财务管理学第一章总论

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1、秋秋秋是收获财务管理学山东大学威海分校商学院曲国霞教授会计学博士Email:qgxia@sdu.edu.cn个人主页：qugx.sduw.9966.org助教臧家秀联系电话：13869072036Email:846477164@qq.com体系安排基础部分第一章总论第二章财务管理的价值观念财务分析第三章财务分析财务战略与预算第四章财务战略与预算筹资管理第五章长期筹资方式第六章资本结构决策第七章投资决策原理投资管理第八章投资决策实务营运资金管理第九章短期资产管理第十章短期筹资管理利润分配第十一章股利理论与政策第一章总论财务管理的概念财务管理的目标企业组织形式与财务管理财务管理的环境第一节

2、财务管理的概念财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动是以现金收支为主的企业资金流转活动。现金：可立即动用的支付手段资金：社会再生产过程中物资的价值表现企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。财务管理是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。现金：可立即动用的支付手段资金：社会再生产过程中物资的价值表现企业财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。企业财务活动的内容企业财务活动的内容筹资：长期筹资筹资管理投资：对内长期投资投资管理对外长期

3、投资经营：经常性投资（流动资产）营运资金管理经常性筹资（流动负债）分配：利润分配利润及其分配管理四种财务活动相互联系、相互依存，构成完整的企业财务活动。企业财务关系的内容所有权性质的关系受资与投资的关系投资与受资的关系外部关系债权性质的关系债务与债权的关系债权与债务的关系企业与税务机关之间的关系内部关系企业内部各单位之间的关系企业与职工之间的关系企业财务管理的特点是一项综合性管理工作——价值管理与企业各方面具有广泛联系——一切与资金收支有关的活动能迅速反映企业生产经营状况——财务指标第二节财务管理的目标财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。

4、利润最大化——代表企业新增的财富没有考虑资金时间价值缺点没有考虑风险因素没有考虑利润比率是历史指标短期行为倾向利润指标的可操纵性股东财富最大化（股票价格最大化）考虑了风险因素使用范围有限优点一定程度上克服了短期行为缺点关注广度不够比较容易量化引入了不可控因素财务管理目标与利益冲突委托代理问题与利益冲突股东与管理层股东与债权人大股东与中小股东社会责任与利益冲突股东、经营者和债权人的冲突与协调股东和经营者经营者的目标增加报酬增加闲暇时间避免风险经营者对股东目标的背离道德风险逆向选择防止经营者背离股东目标的方法监督激励股东和债权人股东损害债权人利益的方法不经债权人同意投资于高风险项目不经债权

5、人同意擅自发行新债债权人的防护措施在借款中加入限制性条款拒绝进一步合作或提前收回借款第三节企业组织形式与财务管理企业组织的类型个人独资企业合伙企业公司制企业财务经理财务职业生涯个人独资企业个人独资企业是指一个自然人投资并兴办的企业，其业主享有全部的经营所得，同时对债务负有完全的责任。优点企业开办、转让、关闭的手续简便。企业主自负盈亏，对企业的债务承担无限责任，因而会竭力经营。企业税负较轻，只需缴纳个人所得税。企业在经营管理上制约因素较少，经营方式灵活，经营效率高。没有信息披露的限制。缺点风险巨大筹资困难企业寿命有限合伙企业合伙企业是指有两个以上的自然人订立合伙协议，共同出资、合伙经营、

6、共享收益、共担风险，并对合伙企业债务承担无限连带责任的企业。普通合伙企业——普通合伙企业的合伙人均为普通合伙人，对合伙企业的债务承担无限连带责任。有限合伙企业——由普通合伙人和有限合伙人组成，有限合伙人以其出资额为限对债务承担有限责任。但是有限合伙制至少有一人是普通合伙人，有限合伙人不直接参与企业经营管理活动。优点——设立程序简单、设立费用低。缺点——无限责任、权力分散、产权转让困难。公司制企业公司制企业是指依照国家相关法律集资创建的，实行自主经营、自负盈亏、由法定出资人（股东）所组成的，具有法人资格的独立经济组织。独立的法人实体。具有无限的存续期。股东承担有限责任。所有权和经营权分离

7、。筹资渠道多元化。分为有限责任公司和股份有限公司股东数量不同（有限公司有人数最高、最低限制；股份公司只有最低人数要求）成立条件和募集资金的方式不同股权转让的条件限制不同财务经理董事会总裁副总裁总裁助理营销总裁财务总监生产总监人事总监财务经理会计经理投资筹资分配营运资金财务职业生涯金融机构——商业银行、保险公司、基金管理公司、投资银行。财务经理——银行、其他金融机构、工业企业、商业企业、政府性机构、非营利机构第四节财务管理的环境财务管理的环境是指