《外汇期货交易》PPT课件

《《外汇期货交易》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、外汇买卖双方在有组织的交易场所内，以公开叫价方式确定价格（汇率），买入或卖出标准交割日期、标准交割数量的某种外汇。四、外汇期货交易——概念四、外汇期货交易——概念欧元期货合同的主要内容交易单位：125，000欧元最小变动价位：0．0001（每张合约12．50美元）每日价格最大波动限制：150点交割月份：3，6，9，12交易时间：上午7:20一下午2：00（芝加哥时间），到期合约最后交易日交易截止时间为上午9：16，市场在假日或假日之前将提前收盘．具体细节与交易所联系。最后交易日：从合约月份第三个星期三往回数的第二个工作日上午交割日期：合约月份的第三个星期三外汇期货交易的基本规则——1、会员制

2、度场内交易商、场内经纪商2、保证金制度初始保证金、维持保证金3、每日清算制度4、限价交易最小价格波动，最高限价四、外汇期货交易——概念例：星期一早晨，一投资者持有一份星期三下午到期的英镑期货合同的多头寸，约定价格是GBP1=1.77USD，数量是GBP62500.星期一收盘时，价格上升到1.79；星期二收盘时，价格进一步上升到1.80；星期三收盘时，价格下降到1.785。合同到期时，投资者按当时的即期汇率1.796进行对冲。计算每天的清算结果，投资者的盈利（损失）是多少？四、外汇期货交易——概念每天的清算结果如下：星期一收盘时：（1.79-1.77）*62500=1250USD，盈利星期二收

3、盘时：（1.80-1.79）*62500=625USD，盈利星期三合同到期时：（1.796-1.80）*62500=-250USD，亏损最终盈利：1250+625-250=1625USD或使用最终交割价与最初买入价计算得：（1.796-1.77）*62500=1625USD四、外汇期货交易——概念场内交易商场内交易商交易所买入/卖出交易交易台报价员报价板行情报价网络清算所订单会员公司买方提交交易经纪返单回公司订单会员公司卖方提交交易经纪返单回公司IMM外汇期货交易四、外汇期货交易——应用套期保值例1：美国向日本出口商品，收到3个月到期的日元远期汇票2500万日元。使用外汇期货合同进行套期保值

4、如何操作？（日元期货合约的合同规模为1250万日元）。现货市场期货市场6月1日收到日元远期汇票2500万USD/JPY=120.1理论上折2500/120.1=20.82万美元卖出两份9月到期的日元合约价格JPY1=USD0.00840合同价值2500*0.0084=21万美元9月1日汇票到期卖出2500万日元USD/JPY=125.00实际仅换得2500/125.00=20万美元买入两份日元合同，进行对冲价格JPY1=USD0.0079合同价值19.75万美元盈亏计算亏损20.82-20=0.82万美元盈利21-19.75=1.25万美元现货市场和期货市场抵补后净盈利1.25-0.82=0

5、.43万美元四、外汇期货交易——应用套期保值例2：美国公司从澳大利亚进口价值300万澳元的农产品，3个月后付款。澳元期货合同规模为100000AUD，如何操作？现货市场期货市场6月1日AUD/USD=0.5100需要300*0.5100=153万美元合约价格AUD1=0.5160USD，买入30份合约价值300*0.5160=154.8万美元9月1日AUD/USD=0.5180需要300*0.5180=155.4万美元合约价格AUD1=0.5190USD，卖出30份合约价值300*0.5190=155.7万美元盈亏计算多付出155.4-153=2.4万美元盈利155.7-154.8=0.9万

6、美元现货市场和期货市场抵补后净亏损2.4-0.9=1.5万美元四、外汇期货交易——应用某投机者预计3个月后加元会升值，买进10份IMM加元期货合约（每份价值100000加元），价格为CAD1＝USD0.7165。如果在现货市场上买入，需要支付716500美元，但购买期货只需要支付不到20％的保证金。四、外汇期货交易——与远期外汇交易的区别不同点外汇期货交易远期外汇交易买卖双方关系买方和卖方分别与期货交易所的清算所签订合同，成为买卖关系，而实际的买卖双方无直接合同责任关系。买卖双方，即银行和客户，签订远期合约，具有合同责任关系。标准化规定对买卖外汇的合同规模、价格、交割期限、交割地点都有统一的

7、、标准化的规定。对买卖外汇的这些方面都无统一的、标准化规定，可灵活掌握。交易场所与方式在交易所内进行场内交易，双方委托经纪人在市场上公开喊价。以电讯联系进行场外交易，双方可直接接触成交。报价内容买方只喊买价，卖方只喊卖价，买方或卖方只报出一种价格。银行报出两种价格，既报出买价，又报出卖价。四、外汇期货交易——与远期外汇交易的区别不同点外汇期货交易远期外汇交易手续费双方都须支付给经纪人佣金远期双向报价的买卖价差