保守型投资者。基金的种类投资基金的性质基金规模巨大专业人员管理全时投资运作良好的心理素质投资基金组织架构公司型基金：具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的、投资于特定对象（如有价证券，货币）的股份制投资公司。

16、这种基金通过发行股份的方式筹集资金，是具有法人资格的经济实体。基金持有人既是基金投资者又是公司股东。公司型基金成立后，通常委托特定的基金管理人或者投资顾问运用基金资产进行投资。（美国）契约型基金：基于一定的信托契约而成立的基金，一般由基金管理公司（委托人）、基金保管机构（受托人）和投资者（受益人）三方通过信托投资契约而建立。契约型基金的三方当事人之间存在这样一种关系：委托人依照契约运用信托财产进行投资，受托人依照契约负责保管信托财产，投资者依照契约享受投资收益。契约型基金筹集资金的方式一般是发行基金受益券或者基金单位，这是一种有价证券，表

17、明投资人对基金资产的所有权，凭其所有权参与投资权益分配。（英，日，台，港）投资基金的运作机制开放式基金的投资与交易首次公开发行：募资说明书发行期适当以保规模与投资者利益基金股份的销售代理销售：券商、银行、保险公司，直接销售：电话、邮寄、网络基金股份的交易频率，支付方式，确认，对再投资的安排，认购（募集期，基金尚未成立）与申购开放式基金的申购与赎回（1）“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日的基金单位资产净值为基准进行计算：（2）“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；申购：申购费用=申购金额×申购费率净申购金

18、额=申购金额-申购费用申购份额=净申购金额/申购当日基金单位资产净值例：你投资1万元申购某开放式基金，对应费率为1.6％，申购当日基金单位资产净值为1.0168元，你可得到的申购份额？赎回：赎回费用=赎回日基金单位资产净值×赎回份额×赎回费率赎回金额=赎回日基金单位资产净值×赎回份额–赎回费赎回费和赎回金额经四舍五入后保留小数点后两位。例：你赎回某开放式基金，9677.41份基金单位，赎回费率为0.5％，赎回当日基金净值1.1168元，你可得的赎回金额为？税：所得税；交易税；印花税均无开放式基金的税、费基金费率对业绩的影响投资

19、者期初投资10,000元，可有三种选择，三种基金费前年投资收益率均为12%，但费用结构各不相同。请注意低成本的基金A具有高收益的优势，而且，投资期越长，这种差异就越明显。如何选择基金费率短期投资：选择前端收费两年以上的投资：选择后端收费认购费（1.5%-2%，指数1.2%,ETF,LOF0.3%）申购费（销售费，广告费，营销支出，1.5％－2％）赎回费（可变化）基金交易转换费（同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用，低于认购、申购，一般1％以下）管理费托管费（不向投资者收取）货币市场基金（认购、申购、赎回免费），所

20、以：“曲线”认购方式开放式基金的收益分配获利方式净值增长分红可供分配的收入：收益减费用，除资本利得外其余部分的90%以上应分配给投资者分配的形式：现金、增加净值和增加股份时间：每年一次或半年一