解析票交汇的业务模式

《解析票交汇的业务模式》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、解析票交所的业务模式2016年12月8日，上海票据交易所（以下简称“票交所”）正式揭牌成立。票交所的主体为上海票据交易所股份有限公司，由包括多家商业银行在内的29家股东共同设立。随着全国统一票据平台的落地，票据融资将更为便捷，获票成本也将伴随着市场化而更趋合理。1.“票交所”的成立背景与作用如今，票据融资已成为中小微企业的主要融资工具，占比高达三分之一，但与此同时，纸质商业汇票交易不便，票据市场交易模式碎片化，既无法形成全国统一的市场价格，央行也无法实现监管，票据纠纷案件不断发生。在此背景下：2016年9月7日，央行下发《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》，大力推广电子商业汇票；2

2、016年11月2日，央行办公厅下发《关于做好票据交易平台接入准备工作的通知》，推进纸票电子化，明确票交所一期系统在12月8日上线，至2017年7月底，完成一期建设；2016年12月，央行出台《票据交易管理办法》，确立票交所为央行认可的、全国统一的票据交易机构。票交所的成立标志我国票据市场进入了规范统一、透明高效的电子交易时代，以往“一票多卖”、恶意挂失、风险票、违规资金划拨等“潜规则”将难以为继。而原有央行的ECDS系统将继续使用，不受此次票交所设立的影响。ECDS上的所有信息都会通过系统同步传送至票交所。2.“票交所”的参与主体票交所成立当日，中国工商银行在票交所成功完成了一笔商业汇票转

3、贴现卖断业务。这也是票交所开业后的首笔票据转贴现交易，中国票据交易正式迈入场内交易时代。根据要求，2017年7月，票交所一期将建设完成，届时，纸票和电票业务会全面上线；自2018年1月1日起，原则上单张出票金额在100万元以上的商业汇票应全部通过电票办理。目前，票交所的参与主体包括：·金融机构法人系指金融监管部门许可的金融机构：包括银行、农村信用社、财务公司、信托公司、证券公司、基金管理公司、保险公司、期货公司、保险公司等；银行仍然将会是票交所的主要交易主体，非银金融机构的参与主要是为票据资产证券化做好准备。·非金融机构法人主要指金融机构等作为资产管理人，设立的各类投资产品：包括证券投资基

4、金、资管计划、银行理财、信托产品、保险产品、住房公积金、社保基金、企业年金、养老基金。根据票据交易管理办法规定，产品参与交易时应当以产品名义单独开立票据托管账户。3.“票交所”的业务模式·转贴现卖出方将未到期的已贴现票据向买入方转让。·质押式回购正回购方在将票据出质给逆回购方融入资金的同时，双方约定在未来某一日期由正回购方按约定金额向逆回购方返还资金、逆回购方向正回购方返还原出质票据。·买断式回购正回购方将票据卖给逆回购方的同时，双方约定在未来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回票据。无论纸质还是电子票据，所有票据交易无需提供转贴现凭证、贴现凭证复印件、查询查复书及票面复印件等纸质

5、资料。就票据交易到期后的偿付顺序，规则如下：1）未经承兑人付款确认和保证增信若承兑人未付款，应当由贴现人先行偿付。该票据在交易后又经承兑人付款确认的，应当由承兑人付款；若承兑人未付款，应当由贴现人先行偿付。2）经承兑人付款确认且保证增信应当由承兑人付款；若承兑人未付款，应当由贴现人先行偿付。3）保证增信后且未经承兑人付款确认若承兑人未付款，应当由保证增信行先行偿付；保证增信行未偿付的，应当由贴现人先行偿付。4）保证增信后且经承兑人付款确认应当通过票交所应当由承兑人付款；若承兑人未付款，应当由保证增信行先行偿付；保证增信行未偿付的，应当由贴现人先行偿付。4.“票交所”的服务票交所提供的服务包

6、括：组织票据交易、票据登记托管、票据交易的清算结算以及票据信息服务，其以独立的第三方形式实现对票据市场参与标准、交易规则、风险流程、资金清算等的管理、规范和引导。亮点包括：·票据登记纸质票据贴现前，办理承兑、质押、保证等业务，应当不晚于业务办理的次一工作日在票交所完成相关信息登记工作；办理贴现业务时应当通过票交所查询票据承兑信息，贴现申请人无需提供合同、发票等资料。·票据托管一个市场参与者只能开立一个托管账户，具有法人资格的市场参与者应当以法人名义开立票据托管账户，非法人市场参与者应当以产品名义单独开立票据托管账户。·票据清算票据清算方式分为票款对付和纯票对付。票款对付指结算双方同步办理票

7、据过户和资金支付，纯票对付指双方的票据过户与资金支付相互独立。票款对付为原则，同一法人分支机构间的票据交易可以采用纯票过户。·票据清算账户已在大额支付系统开立清算账户的市场参与者，通过其在大额支付系统的清算账户办理票款对付的资金结算，未在大额支付系统开立清算账户的市场参与者，应当委托票交所代理票款对付的资金结算。5.“票交所”成立对金融行业的意义总体来说，票交所的上线加快了全国统一票据交易平台的建成，促使票据市场更加规范