《海外公开上市》PPT课件

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1、总概：　海外公开上市典型的发行顺序你应该公开发行吗？你的公司准备好了公开发行吗？公开发行前制定计划（选择）投资银行制定计划和准备申请上市登记表注册登记过程等待过程结束交易中国培训师大联盟www.china-trainers.com公开销售证券选择投资银行无捆绑销售事项准备申请上市登记表（准备申请上市登记表需要）管理层、承销商、律师和会计人员的团队合作向证券交易委员会申请上市登记等待过程证券交易委员会评审发放内容说明书巡回说明保险商联合组成的辛迪加形成上市登记生效结束优点比其他的资金来源更少的股权稀释增强资金筹集能力增强提高资产净值的能力流动性和评价（企业的）声望（提高）使（资源）获取变

2、得容易吸引和留住人才（同时会增加）个人财富缺点费用（高）（要求公开完整的）信息的披露保持增长模式的压力失去控制可选择的做法:另外的战略投资发行债券时直接销售举债公开发行前的计划工作作好转变的准备更正规的经营风格内部控制董事会的角色塑造一个公众形象发布一系列评论家评论和商业新闻（委托）公共关系代理机构法律顾问的角色证券交易委员会的工作是专业化的；法律审计；检查所有的具体合同；组织机构问题；检查资金结构；减少经营的个别化（例如：集团内部交易）会计人员的角色:对过去三个会计年度的财务进行审计准备其他财务数据参与申请上市登记的准备工作（选择）投资银行选定一个主要的经理和辅助的管理人员在决定公开

3、发行前发展（同投资银行的）关系通过相互接触，访问多家投资银行，考虑以下因素：声誉行业经验造市能力研究能力提供财务建议的能力（分析家早期制定的全面财务战略）投资银行对你的公司的分析（六个方面）管理产品和产业财务地位收入声誉收益的合理使用股票定价不存在固定公式最初的成本范围由你的公司和承销商谈判决定，之后所有的价格由市场决定考虑首次公开发行股票购买者的性质和对后市的影响在后市表现和最小的股权稀释之间的压力来自股东抛售股票的压力应当做的烦琐工作你的公司的法律顾问和承销商的法律顾问将检查公司所有重要的文件董事会会议的记录主要的合同雇用合同职工优先认股权计划检查重要的与证券交易委员会有关的事项，

4、比如，低价发行的股票，收益的认可，诉讼，合伙经营等等承销商会考虑市场需求，购买者的组合和可比较公司的定价向所有的董事和主管散发调查问卷来核实信息和征求对申请上市登记草案的意见会见主管和董事会计人员进行（以下）调查审计程序安慰信程序会见承销商应当做的烦琐工作登记过程经营业务发展史主要产品已公布的新产品的情况原材料的来源和可获得性知识产权的保护（生产和销售的）季节性对少数大客户的依赖性公司定货的数量竞争状况过去三年的研发费用雇员的数量产业部门和地理区域的收入和其他数据出口销售主要的有形资产重要未决的法律诉讼登记过程管理层和特定的股东董事和主管的姓名和年龄，以及他们的商业经历主管和董事及5%

5、股东持有的股份公司的主管、董事、主要股东与公司的特定交易公司对主管、董事的贷款股本说明书承销商的信息财务报表登记过程结束交易签署购销协议直到生效日前只作口头理解在协议生效日早晨签署捆绑协议三天后收到的收益登记员及转帐代理结束交易新加坡主板市场上市标准可选标准13年间税前利润累积达750万新元最少每年新元100万无资本市值要求可选标准2过去1年或2年税前利润累计达1000万新元无资本市值要求可选标准3NoPre-taxprofitrequirement无税前利润要求Marketcapitalizationofatleast新元80Million资本市值至少8000万新元运用下列定量标准确

6、定税前利润申请公司在整个期间必须在同一个经营领域充分从业三年，并且保持管理层基本不变例外或非循环收入及异常项目不与考虑不得改变申请公司财务年度的终止期以图反映更好的利润期股票分散及分配公共发行股票数资本市值少于3亿新元公众持有的公告邀请股本比例达到25%1,000名股东介于3亿与4亿新元之间要求如下：公众持有的公告邀请股本比例达到20%1,000名股东介于4亿与10亿新元之间要求如下公众持有的公告邀请股本比例达到15%1,000名股东超过10亿新元公众持有的公告邀请股本比例达到15%1,000名股东股票分配总销售规模不超过7500万新元至少40%的邀标股票或新元1500万（两者取最少值

7、）必须分配给投资者，且每人所分配股票不超过邀标股票的8%或新元300，000也以最少值为准总销售规模7500万新元到12000万间至少20%的邀标股票或新元1500万（两者取最少值）必须分配给投资者，且每人所分配股票不超过邀标股票的40%总销售规模7500万新元到12000万间无要求财务状况及流动性申请公司财务状况必须良好，营运资金不得发生短缺在提交申请前，所有董事，众多股东及他们的公司对申请公司的贷款必须清偿。董事与管理层董事与执行官必须要求