外汇期货交易教学ppt

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1、第6章外汇期货交易6.1外汇期货交易概述6.2外汇期货市场6.3外汇期货交易的作用学习目标:知识目标：了解外汇期货交易的含义、特点、目的；掌握外汇期货交易作用；了解外汇期货市场构成。技能目标：掌握外汇期货交易的程序和功能。能力目标：具备从事外汇期货交易的能力，能熟练运用外汇期货交易进行避险和投机操作。第一节外汇期货交易概述一、外汇期货交易的概念外汇期货交易（CurrencyFutureTransaction）是指在固定的交易场所，买卖双方通过公开竞价的方式买进或卖出具有标准合同金额和标准交割日期的外汇合约的交易。外汇期货是金融期货中出现最早的品种，期货可以分为商品期货和金融期货

2、。商品期货交易最早可追溯到1842年成立的芝加哥期货交易所，商品期货交易的方法引用到货币、证券及股指等金融资产和金融工具的期货交易中，称之为金融期货。1972年5月芝加哥商业交易所的国际货币市场推出了包括英镑、加元、西德马克在内的七张外汇期货合约，标志着金融期货这一新的期货类别的产生。金融期货包括三大类：外汇期货、利率期货、股票指数期货。1972年美国芝加哥商品期货交易所（ChicagoMercantileExchange）成立了一个新的分支部门叫做国际货币市场（InternationalMonetaryMarket简称IMM）伦敦国际金融期货交易所（LIFFE）悉尼期货交易

3、所（SFE）东京期货交易所（TIFFE）新加坡期货交易所（SIMEX）等二、外汇期货交易的特点并不是所有的货币都有期货交易，能够进行期货交易的币种较少，且必须是自由可兑换的的货币。欧元EUR；英镑GBP；瑞士法郎CHF；加元CAD；澳元AUD；日元JPY1）外汇期货交易具有一定标准数量的合约单位2）外汇期货合约交易的合约时间标准化与报价统一合约的期限是统一的，如3、6、9、12月报价时用美元来报价，即每单位货币值多少美元来标价(英镑、澳元等货币除外)外汇期货交易的报价一般保留到小数点后面第四位，最后一个尾数为基本点(BasicPoint)，即1point=USDO.0001。但

4、是低价值货币(如日元),其基本点通常为小数点后第六位，即1point=USDO.000001,报价时将小数点后移两位，仍保留4位数，如上文中日元期货合约报价为0.8797。3）外汇期货交易的交割日统一到期月份的第三个星期三为交割日期。若当天不是营业日，则顺延至下一个营业日。合约交易的截止日期为交割日前的第二个营业日。最后一个交易日的汇率为结算价。4）外汇期货交易所对每日汇率变动的幅度设有最低的限制5）外汇期货交易所对价格最大波动进行限制涨跌停板制度例如，例如：日元期货的每日价格最大波动为200点，每点的价位是12.50美元，所以，日元期货每份合约的每日价格最大波动为2500美元

5、。三、外汇期货交易/远期外汇交易相同点与联系：作用相同。都有保值避险和进行投机的作用，都是通过合同形式将汇率固定下来。交易市场互相依赖。两个市场的价格互相影响。不同点：交易的方式不同。参与者不同买卖标的不同第二节外汇期货市场一、外汇期货市场的发展二、外汇期货市场的组织结构参与者主要有买方、卖方、交易所、清算所、佣金商、场内交易员。1)交易所期货交易所是具体买卖期货合同的场所，它的职能是：提供交易场地与设备；制订标准化合约与交易规则；负责监督和执行交易规则；解决交易纠纷。目前，世界各国期货交易所一般都是采取会员制的非盈利性的机构。只有取得交易所会负资格的人才能进入交易所场地内进行

6、期货交易，而非会员则只能通过会员代理进行期货交易，类似我国的股票交易。禁止场外或指定时间以外的交易行为。2）清算所清算机构又称清算所、清算公司、结算所等，是期货交易所之下或独立存在的负责期货合同交易的营利性机构清算所的职责是：①作为会员帐户向借贷双方提供资金流动和转移的场所，以及资金存放中心，使资金得到真正的流动和转移。②履行期货合约保证人的保证交易顺利进行的职责。佣金商场内经纪人交易者A交易所佣金商场内经纪人交易者B交易所清算所3）佣金商通过代理买卖收取佣金，我们把这种经纪商叫做佣金商。它是广大非会员参加期货交易的中介。4)场内交易员有代客买卖的,也有利用自有资金自营买卖的,

7、我们把前者叫做场内经纪人(FloorBroker)，把后者叫做场内交易商(FloorTrader)。交易的种类：日交易商(DayTrader),当天轧平自己的头寸。头寸交易商(PositionTrader)购进头寸之后至少持仓几天,从而赚取收益。抢帽子者(Scalper),这类商人在场内密切关注价格的微小变动,并随时通过大量买卖赚取差价收入的交易商。三、外汇期货交易的基本规则1）公开叫价制度(OpenOutcry)外汇期货交易是一种标准化的场内交易，对任何一种外汇期货合约公开叫价所形成的价格