《证券投资基金》PPT课件(I)

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1、证券投资基金内容简介什么是基金？基金的当事人基金的运作基金的分类对冲基金2第一节什么是基金？基金的定义指预定投资方向，通过发售基金单位筹集资金形成独立财产，由基金管理人管理，基金托管人托管，基金持有人按其份额享受收益和承担风险的集合投资方式。基金的历史产生1868年诞生于英国，首个基金为“殖民地及海外政府信托”发展二战以后迅速在各个主要发达国家发展起来现状最主要的机构投资者3基金的特点资金的来源由中小投资者通过认购基金份额或者基金单位取得。基金的管理基金的投资决策由专业基金管理公司负责。基金财产的保管基金的资产由

2、托管人负责保管。基金持有人的权利获得基金分红4基金结构基金持有人基金持有人基金持有人基金持有人基金持有人资金基金资产基金管理人基金托管人资金证券市场财产管理投资决策5基金的优势操作资金量大投资规模效益专业投资人士管理提高投资决策的合理性分散化投资降低投资风险高流动性方便投资者及时变现6中国证券投资基金1992－1997“老”基金群体投资方向以实业为主做为历史遗留问题上市1998年后陆续改造成为证券投资基金1998－“新”基金诞生发行规模大增投资以债券和股票为主分红不多7中国基金表现基金总体封闭式基金开放式基金上海

3、综合指数涨跌幅％可比家数整体净值增长率％超过大盘家数可比家数平均净值增长率％超过大盘家数可比家数平均净值增长率％超过大盘家数1999538.245538.24519.1720002047.5572047.55751.72200133-12.853033-12.8530-20.61200251-11.064948-11.39463-5.773-17.5120037119.84665420.64511717.311510.262004109-0.0210854-1.3053551.2455-11.97资料来源：上海证

4、券报8基金分红表现分红年度年底前设立的基金家数分红基金家数封闭式基金分红家数总分红次数单只基金最多分红次数最高分红收益率最低分红收益率平均分红收益率2004142614119614.53%1%5.97%200311049768413.22%0.80%3.64%20027185923.99%1.20%2.32%200152212121115.91%0.10%4.15%200041323233236.82%0.60%21.46%199923151515138.31%1.60%16.32%1998555514.90%2

5、.10%2.28%资料来源：上海证券报9基金发行及运营期间的折价注：上图衡量基金从发行至运营140周内的折价比率平均值。10第二节基金的当事人基金持有人基金持有人基金持有人基金资产基金销售机构会计师、律师过户代理机构基金管理人基金托管人11基金持有人定义指持有基金份额或者基金单位的自然人和法人。权利分享基金收益参与基金剩余财产分配赎回或者转让其持有的基金份额在基金持有人大会上表决12基金管理人定义负责基金的具体投资操作和日常管理的机构职责负责基金的发售、申购和赎回运用基金资产进行投资向基金持有人分配基金收益负责基

6、金的信息披露代表基金处理与第三人的法律纠纷13示例：博时基金管理公司14基金托管人定义监督基金管理人的投资操作并保管基金资产的机构职责保管基金资产执行基金管理人的划款及清算指令监督基金管理人的投资运作复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格15其他当事人基金销售机构代理基金份额或者基金单位的销售，并收取一定的销售佣金或者服务费。过户代理机构负责投资者账户的管理和服务，包括登记，过户和发放红利等会计师和律师提供内部控制审计报告和法律意见16第三节基金的运作基金的发起和设立基金的发行和交易基金的投资管理基金的

7、信息披露17基金的发起设立设立基金的条件明确的组织形式和运作方式合法的投资方向与投资策略合格的基金管理人和托管人发起设立基金的步骤基金发起人准备各种法律文件监管机构接受文件，并进行审核基金发起人得到批准后，公告发行方案和招募说明书。18基金的发行定义指基金发起人向投资者推销基金份额或者基金单位，募集资金的行为。发行方式直接销售发行由经纪人包销由承销团代销计划公司方式19基金的交易封闭式基金在证券交易所挂牌交易开放式基金通过指定的销售机构按照基金公布的净值进行申购或者赎回交易所挂牌的开放式基金既可以在交易所进行交易

8、，也可以在场外进行申购和赎回20基金的投资管理投资目标注重当期收入注重资本增值当期收入和资本利得平衡型投资政策投资资产类别和组合投资策略投资限制21例：招商平衡投资组合项　目市　　　值占基金净值比例农林牧渔业365,867.000采掘业7,619,915.261.8945制造业93,241,181.7023.1815食品饮料13,027,991.003.2390纺织服装毛