《ot和bt融资模式的》PPT课件

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1、BOT和BT融资模式风险性分析第一章绪论第二章BOT和BT模式理论综述第三章BOT模式的风险分析和控制第四章BT模式的风险分析和控制第五章结论第一章绪论产生背景：20世纪80年代，全球经济低迷，导致融资处于低谷，而发达国家需要更多的资金来建设基础设施，但是经济危机给投资者心理留下的阴影，为了解决这一问题，众多的学者开始研究这一课题。最终，在土耳其总理厄扎尔率先提出了这一模式。产生背景：随着投资越来越多样化和全球经济的衰败，原有的投资模式已经不能满足当前的经济形式，20世纪90年代，BT作为BOT模式的衍生形式出现了。第二章

2、BOT项目融资模式含义BOT是Build（建设）、Operate（经营）和Transfer（转让）三个英文单词第一个字母的缩写，代表着一个完整的用于公共基础设施建设的项目融资模式。项目所在国政府为建设和运营提供一种特许权协议作为项目融资的基础，由本国公司或外国公司作为项目的投资者和经营者安排融资，承担风险，开发建设项目，并在有限的时间内经营项目获取商业利润，最后根据协议将该项目移交给相关政府机构的一种融资模式。BOT模式参与各方及运行政府或政府下属公司投资方签订投资协议BT项目公司项目组建建造(B)移交(T)运营商运营(O

3、)第二章BOT和BT模式理论综述4BOT项目的特点BOT的融资方式与传统的承包模式相比具有以下一些特点：（1）在参与主体上，政府是参与的主体。（2）在项目融资上，减少政府的直接财政负担，由项目投资者自行解决，政府无需提供资金。（3）在权利转移上，项目建成后，不经营直接交给政府。（4）BT模式的重点阶段在于B阶段。（5）在资金方面，政府按比例分期向投资方支付合同约定总价。（6）在监督方面，政府具有较强的督查力和强制性。第二章BOT和BT模式理论综述BOT方式的优缺点优点：在资金方面，能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负

4、债义务在风险转移方面，对于政府来说，无风险。在项目的运行方面，投资者为了得到更多的利润，引进国外先进的技术和管理经验缺点：在特许权期限内，政府对项目的控制力和影响力减弱。没有协调机制，容易产生利益冲突。会导致掠夺性经营。（政府在特许期监管力减弱，为了尽快的收回成本和获益）第二章BOT和BT模式理论综述概念BT（BuildTransfer）即建设-移交，是基础设施项目建设领域中采用的一种投资建设模式，系指根据项目发起人通过与投资者签订合同，由投资者负责项目的融资、建设，并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人，项目发起人根

5、据事先签订的回购协议分期向投资者支付项目总投资及确定的回报.第二章BOT和BT模式理论综述BT模式参与各方及运行政府或政府下属公司投资方签订投资协议项目组建建造(B)移交(T)BT项目公司第二章BOT和BT模式理论综述8BT项目的特点BT的融资方式与传统的承包模式相比具有以下一些特点：（1）在适用范围上上，仅仅是适用于政府基础设施，即非经营项目建设。（2）在项目融资上，利用非政府资金，国有私有国外国内都可以。（3）在权利转移上，政府与项目公司签订特许协议，在特许期满后，项目公司无偿将该基础设施交给政府。（4）在责任风险上，

6、由政府转移到项目公司。（5）在市场方面，由原来的市场机制，转变为市场机制与政府干预相结合，两种机制互补完美结合。（6）在监督方面，政府具有较强的督查力和强制性。第二章BOT和BT模式理论综述BT方式的优缺点优点：风险小，收益高。（对于政府来说）政府的监管力度大，基础设施质量有保证。新的融资渠道，加速技术和管理的更新换代缺点：法律环境缺失，经验不足，尚处于研究阶段。部分的产权定义模糊。（发起人和投资人要签回购协议，但是在合同签订后，项目移交前，项目产权难以界定）项目的相关方比较多，沟通复杂，难度大。第二章BOT和BT模式理论

7、综述BOT和BT融资模式的主要区别1.适用范围不同，BOT项目由于有特许期，适用于经营项目，BT项目由于投资者不运作，更加适用于非经营性和公共设施。2.工艺过程不同。最明显的就是少了一个“O”的环节。3.回报的方式不同，BOT项目通过特许期的运营收回成本获得利润，BT项目采用“建设价格”，通过协议补偿给投资者。4.项目移交时间不同。5.风险担当不同。在BOT项目中，投资者要承担建设期和营运期的风险。在BT项目中，风险由发起人承担。6.项目的监管难度不同，前者由于特许期的存在，减弱了政府的监管力度。第二章BOT和BT模式理论

8、综述第三章BOT融资模式的风险分析和控制意见建设期风险主要的三大风险：质量风险：技术适用性风险、技术的可靠性风险、技术难度的风险等成本风险：原材料供应风险、资本市场风险、成本超支风险等施工进度风险：停工风险、不可抗力风险、重大事故发生等BOT建设期风险控制意见建设期的风险控制是BOT项目风险控制的核心之