我国银行同业拆借市场交易特征及风险传染研究

《我国银行同业拆借市场交易特征及风险传染研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、2010年第2期经济研究导刊No．2，2010总第76期ECONOMICRESEARCHGUIDESerialNo．76我国银行同业拆借市场交易特征及风险传染研究郭晨（中南财经政法大学新华金融保险学院，武汉430000）摘要：通过分析我国银行在同业拆借市场中的交易特征，考察了该市场潜在的风险传染对象及传染范围。研究发现，在我国同业拆借市场中，银行系统除了自身具有风险的相互传染效应之外，还受货币政策以及境外银行同业的影响。银行系统风险对境内其他金融机构具有比较强的溢出效应。最后，就如何提高银行监管效率，减少风险传染损失提出相关的政

2、策建议。关键词：银行同业拆借市场；风险传染；风险溢出中图分类号：F83文献标志码：A文章编号：1673－291X（2010）02－0129－03银行同业拆借市场是金融机构之间进行短期、临时性资某银行出现流动性问题，可能造成其债权银行的流动性困难，金头寸调剂的场所。由于同业拆借期限短、风险小，很多银行甚至偿付性困难。二是对其他债务银行的影响。如果某银行是都把短期闲散资金投放于该市场中，在保持流动性的基础上其他银行的潜在资金供给方，那么，该银行的失败可能减少资降低经营风险，增加利息收入，改善资产负债结构。自1984年金需求银行的资金

3、融通渠道，导致该银行出现流动性困难。银我国建立同业拆借市场以来，经过不断的调整和完善，该市场行风险的传染路径及传染范围由三个因素决定：银行间市场已经成为银行进行日常交易的重要场所，并且交易规模呈逐债务债权网络结构、银行持有的流动资产和所有者权益。第一年上升的趋势。随着我国银行业对外开放水平的逐年提升，各个因素决定了银行风险传染路径，而后两个因素决定了各家银行与国外金融机构的业务往来也越来越密切。同时，自银行的抗风险能力。2000年监管机构允许证券公司参与同业拆借市场以来，非银二、我国银行同业拆借市场交易特征及风险传染行金融机构在

4、该领域的交易规模一直占有比较重要的地位。交易量的扩大以及交易对象的多元化为银行风险传染提供了2008年底，我国银行体系主要由国有商业银行、股份制更广泛的空间。商业银行、政策性银行、城市商业银行、农村商业银行以及众多城市信用社、农村信用社、邮政储蓄银行以及外资银行构一、银行同业拆借市场风险及风险传染成。各家银行同业拆借交易情况主要反映在资产负债表中的金融危机可以分为系统性金融危机与非系统性金融危存放同业及其他金融机构、拆放资金、同业及其他金融机构存机。前者是指可以波及整个金融体系甚至经济系统的危机，因放、拆入资金四项科目中。每个科

5、目按照交易对象的不同，划此，具有明显的全局性特征。系统性金融危机源于系统性金融分为境内同业、境内非银行金融机构、境外同业三个子科目。风险。对我国来说，银行业作为金融系统的核心，其系统性风根据各家银行机构信息披露状况，本文选取50家代表性银行险是我国金融风险的重要组成部分。银行风险传染方式主要并分析其2007年和2008年银行间市场交易情况。50家银行有直接风险传染和间接风险传染两种类型，其中直接风险传包括所有的国有商业银行及股份制银行(共17家)、26家规模染是指风险主要通过银行间由于业务关系形成的信用网络进较大的城市商业银行以

6、及7家农村商业银行。这些银行机构行传染。直接风险传染的主要渠道之一即为银行间市场渠道。资产总额占我国银行系统资产总额的80%，因此，可以大体银行在日常交易中会形成复杂的债务债权关系，而这些反映出我国银行间市场交易的特征。我国银行同业拆借市场借贷关系一般既无担保也无抵押，是一种完全建立在信用基交易存在以下特点：础上的交易。银行间的这种关联方式使得局部风险很容易引1．货币政策与银行间市场交易规模。与2007年相比，2008年起连锁反应并迅速传染到整个银行系统。一家银行的风险可国有商业银行和股份制商业银行对资金的需求量和供给量都以通过

7、两种途径影响其他银行。一是对债权银行的影响。如果明显上升，但供需差额呈扩大趋势。2008年，两类银行是银行收稿日期：2009-12-22作者简介：郭晨（1981-），女，山东烟台人，博士研究生，从事银行管理研究。—129—间市场的主要资金需求方。从资金来源看，国有商业银行和股到其他金融组织中，从而造成整个金融系统的波动。份制商业银行的银行同业资金净融入为9269亿元，比2007三、银行同业拆借市场风险传染控制年增加6478亿元。其中，国有商业银行资金净融入5920亿元，股份制商业银行为3349亿元。在17家银行中，只有3家(一)

8、同业拆借市场政策风险监管是资金净拆出。银行同业资金的主要供给方为中小型城市商业政策风险是一种系统性风险。对于银行间市场来说，货币银行、农村商业银行、农信社、城信社以及邮政储蓄银行。而在政策的制定对其交易规模以及各银行的资金供给和需求都有2007年，两类银行的同业