《EMBA教程》PPT课件

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1、财务：财务创造价值主讲人：武汉大学MBA教育中心副主任、教学指导委员会副主任武汉中商、武汉石油、京山轻机、华新水泥、人福科技股份有限公司独立董事建设银行、湖北省电力公司、清江电力公司等上百家企业培训教授、多家大型企业管理顾问中国注册会计师WESTFLORIDAUNIVERSITYVISITINGSCHOOLAR中南财经政法大学博士后武汉大学会计系副主任谢获宝教授培训内容概述财务的两大任务企业经营本质的财务解读成本问题的认识财务的框架结构企业短命不是个别现象国际上考察：苹果电脑、安然公司；国内考察：珠海巨人、广东太阳神、郑

2、州亚细亚、郑州百文、三株、沈阳飞龙；湖北考察：蓝田（生态）、幸福、猴王、活力28的变迁等；武汉的考察：80年代的名牌、90年初的服装；很多企业红火不过三年，好不过五年；国内民营企业平均寿命5年左右，IT企业0。9年左右。哪些企业容易死亡？企业规模越大，越不容易退出；企业存在的时间越长，越容易退出；企业的资产负债率越高，越容易退出；企业的效率越高，越不容易退出；企业科技人员的比率越高，越不容易退出；出口企业比非出口企业越不容易退出；控制权差异对企业的退出影响很大。政府保护对企业影响越来越小，99-2002年下了50%；市场

3、影响力越来越显著。企业危机征兆企业领导人成为热点新闻人物企业被媒体频繁地作负面报道企业高管人员大量流失企业扩张速度长期超过销售增长速度企业负债过高长期依赖银行贷款企业连续三个月发不出工资企业销售额连续下降企业销售额提高利润下降企业连续5年以上亏损企业受到大客户倒闭的牵连我国企业短命现象的进一步分析企业为什么短命，企业迅速长大为什么又快速死亡？从中小企业管理大企业管理：企业发展进程说，一个经验性的总结从中小企业的CEO到大企业的CEO创新力与控制力的平衡换人还是换观念财务的两大功用（1）调节利益关系：在企业中起指挥棒的作用

4、一个实例的分析：销售人员的考核（1）销售额提成（2）追求利润（3）考虑回款：回款额提成（4）考虑回款：回款率（5）形成长期稳定回款的因素财务两大功用（2）什么样的企业是好的？（1）发展快的企业（2）有利润的企业（3）有钱的企业（4）经营赚钱的企业（5）能够维持长期赚钱能力的企业企业的三大活动筹资活动现金流入：借款、发行债券、发行股票现金流出：还债、股份退出、分红和付息筹资活动的现金净流入企业的三大活动投资活动现金流入：投资的债券到期收回、投资的股票出让、投资的子公司股份出让、收到股利和利息、变卖固定资产、无形资产现金流出

5、：企业对外投资（债券、股票和子公司股份）、企业内部长期资产的获取投资活动的现金净流入企业的三大活动经营活动现金流入：销售所得现金、应收账款收回、经营租赁所得现金现金流出：材料购买支付现金、应付账款支付、工资支付、税收支付等经营活动的现金净流入现金与利润收入-成本、费用=利润现金流入-现金流出=现金净流入收入与现金流入的关系成本、费用与现金流出的关系公司良性增长的现金流模式筹资活动现金流；投资活动现金流；经营活动现金流。动态增长图景：平衡-不平衡-新的平衡企业经营的目标生产价值最大销售收入最大利润最大化股东财富最大企业价值

6、最大企业价值=未来现金流入的折现值决定企业价值的财务因素货币的时间价值：TIMEVALUEOFMONEY；现金流的序列分布。风险：RISK回报：RETURN资本成本：COSTOFCAPITAL回报：现金流折现，折现率（资本成本）受到风险的影响企业经营本质的财务考察：价值互换式管理模式企业价值顾客价值价值互换满意：预期与感受现金是好东西，但必须管理现金：货币性、通用性、无限制可流通性现金的三大功用：日常支付、抗风险、机会获取现金的使用范围：职工工资、津贴；个人劳务报酬、根据国家规定发放给个人的各种奖金；各种劳保、福利费用

7、以及国家规定的对个人的其他支出；向个人收购农副产品和其他物资的价款；出差人员必须随身携带的差旅费；1000元以下零星支出以及人民银行确定需要支付现金的其他支出。现金是好东西，但必须管理少用现金的理由：节约成本；结算纪律；人身安全；保护干部。现金收入控制：职能分开、明确责任、加强监督现金支出控制：职能分工、少用现钞、有效支付（审批、原始凭证）、加强监督、备用金管理结算方式：银行汇票、银行本票、支票、商业汇票、汇兑、委托收款、托收承付、信用卡、信用证——帐户管理和结算方式选择成本费用是个坏东西，但人们对成本费用管理有很多误解

8、成本越底越好吗？成本费用领域的舞弊能够消除吗？谁对成本负责？个人所得税让人受不了！面对税收负担，企业必须选择舞弊？成本费用的本质与由来成本费用管理必须创新成本水平需要设计费用控制需要筹划（如不同市场布局）生产环节效果有限财务部门并非主导人力成本其实不高支出、成本、费用互相关联有效、无效活动需要区分成本管理案例美国航空